Аналитики видят высокий риск в акциях Palantir. Почему они советуют их покупать?

Piper Sandler рекомендовал инвесторам покупать акции Palantir, несмотря на то, что их цена уже удвоилась с начала года. Аналитик банка предупредил, что бумаги разработчика подвержены «гиперволатильности» и остаются активом с высоким риском. Тем не менее, он верит, что Palantir будет одним из бенефициаров бума на искусственный интеллект и сможет поддерживать рост выручки свыше 30% в год.

Piper Sandler начал аналитическое покрытие акций софтверной компании Palantir, разрабатывающей ИИ для военных и гражданских нужд, с рейтингом Оverweight («выше рынка», эквивалентно рекомендации «покупать»), пишет CNBC. Piper Sandler установил целевую цену на акции Palantir в $175, что предполагает потенциал роста примерно на 13% относительно цены на закрытии последних торгов. 

После рекомендаци Piper Sandler акции Palantir в начале торгов 25 июля выросли почти на 3%. В этом году они подорожали уже на 105%. Аналитик Piper Sandler Брент Браселин предупредил, что Palantir торгуется с существенной премией и «остается высокорискованной инвестицией», передает Invеsting.com. По словам аналитика, акции Palantir отличаются «гиперволатильностью с просадками цены на 20–29%».

Аналитик выделил Palantir как одного из лидеров рынка, способных выиграть от нынешнего бума искусственного интеллекта. «У компании уникальная модель роста и маржинальности, которая, если подтвердит свою устойчивость, может привести к годовому объему выручки в $24 млрд к 2032 году за счет увеличения доли на двух рынках (государственный и коммерческий сектора — Oninvest) с объемом более $1 трлн каждый», — написал Браселин.

Аналитик считает, что продолжающийся бум на рынке искусственного интеллекта станет важным катализатором для Palantir и что компания может стать одним из его долгосрочных бенефициаров.

«Мы рассматриваем компанию как долгосрочного победителя в революции искусственного интеллекта. У компании есть несколько ключевых драйверов, которые могут обеспечить ежегодный рост выручки свыше 30% при сохранении маржи свободного денежного потока на уровне выше 40%. Хотя культура, руководство и путь компании могут быть нестандартными, ее влияние на революцию в сфере ИИ может оказаться долговременным», — написал Браселин. 

Во втором квартале этого года интерес к продуктам Palantir, который аналитики измеряют по росту онлайн‑трафика на ее платформы и сайты, увеличился на 144% в годовом выражении против 62% ранее. Такой темп сопоставим с показателями других долгосрочных лидеров в сфере ИИ, таких как CoreWeave, ChatGPT, Anthropic, Anduril, Shield AI и Axon, отмечает CNBC.

Акции Palantir также могут продолжить рост, если компания сохранит совокупные среднегодовые темпы роста (CAGR) не ниже 30% в двух сегментах — государственном и коммерческом в США, считает аналитик.

«Поддерживать CAGR выше 30% в госсекторе и коммерческом бизнесе США вполне реально, учитывая предыдущие результаты компании и два крупных рынка с объемом более $1 трлн каждый», — добавил Браселин.

Большинство аналитиков, следящих за Palantir, настроены более сдержанно. По данным MarketWatch, самая популярная рекомендация — держать акции: ее придерживают около 60% аналитиков. Примерно каждый четвертый рекомендует акции к покупке (рейтинги Buy и Overweight), остальные — к продаже (Sell). При этом средний целевой ориентир по цене акций — ниже цены последнего закрытия почти на 38%.

Ранее на этой неделе JPMorgan назвал Palantir в числе 20 «перегретых» акций, которых уже лучше избегать. По мнению аналитиков банка, инвесторы слишком активно скупают рискованные бумаги с высокой волатильностью (так называемые high beta — акции с бета-коэффициентом выше 1, которые сильнее реагируют на рыночные колебания). По данным JPMorgan, концентрация в этом сегменте достигла исторического максимума — 100-го перцентиля. Такое происходило всего несколько раз: во время пузыря доткомов, сразу после кризиса 2008 года и накануне обвала мировых рынков в феврале 2018 года. При этом всплеск интереса к таким акциям оказался стремительным: всего за три месяца концентрация выросла с 25-го до 100-го перцентиля — это самый резкий скачок за последние 30 лет.