Bank of America посоветовал покупать акции AMD после выручки и прибыли лучше ожиданий

Аналитик BofA посоветовал инвесторам покупать акции полупроводниковой компании AMD и повысил их целевую цену после публикации квартального отчета. Эксперт считает, что AMD выигрывает у конкурентов в сегментах ПК и серверов, а спрос на ее ИИ-графику остается устойчивым, несмотря на конкуренцию со стороны Nvidia. Однако не все аналитики разделяют этот оптимизм: некоторые после отчета понизили целевые цены, отметив, что AMD придется значительно нарастить инвестиции, чтобы сохранять темпы роста. По итогам первого квартала выручка и прибыль чипмейкера превзошли ожидания, но компания предупредила о потере до $1,5 млрд по итогам года из-за экспортных ограничений.

Bank of America повысил рейтинг акций AMD с нейтрального до «покупать», а целевую цену — со $105 до $120, передает Investing.com. Новый таргет подразумевает рост акций компании еще почти на 22% от цены последнего закрытия. Аналитик BofA Вивек Арья отметил, что объем рынка, на котором работает AMD, составляет сотни миллиардов долларов. И хотя компания пока занимает меньше трети этого рынка, у нее есть все шансы захватить большую долю по мере улучшения своих продуктов, уверен аналитик. Он признает, что ИИ-чипы AMD все еще отстают по качеству и возможностям от чипов лидера отрасли Nvidia, но спрос на них как на надежную альтернативу все равно остается устойчивым. 

Аналитик считает, что планы AMD по продажам графических процессоров для ИИ выглядят вполне выполнимыми — и даже есть шанс, что компания превзойдет собственные ожидания благодаря запуску новых чипов MI350 во второй половине года. Кроме того, на рынке ПК и серверных процессоров AMD тоже продолжит вытеснять Intel, прогнозирует эксперт. «Теперь мы предполагаем, что средняя цена продажи процессоров AMD для ПК превысит уровень Intel — $143 против $133, — и такое случится всего второй раз в истории», — отмечает аналитик в записке, которую цитирует Investing.com. Доля компании на рынке ПК вырастет с 18,2% в 2024 году до 24,5% в 2025-м, считает Арья.

 Аналитик также подчеркнул привлекательное соотношение риска и потенциальной доходности акций AMD. Он уверен, что компания сможет увеличить выручку более чем на 20% в течение ближайших двух лет, а операционная маржа вырастет до 30% к 2027 году (с 22% в 2025-м) благодаря улучшению продуктового портфеля. В BofA также повысили прогнозы прибыли AMD на 2025–2027 годы до 11%. Однако в инвестбанке предупредили и о рисках — это нестабильный спрос на игровом рынке и сохраняющаяся жесткая конкуренция со стороны Nvidia и ARM. 

Оптимизм BofA разделили не все. Например, аналитик JPMorgan Харлан Сур снизил целевую цену акций AMD со $130 до $120 и подтвердил нейтральный рейтинг. Сур отметил, что хотя AMD находится на пути к росту рыночной доли и выручки, но в долгосрочной перспективе это вызывает сомнения. Компании придется серьезно инвестировать в расходы, чтобы удерживать позиции, считает аналитик.

Аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур тоже снизил целевую цену с $137 до $121 и подтвердил нейтральный рейтинг. Мур отметил сильные результаты AMD в клиентском сегменте и уверенный прогноз, несмотря на экспортные ограничения, но предупредил, что дальнейший рост компании будет зависеть от продвижение в ИИ и стабильности клиентского сегмента.

UBS, напротив, повысил целевую цену с $150 до $155 и подтвердил рекомендацию покупать, ожидая роста на фоне запуска ИИ-чипов MI400 и растущего интереса со стороны компаний-гиперскейлеров.

В ходе торгов 7 мая акции AMD подскочили на 5% — до $103, что стало их месячным максимумом. Затем, впрочем, они растеряли часть роста. С начала года рыночная стоимость компании сократилась почти на 17%. Средняя целевая цена Уолл-стрит на бумаги AMD составляет $131 — на 33% выше последнего закрытия. Из 53 аналитиков, отслеживающих динамику акций компании, 36 советуют их купать (Buy и Overweight). Еще 16 настроены нейтрально и только один предлагает инвесторам избавляться от бумаг компании.