Баффет потратит $10 млрд на химический бизнес. Это его крупнейшая сделка за три года

Инвестиционная компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway договорилась о покупке нефтехимического бизнеса нефтяной компании Occidental Petroleum. Сумма составит $9,7 млрд наличными.

Стороны рассчитывают закрыть сделку в четвертом квартале 2025 года. Она потребует согласования с регуляторами и выполнения ряда других условий, следует из сообщения компаний.

«Berkshire приобретает надежный портфель операционных активов, подкрепленный опытной командой», — заявил вице-председатель по нестраховым операциям Berkshire Грег Абель, его слова приводятся в сообщении компании. Абель с 1 января 2026 года станет преемником Уоррена Баффета в должности гендиректора Berkshire.

«Эта сделка укрепляет наше финансовое положение и открывает значительный ресурсный потенциал, который мы накапливали в нефтегазовом бизнесе в течение последнего десятилетия», — отметила президент и CEO Occidental Petroleum Викки Холлаб.

Акции Occidental Petroleum росли на премаркете 2 октября более чем на 1%,  в то время как бумаги класса B Berkshire Hathaway снижались на 0,3%.

Соглашение о покупке станет крупнейшим для Berkshire после сделки со страховой компанией Alleghany за $11,6 млрд в 2022 году, отметил CNBC. Кроме того, Berkshire заключила сделку, накопив рекордные для себя объемы свободных средств — около $344 млрд, добавил телеканал.

По мнению Barron's, выраженному до официального объявления о сделке, Berkshire приобретает привлекательный бизнес по разумно выглядящей цене. При этом аналитик Roth Лео Мариани считает, что цена «не выглядит хорошей», если учесть потенциал роста прибыли химического бизнеса OxyChem. Сделка на $10 млрд «станет неожиданностью для рынка», так как инвесторы рассчитывали, что компания сохранит эти активы, отметили аналитикик TPH & Co в записке, которую процитировал MarketWatch.

Morningstar еще до официального сообщения о сделке писал, что ожидаемая цена покупки OxyChem в $10 млрд выглядит слегка завышенной относительно прогнозируемой прибыли до вычета налогов за этот год ($850 млн), но более оправдана по сравнению с результатами 2023 года ($1,5 млрд) и 2024 года ($1,1 млрд).

Occidental продолжает бороться с высокой долговой нагрузкой, которая по состоянию на конец второго квартала июня составляла $22 млрд, и Berkshire, вероятно, попыталась этим воспользоваться, считает Morningstar. Долги Occidental — наследие ее сделки по покупке нефтегазовой компании Anadarko Petroleum за $55 млрд в 2019 году, когда компания опередила вторую по величине нефтегазовую корпорацию США Chevron в борьбе за богатейшие сланцевые месторождения Техаса, пишет Reuters. Кроме того, компания в 2023 году приобрела частного американского производителя сланцевой нефти CrownRock за $12 млрд.

OxyChem — это глобальный производитель массовых химикатов, применяемых в водоочистке, фармацевтике, здравоохранении, а также в коммерческом и жилищном строительстве. Это второй раз, когда Berkshire делает ставку на нефтехимию: в 2011 году компания купила производителя специальных химикатов Lubrizol почти за $10 млрд, отметил MarketWatch.

Berkshire уже является крупнейшим акционером Occidental, владеющим около 28% компании стоимостью почти $13 млрд, следует из данных FactSet, которые привел MarketWacth. Подразделение OxyChem обеспечило около 18% выручки Occidental в 2024 году — $4,92 млрд из общих $26,73 млрд. За первые два квартала текущего года OxyChem принес совокупную выручку в $2,42 млрд, пишет Reuters.

В прошлом месяце Berkshire раскрыла новые позиции в UnitedHealthcare Group Inc. и девелопере жилья D.R. Horton Inc., а также увеличила вложения в другие строительные и связанные с жильем компании, пишет издание.