Акции ведущих мировых автоконцернов упали из-за введения пошлин для Мексики и Канады

Инвесторы во вторник, 4 марта, избавлялись от акций европейских и американских автопроизводителей. Накануне президент США Дональд Трамп подтвердил, что с этого дня введет 25-процентные торговые пошлины на импорт из Канады и Мексики, и предупредил, что следующими могут стать товары из Евросоюза. Производственные мощности автопроизводителей в Мексике создавались в основном для поставок на американский рынок, но реакция инвесторов связана и общими опасениями относительно политики Трампа, считают на Уолл-стрит. 

— Индекс европейских автопроизводителей и поставщиков комплектующих Stoxx 600 Autos рухнул во вторник, 4 марта, на 5,5%, индекс широкого европейского рынка Stoxx 600 снизился на 1,8%.

— Акции Volkswagen упали почти на 5%, Mercedes-Benz потерял 5,3%, а BMW — около 6%.

— Котировки автоконцерна Stellantis — владельца брендов Jeep, Dodge, Fiat, Chrysler и Peugeot — на бирже в Милане обвалились на 11%, в Нью-Йорке — на 7%. 

 —Немецкий Daimler Truck Holding, которому принадлежит Freightliner — лидер на рынке грузовиков в США — потерял 7,8% стоимости.

 — Бумаги автоконцерна Renault на торгах в Париже подешевели на 5%.  

— Котировки американских автоконцернов General Motors (бренды Chevrolet и Cadillac) и Ford снизились примерно на 2,6%.

Volkswagen, Mercedes-Benz и BMW производят в Мексике более дешевые модели именно для американского рынка, объясняет The Wall Street Journal. У этих автопроизводителей есть заводы и на территории США, где они могли бы потенциально расширить производство, но это потребует дополнительных затрат, отмечает газета. 

По оценкам Bloomberg Intelligence, пошлины могут сократить прибыль Stellantis, Volkswagen, BMW и Mercedes на 5,88 млрд евро ($6,2 млрд) в 2025-ом году. Причем больше всего пострадает Stellantis: он может потерять 3,44 млрд евро прибыли. Потенциальный ущерб Volkswagen аналитики агентства оценивают в 1,8 млрд евро, BMW — в 600 млн евро, Mercedes-Benz — примерно в 120 млн евро. 

«Возможности [автоконцернов] переложить дополнительные издержки на покупателей ограничены на фоне растущих скидок в США, которые в среднем составляют $2000, а также жесткой конкуренции и избыточных мощностей», — считает старший аналитик Bloomberg Intelligence Майкл Дин. По его оценке, сценарий, при котором пошлины целиком лягут на потребителей, приведет к росту цен на $6–10 тыс. Если автопроизводители «большой тройки» Детройта не повысят цены, их прибыль полностью обнулится, приводит CNBC расчеты Barclays.  

Вместе с тем, распродажа акций Renault и Volvo Cars, у которых нет заводов в Мексике или Канаде, говорит о том, что это связано с общими опасениями относительно политики Трампа, отмечает WSJ. Президент США дал понять, что намерен обложить сборами весь импорт из Европы, в том числе автомобили. Это поставит под угрозу цепочки поставок, особенно тех автопроизводителей, которые создали производственные хабы в Мексике в основном для американского рынка, писал ранее Bloomberg. 

«Автопроизводители США зависят от Канады и Мексики более чем на 80% в импорте некоторых ключевых компонентов, причем американские бренды особенно полагаются на поставки из Северной Америки», — отмечают экономисты агентства. Они подчеркивают, что «в автомобилях, импортируемых из Мексики и Канады, присутствует добавленная стоимость, созданная в США — таким образом, введение пошлин на эти товары по сути означает, что США облагают сборами сами себя». 

Поздно вечером в понедельник группа лоббистов, представляющая General Motors, Ford Motor и Stellantis, заявила, что администрации следует освободить от сборов автопроизводителей, которые соблюдают существующее соглашение о свободной торговле между США, Канадой и Мексикой (USMCA). Оно действует с 2020 года, когда у Трампа был первый срок президентства, передает WSJ. По  условиям этого соглашения, для беспошлинного доступа на рынок США компании должны были производить больше автокомпонентов в Северной Америке и соблюдать определенные нормы по оплате труда.

«Американские автопроизводители, которые инвестировали миллиарды в США, чтобы выполнить эти требования, не должны сталкиваться с подрывом своей конкурентоспособности из-за пошлин, которые увеличат стоимость производства автомобилей в США и помешают инвестициям в американский рабочий рынок», — заявил президент Американского совета автомобильной политики Мэтт Блант, его цитирует WSJ.