ASML сообщила о слабом спросе на машины для выпуска ИИ-чипов. Акции чипмейкеров упали

Акции нидерландского производителя оборудования для выпуска чипов ASML, среди крупнейших клиентов которого — TSMC и Intel, упали на торгах в среду, 16 апреля, и потянули за собой весь рынок полупроводников. Компания сообщила о резком снижении чистых заказов в первом квартале — их объем оказался почти на 1 млрд евро ниже прогнозов аналитиков. Кроме того, ASML предупредила, что ей сложно оценить масштабы негативного влияния торговых пошлин США на свой бизнес.

Акции ASML подешевели 16 апреля на торгах в Амстердаме, в моменте их стоимость опускалась на 7,6%. Бумаги компании на бирже во Франкфурте упали на 5,7%. На премаркете в США депозитарные расписки ASML потеряли почти 4%. 

Производитель рассказал, что объем новых заказов — ключевой показатель спроса — в первом квартале рухнул на 44% относительно предыдыщего и составил 3,94 млрд евро. Аналитики ждали падения, но не такого — они рассчитывали на 4,82 млрд евро, по данным Bloomberg.

«Заявления [США] о введении пошлин на импорт повысили неопределенность в макроэкономике, и ситуация еще некоторое время будет оставаться нестабильной», — приводятся слова главы ASML Кристофа Фуке в сообщении компании. Финансовый директор Роджер Дассен признал, что новые сборы отразятся на бизнесе: начиная с целых систем, которые поставляет ASML, и заканчивая комплектующими, которые у нее закупают производственные предприятия в США, пишет MarketWatch. Кроме того, угрозу представляют ответные пошлины на американскую продукцию со стороны других стран, отметил Дассен.

В первом квартале 2025 года продажи ASML упали на 46% до 7,74 млрд евро, недотянув 30 млн евро до ожиданий аналитиков, следует из данных Barron’s. Чистая прибыль компании выросла почти в два раза — почти до 2,4 млрд евро —и превзошла прогнозы рынка. 

Прогноз ASML на текущий квартал оказался существенно хуже ожиданий: компания предупредила, что ее продажи составят от 7,2 млрд до 7,7 млрд евро, тогда как усредненная оценка аналитиков составляет 7,8 млрд евро. Более широкий, чем обычно, диапазон связан как раз с неопределенностью из-за торговой политики, сообщила компания. Вместе с тем она заверила, что «диалоги с клиентами»  подтверждают оценки, что 2025 и 2026 годы будут годами роста, обусловленного инвестициями в ИИ. 

Заказы за первый квартал «разочаровали», и неопределенность в отношении пошлин явно перевесила в прогнозе ASML, отметил аналитик Citi Эндрю Гардинер, его цитирует Bloomberg.

Компании потребуется от 3 млрд до 5 млрд евро заказов ежеквартально на протяжении следующих трех-пяти кварталов, чтобы достичь консенсус-прогноза, считает аналитик Barclays Саймон Колес. «Это кажется реалистичным, но наша обеспокоенность заключается в том, что крупнейшие клиенты [ASML] вряд ли будут заказывать значительные объемы в ближайшее время», — полагает он.

Nvidia во вторник заявила, что зафиксирует около $5,5 млрд квартальных убытков из-за ограничений на экспорт графических процессоров H20 в Китай и другие страны, написал CNBC. Согласно поданным компанией документам, 9 апреля правительство США уведомило ее, что теперь ей потребуется лицензия для поставок этих чипов на китайский рынок и ряд других. Акции чипмейкера упали на 6,7% на премаркете.

Заявление Nvidia и отчет ASML увеличили опасения относительно перспектив всего ИИ-сектора и оказали давление на акции японских производителей оборудования для полупроводников, пишет Bloomberg. Котировки компании Disco упали на 8,7%, Socionext, Kokusai Electric и Advantest потеряли более 7%, потянув вниз индекс голубых фишек Японии Nikkei 225.

Слабые результаты ASML «пылающим факелом сжигают весь рынок» в Токио, прокомментировал Эндрю Джексон, руководитель стратегии по акциям Японии Ortus Advisors. «Инвестиционные планы большинства компаний оказались в хаосе из-за тарифов Трампа, — говорит Джексон. — Уверен, впереди нас ждет еще худшее на фоне сохраняющейся неопределенности».

Акции европейских производителей микросхем также ушли в минус: голландская ASM International упала почти на 4%, французская STMicroelectronics и немецкая Infineon Technologies — на 2,2%. Бумаги американских чипмейкеров снизились на утренних торгах: AMD рухнул на 6,7%, Micron — почти на 5%, Broadcom подешевел на 3,8%.