Дебюты Klarna и Gemini, StubHub и китайское золото: главное об IPO к 14 сентября

Акции одного из самых дорогих финтех-стартапов Европы Klarna подорожали на 15% на дебютных торгах в Нью-Йорке. Китайский производитель золота Zijin Gold может провести размещение на сумму свыше $3 млрд уже в сентябре. Швейцарский оператор сайтов онлайн-объявлений SMG раскрыл параметры крупнейшего IPO этого года в Европе. Главные события на рынке первичных размещений за неделю — в нашей подборке.

— Китайская Zijin Gold, принадлежащая одному из крупнейших в КНР производителей меди и золота Zijin Mining, на следующей неделе начнет оценивать интерес рынка к готовящемуся размещению своих акций в Гонконге, которое может принести более $3 млрд, утверждают источники Bloomberg. IPO может состояться уже в сентябре. Листинг Zijin Gold может стать вторым по величине в мире в этом году после размещения акций гиганта по производству аккумуляторов CATL. По данным Bloomberg, интерес инвесторов к акциям Zijin Gold на фоне рекордных цен на золото исключительно высок.

— Американская WaterBridge, которая занимается сбором и утилизацией попутно добываемой воды на нефтяных месторождениях, стремится привлечь до $540 млн на IPO в США. Компания планирует разместить на Нью-Йоркской фондовой бирже 27 млн акций по цене от $17 до $20 за штуку. Капитализация компании может составить до $2,3 млрд. Среди клиентов WaterBridge — BPX Energy, Chevron, Devon Energy, EOG Resources и Permian Resources. Фонд Horizon Kinetics выразил заинтересованность в покупке акций на сумму до $120 млн по цене IPO.

— Платформа по продаже билетов StubHub рассчитывает привлечь до $851 млн, разместив на Нью-Йоркской фондовой бирже 34 млн акций по цене от $22 до $25. Листинг по верхней границе диапазона обеспечит компании капитализацию в $9,2 млрд. Один из акционеров StubHub сообщил Reuters на условиях анонимности, что инвесторы оценивают компанию в $14-15 млрд. «Я думаю, что в конечном счете StubHub наверняка установит цену выше этой цифры ($9,2 млрд — Oninvest)», — заявил он.

— Американский онлайн-магазин потребительских товаров Pattern, один из крупнейших продавцов на Amazon, решил провести IPO на Nasdaq и планирует привлечь до $321 млн. Компания и ее акционеры намерены разместить на бирже 21,4 млн акций по цене в диапазоне от $13 до $15 за бумагу. Если размещение пройдет по верхней границе этого диапазона, капитализация Pattern составит $2,6 млрд — на 30% больше оценки на инвестраунде в 2021 году ($2 млрд). 

— Зарегистрированный в Техасе оператор дата-центров Fermi, соучредителем которого является бывший министр энергетики США Рик Перри, подал заявку на IPO на Nasdaq. Условия размещения пока не названы. В июне Fermi объявила о планах строительства крупнейшего в мире энергетического и информационного комплекса, работающего на ядерном топливе, природном газе и энергии солнца, чтобы удовлетворить растущие потребности разработчиков искусственного интеллекта в энергоресурсах. Компания также планирует подать заявку на листинг на Лондонской фондовой бирже.

— Swiss Marketplace Group (SMG), занимающаяся размещением онлайн-объявлений, готовит IPO, которое может стать крупнейшим в Европе в 2025 году. Два акционера компании, Mobiliar и Ringier, намерены разместить на бирже в Цюрихе 19,6 млн акций по цене от 43 до 46 франков за штуку — и привлечь до 903 млн швейцарских франков ($1,1 млрд). В результате размещения стоимость оператора платформ онлайн-объявлений может достичь 4,5 млрд франков ($5,6 млрд). Торги акциями SMG начнутся 19 сентября. По данным Bloomberg, объем спроса со стороны инвесторов оказался достаточным для покрытия всей суммы сделки. В том числе BlackRock и Pictet Asset Management выразили желание приобрести акции на сумму до 150 млн франков. SMG управляет сайтами недвижимости, включая Homegate и ImmoScout24, а также автомобильным маркетплейсом AutoScout24.

— Британский туристический сервис Loveholidays, принадлежащий инвесткомпании Livingbridge, начал подготовку к IPO в Лондоне. Компания планирует воспользоваться растущим спросом в Великобритании на пакетные туры. Организаторами листинга выбраны Barclays и JPMorgan Chase. Оценка компании может превысить £1 млрд (около $1,3 млрд). В отличие от конкурентов, таких как Jet2 или easyJet, Loveholidays не владеет авиакомпаниями или отелями, а объединяет предложения от множества поставщиков. Клиенты оплачивают полную стоимость пакетного тура, а не отдельные его составляющие. Это стимулирует поставщиков предоставлять Loveholidays скидки, чтобы заполнить свои отели и самолеты. Успешный дебют Loveholidays может помочь оживить лондонский рынок IPO, который с трудом восстанавливается после длительного затишья. Возможность листинга в Лондоне также рассматривают золотодобывающая Navoi Mining & Metallurgical, кредитная Shawbrook, производитель LED-масок The Beauty Tech и IT-компания Visma.

— Акции платежного сервиса покупок в рассрочку Klarna, одного из самых дорогих финтех-стартапов Европы, выросли на 15% в день биржевого дебюта после IPO в США на $1,37 млрд. Первые торги закрылись на уровне $45,82 за акцию при цене размещения $40. В результате капитализация Klarna превысила $17 млрд. Интерес к IPO Klarna оказался настолько высоким, что примерно половине потенциальных инвесторов, подавших заявки, не досталось акций при размещении. На пике в 2021 году Klarna стоила $46 млрд, но уже спустя год ее оценка упала до $6,7 млрд. Стартап пытался выйти на биржу весной 2025 года, но был вынужден приостановить подготовку к IPO в связи с рыночной турбулентностью из-за пошлин Дональда Трампа.

