Акции США открыли торги ростом после смягчения торговой риторики Трампа. Что дальше?

Основные фондовые индексы США открыли торги 13 октября ростом после резкого обвала в пятницу, 10 октября. Рынок поддержало смягчение риторики Дональда Трампа в отношении отношений с Китаем после того, как он пригрозил ввести дополнительную пошлину в 100% на товары из этой страны. Это дало инвесторам надежду, что стороны все же могут договориться. 

— Главный американский фондовый индекс S&P 500 после открытия торгов 13 октября поднимался примерно на 1,2%. Для сравнения: торги 10 октября он закончил снижением на 2,7%, что стало самым сильным падением с апреля.  

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average прибавлял около 0,8%. По итогам пятничной торговой сессии Dow упал на 1,9%.

— Индекс Nasdaq Composite, ориентированный на технологический сектор, рос на 1,8%. По итогам закрытия последних торгов обвалился сильнее всего — на 3,6%.

— Дорожали сразу после открытия и все акции из «Великолепной семерки» технологических гигантов. Бумаги Apple прибавляли в цене около 0,8%, акции Tesla — более 2%, у Nvidia они подскочили сразу почти на 3%, у Alphabet — на 1,6%, а у Meta, Amazon и Microsoft  — росли почти на 1% каждая.

Рисковые активы начали восстанавливаться на фоне смягчения риторики президента США Дональда Трампа после его угроз повысить пошлины на китайские товары на 100% в ответ на новые экспортные ограничения Пекина, отмечает Bloomberg. В сообщении на платформе Truth Social, опубликованном в воскресенье, президент США написал: «Не переживайте по поводу Китая, все будет хорошо». Кроме того, он назвал председателя КНР Си Цзиньпина «крайне уважаемым лидером» и добавил, что ни Си, ни Трамп не хотят «депрессии» для Китая. «США хотят помочь Китаю, не навредить ему!», — отметил Трамп.

«Появляется уверенность, что все это в основном переговорная тактика с обеих сторон, — заявил руководитель макроисследований Deutsche Bank Джим Рид. — Когда первый шок уляжется, рынок начнет закладывать в цены вероятность достижения сделки».

Известный на Уолл-стрит технооптимист, аналитик Wedbush Дэн Айвз считает, что накал в отношениях между США и Китаем не перерастет в новую фазу торговой войны. «Лай окажется громче укуса», — отметил он в записке, которая есть в распоряжении OnInvest. Wedbush увидел в пятничной распродаже не угрозу, а, наоборот, возможность для покупок — особенно в секторе полупроводников и акций, связанных с ИИ. Аналитик признал, что волатильность может сохраняться, но подчеркнул: фундаментальные перспективы остаются сильными, так как спрос на инфраструктуру ИИ и вычислительные мощности продолжает расти, а крупнейшие корпорации — Nvidia, Microsoft, Apple, Palantir, Tesla и Alphabet — остаются главными бенефициарами. Wedbush ожидает, что технологические акции вырастут до конца года еще примерно на 10% на фоне сезона отчетности и расширяющихся инвестиций в искусственный интеллект.

Cтратег Morgan Stanley Майкл Уилсон занял более пессимистичную позицию. Он предупредил, что S&P 500 может упасть еще на 8–11%, если торговое противостояние между США и Китаем не будет урегулировано до ноября. По его словам, рынок сейчас уязвим к коррекции из-за высокой активности инвесторов и завышенных оценок. Однако в случае, если торговое противостояние ослабнет, базовый сценарий Уилсона предполагает постепенное восстановление экономики США до 2026 года.

В начало сезона корпоративной отчетности инвесторы входят в условиях повышенной неопределенности, в том числе из-за продолжающегося шатдауна правительства США, пишет Bloomberg. Влияние отчетов на рынок может оказаться особенно заметным, поскольку выход официальных макроэкономических данных приостановлен из-за остановки работы государственных ведомств, отмечает MarketWatch.

«Отсрочка выхода ключевых макроотчетов только усиливает туман неопределенности, — отметил Дэвид Келли, главный глобальный стратег JPMorgan. — Главный вопрос в том, насколько пошлины уже начали подталкивать цены вверх».

«Поле для ошибок минимально, а риск разочарования велик», — добавил в интервью MarketWatch главный инвестиционный стратег State Street Investment Management Майкл Арон. Он сослался на то, что аналитики в последнее время повысили прогнозы прибыли компаний из индекса S&P 500, что сильно завысило планку ожиданий «в момент, когда цены находятся на исторических максимумах, а оценки компаний — на пределе». Тем не менее, Арон сохраняет «осторожно оптимистичный» настрой.

Аналитики Freedom Finance тоже считают, что перспективы американского фондового рынка остаются умеренно позитивными, несмотря на сохраняющуюся неопределенность. Согласно их записке, которая есть в распоряжении OnInvest, текущую коррекцию можно рассматривать как возможность для постепенного наращивания позиций. При этом они отмечают: важно сохранять диверсификацию портфеля, строго контролировать риски и быть готовыми оперативно реагировать на новые сигналы от ФРС и в корпоративных отчетах. Особое внимание, по мнению экспертов, следует по-прежнему уделять технологическому сектору, избегая при этом чрезмерной концентрации в компаниях, зависящих от внешних рынков и экспорта.