Акции Meta рухнули на 9% после отчета. Прибыль сильно отстала от ожиданий

Акции интернет-гиганта Meta, владеющего соцсетями Facebook и Instagram, обвалились на 9% в ходе расширенных торгов 29 октября. Главной причиной для разочарования инвесторов, вероятно, стала прибыль: она оказалась примерно в шесть раз ниже ожиданий Уолл-стрит из-за разового расхода по налогу на прибыль в размере почти $16 млрд. Кроме того, Meta повысила нижнюю границу годового прогноза по расходам, отразив свои затраты на инфраструктуру для искусственного интеллекта.

Стоимость акций Meta на постмаркете опускалась примерно до $683 — это на 9,1% меньше уровня закрытия основных торгов. После этого, впрочем, бумаги частично отыграли потери: снижались примерно на 7%. Основная торговая сессия в среду закончилась практически без изменения цены: бумаги прибавили незначительные 0,03%.

Meta отчиталась о росте выручки на 26% — до $51,2 млрд — в третьем квартале, который закончился 30 сентября.  Это самый высокий темп роста выручки с первого квартала 2024 года, отмечает CNBC.

Однако скорректированная прибыль на акцию (Diluted EPS) уменьшилась на 83% в сравнении с тем же периодом 2024 года — до $1,05. Компания связала это с единоразовым неденежным расходом по налогу на прибыль в размере $15,93 млрд, связанным с «Большим и прекрасным законом» Дональда Трампа. Без него скорректированная прибыль на акцию достигла бы $7,25, утверждает Meta. При этом она ожидает, что этот закон обеспечит «значительное сокращение» ее денежных выплат по федеральным налогам в США в оставшейся части 2025 года и в последующие годы.

Кроме того, финансовый директор Meta Сьюзан Ли после публикации отчетности сообщила, что капитальные затраты компании в 2026 году будут «заметно выше», чем в 2025-м, а общие расходы вырастут «значительно более высокими темпами», чем в текущем году. Именно это стало главной причиной падения акций Meta на постмаркете, считает Bloomberg.

Meta увеличила нижнюю границу прогноза по расходам в 2025 году: теперь она ожидает, что они составят от $116 млрд до $118 млрд вместо $114–118 млрд. Meta также аналогичным образом обновила прогноз по капитальным затратам на 2025 год: теперь они оцениваются в диапазоне от $70 млрд до $72 млрд (ранее — $66–72 млрд).

Гендиректор Марк Цукерберг объяснил это ростом потребностей Meta в вычислительных мощностях для ИИ-проектов: для этого требуются дополнительные вложения в дата-центры и облачные сервисы, передает CNBC. «Это говорит о том, что возможность существенно увеличить инвестиции здесь, скорее всего, окажется прибыльным решением по прошествии какого-то периода», — отметил Цукерберг в ходе конференц-звонка с аналитиками после отчета (цитата по CNBC).

Гендиректор Meta добавил, что компания намерена «агрессивно наращивать инфраструктурные мощности заранее», чтобы обеспечить себе лидирующие позиции по объему доступных ресурсов для реализации ИИ-стратегии, сообщил Bloomberg. «Мы хотим быть уверены, что не вкладываемся недостаточно», — цитирует гендиректора Meta агентство.

По итогам квартала число ежедневных активных пользователей на всех платформах Meta достигло 3,54 млрд — это выше прогноза Уолл-стрит (3,5 млрд, по данным, которые приводит CNBC). Доходы от рекламы составили $50,08 млрд — против ожидавшихся $48,5 млрд.

Meta прогнозирует, что выручка в четвертом квартале составит от $56 млрд до $59 млрд. Среднее значение этого диапазона превышает консенсус-прогноз аналитиков, согласно данным StreetAccount, пишет CNBC.

Самый большой убыток компании — $4,4 млрд при выручке $470 млн — вновь принесло подразделение Reality Labs, отвечающее за устройства виртуальной и расширенной реальности. В четвертом квартале выручка Reality Labs будет ниже, чем была годом ранее, предупредила финансовый директор Meta. Это связано с тем, что в 2025 году компания не представила новую VR-гарнитуру, а ретейлеры закупили существующие устройства еще в третьем квартале.

«Мы по-прежнему ожидаем значительный годовой рост выручки от AI-очков в четвертом квартале благодаря высокому спросу на новые продукты. Однако этот рост будет более чем нивелирован снижением продаж гарнитур Quest», — пояснила Ли.

В сентябре Meta представила первые потребительские ИИ-очки с дисплеем — Ray-Ban Meta Display за $799. По словам Цукерберга, устройство уже распродано, а демонстрационные слоты заняты до конца ноября. «Нам предстоит инвестировать в расширение производства и увеличить продажи этих очков», — добавил он.

Meta продолжает агрессивно инвестировать в ИИ: например, компания заключила сделку с Blue Owl Capital на $27 млрд для строительства масштабного дата-центра в Луизиане. А в сентябре она подписала контракт с CoreWeave на $14,2 млрд по облачной инфраструктуре для искусственного интеллекта. В сентябре Meta добавила в свое ИИ-приложение новую функцию Vibes — ленту видео, сгенерированных нейросетями. По данным Appfigures, после запуска Vibes загрузки Meta AI на iOS и Android выросли на 56% в месячном выражении — до 3,9 млн на 18 октября.

У акций Meta в сумме 71 рейтинг от аналитиков, и большинство советуют покупать бумаги: 52 оценки Buy и 10 Overweight («выше рынка»), показывает MarketWatch. Остальные восемь аналитиков рекомендуют держать акции (Hold). Средняя целевая цена в $869,87 предполагает потенциал роста на 15% от последней цены закрытия.