— Американская инжиниринговая компания Legence, специализирующаяся на климатических системах для дата-центров и других технически сложных зданий, привлекла $728 млн в ходе IPO на Nasdaq. Компания продала 26 млн акций по $28 за штуку, выше середины заявленного ценового диапазона ($25-29). Капитализация Legence по итогам размещения составила $2,85 млрд. Гигант прямых инвестиций Blackstone приобрел Legence (тогда она называлась Therma) в 2020 году. C тех пор ее бизнес вырос за счет поглощения более мелких конкурентов P2S, OCI Associates и AO Reed & Co.

— Американская платформа организации пассажирских перевозок Via Transportation, ориентированная на государственных и корпоративных клиентов, привлекла в ходе IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже $492,9 млн, разместив около 10,7 млн акций по $46 за бумагу — выше верхней границы ранее заявленного диапазона. В результате рыночная стоимость компании составила $3,65 млрд. При подготовке к IPO Via Transportation планировала разместить акции по цене в диапазоне от $40 до $44 за бумагу. Заинтересованность в покупке акций на сумму до $100 млн по цене IPO выразила Wellington Management. Сегодня стартап сотрудничает почти с 700 клиентами в более чем 30 странах, обеспечивая работу заказных автобусов, шаттлов, а также организуя специализированные перевозки.

— Криптобиржа Gemini Space Station, основанная братьями-миллиардерами Уинклвоссами, привлекла $425 млн в ходе IPO на Nasdaq, установив цену размещения выше заявленного диапазона и сократив количество размещаемых акций. Gemini продала 15,2 млн акций по $28 за бумагу. Стоимость Gemini по итогам IPO составила $3,3 млрд. Первоначально Gemini планировала продать акции по цене в диапазоне $17–19. За несколько дней до листинга криптобиржа резко повысила ценовой диапазон размещения — до $24–26. По данным Bloomberg, спрос на бумаги Gemini в ходе букбилдинга превысил первоначально предложенный к размещению объем (16,7 млн акций) более чем в 20 раз. 

— Американский оператор сети кофеен Black Rock Coffee Bar привлек $294,1 млн в ходе размещения акций на Nasdaq по цене, превышающей первоначально заявленный диапазон. Компания планировала продать 14,7 млн акций по $16-18 за бумагу. Но высокий спрос позволил поднять цену до $20. Рыночная стоимость Black Rock Coffee Bar составила $956 млн. Компания управляет 158 кофейнями в семи американских штатах, в которых можно покупать напитки и завтраки, не выходя из автомобиля. Крупных IPO в американском ресторанном бизнесе не проводилось с тех пор, как в 2023 году сеть ресторанов быстрого питания CAVA разместила акции на $365 млн.

— Акции нью-йоркского стартапа LB Pharmaceuticals, разрабатывающего таблетку от шизофрении, на дебютных торгах закрылись на 15% выше цены IPO. Компания разместила на Nasdaq 19 млн акций по $15 за бумагу — в середине заявленного ценового диапазона ($14-16). При этом спрос на акции в ходе букбилдинга значительно превысил предложенный к размещению объем, утверждают источники Bloomberg. Листинг принес LB Pharma $285 млн. После первого дня торгов рыночная стоимость стартапа оценивалась почти в $400 млн.

— Котировки американской Figure Technology Solutions, оператора платформы потребительского кредитования на основе блокчейна, подскочили в цене в первый день торгов на 24%. По итогам дебютных торгов рыночная стоимость компании составила $6,6 млрд. Компания разместила на Nasdaq 31,5 млн акций по $25 за бумагу, что оказалось сильно выше ранее заявленного — и уже повышенного в сравнении с первоначальным — ценового диапазона в $20–22. Figure специализируется на кредитовании под залог недвижимости и создала свою специальную цифровую систему, которая автоматизирует процесс выдачи кредитов. Одним из ее основателей является соучредитель необанка SoFi Technologies Майк Кэгни.

— Резервный банк Индии (RBI) удовлетворил просьбу Tata Capital о небольшом переносе сроков обязательного IPO. По словам источников Bloomberg, входящая в Tata Group финансовая компания хочет на этой неделе завершить роуд-шоу для инвесторов и выйти на биржу в первой половине октября. Ранее RBI предписал Tata Capital и другим крупным небанковским финансовым организациям провести листинги до конца сентября, чтобы повысить прозрачность в секторе и снизить риски. В рамках IPO Tata Capital планирует привлечь до 170 млрд рупий ($1,9 млрд) при оценке в $18 млрд. Это размещение может стать крупнейшим в Индии после рекордного прошлогоднего IPO Hyundai Motor India на $3,3 млрд.

— Джеймс Молони, опытный юрист по корпоративным ценным бумагам и бывший сотрудник Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), назначен  руководителем отдела корпоративных финансов SEC. Этот отдел курирует IPO и раскрытие корпоративной информации. Молони уже работал в SEC с 1994 по 2000 годы — сначала юристом-консультантом, а затем специальным советником в управлении по слияниям и поглощениям отдела корпоративных финансов. По словам председателя SEC Пола Аткинса, который после вступления в должность в апреле объявил о масштабных изменениях в пользу индустрии цифровых активов, приоритетной задачей для Молони станет снижение нагрузки на компании в части раскрытия информации.