Акции автоконцернов упали из-за пошлин. Mercedes и Porsche пострадают сильнее других

Акции европейских и американских автопроизводителей упали на торгах 27 марта после того, как президент США Дональд Трамп подписал указ о введении 25%-ных пошлин на импорт автомобилей. Сильнее других от сборов могут пострадать Mercedes-Benz и Porsche, считает Bloomberg. Но под ударом оказался весь европейский автопром, ориентированный на экспорт в США, немецкие бренды — в особенности.

Акции Porsche и Mercedes на открытии торгов во Франкфурте упали на 5,7%, BMW — на 4,9%. Volkswagen, который владеет Audi и Lamborghini, терял в цене до 4,3%. Акции Aston Martin утром в Лондоне рухнули почти на 9%.

Котировки Stellantis упали на торгах в Милане на 6,7%, на торгах в Нью-Йорке они теряли 4,1%. Хотя этот европейский концерн меньше подвержен таможенным рискам из-за разветвленного производства в США, он производит внедорожник Jeep Compass в Мексике. Акции Renault, которая почти не поставляет автомобили в Штаты, сначала просели в Париже на 2,1%, но быстро восстановились от этих потерь.

В США резко подешевели бумаги General Motors — производителя автомобилей Chevrolet: в моменте стоимость акций падала на 9%. Бумаги Ford снижались на 3,4%.

Европейские фондовые индексы также отреагировали на автомобильные пошлины Дональда Трампа снижением. Базовый Stoxx 600 терял 0,5%. Британский FTSE 100, германский DAX, французский CAC 40 и итальянский FTSE MIB просели на 0,6-1%. Главный американский индекс S&P 500 снижался практически незначительно — в пределах 0,1%.

Перед открытием бирж в Европе новые пошлины Трампа обрушили акции японских и южнокорейских автопроизводителей во главе с Toyota и Hyundai Motors. Для китайской автоиндустрии решение Вашингтона не так критично — американские пошлины в отношении Китая существуют уже давно, и большинство китайских автопроизводителей и поставщиков комплектующих просто не работают с рынком США.

Немецкие производители автомобилей Mercedes-Benz и Porsche могут сильнее других пострадать от торговых сборов США, написал Bloomberg. 25%-ные пошлины на импортные автомобили, которые с 3 апреля начнут взимать США, обойдутся этим брендам в 3,4 млрд евро и сократят их операционную прибыль в 2026 году примерно на четверть, подсчитало агентство. Немецкие автопроизводители пострадают сильнее других, так как они экспортируют больше автомобилей в Штаты, чем в любую другую страну — и зачастую это модели с высокой маржой, вроде Porsche 911 или Mercedes S-класса, отмечает агентство. 

Больше всех рискует Porsche. Его продажи в Китае снижаются, зато в Америке компания последние 15 лет стабильно наращивала бизнес. В 2024 году Штаты даже впервые обогнали Китай и стали крупнейшим рынком для бренда. Но заводов в США у Porsche нет — весь объем продаваемых там машин импортируется. Если в Китае компанию подводит слабый спрос на ее электромобили (в 2024 году поставки упали на 28%), то в США ситуация иная: автомобили с электрическим двигателем там пока менее востребованны, и Porsche стабильно наращивал продажи там с 2009 года — исключение составил только 2020-й, первый год пандемии, отметил Bloomberg.

Трамп 26 марта подписал указ о введении 25%-ных пошлин на импорт легковых автомобилей, пикапов и автокомпонентов иностранного производства. Они будут собираться в дополнение к уже существующим: сейчас на импорт легковых автомобилей в Штаты действует базовая ставка 2,5%, пикапов — 25%.

Пошлины на автомобили США начнут взимать с 3 апреля. Сборы с импорта  автомобильных комплектующих — включая двигатели, трансмиссии, компоненты силовой установки и электронику — Белый дом намерен ввести не позднее 3 мая. Чтобы снизить пошлины, экспортеры из Канады и Мексики смогут декларировать происхождение автокомпонентов и платить только за «неамериканское» содержимое.

Президент Соединенных Штатов пригрозил Евросоюзу и Канаде дополнительными пошлинами, если они объединятся с целью «нанести экономический ущерб» стране. При этом Трамп заявил, что готов подумать о снижении таможенных сборов для китайского импорта, если Пекин согласится на передачу американской компании контроля над соцсетью TikTok в США.