Главное к утру: мегафонд для ИИ, падение облигаций Японии, пересмотр прогнозов по КНР

Аналитики Citi резко понизили прогноз роста китайского ВВП на 2025 год до 4,2%, сократив его на 0,5 процентного пункта; японские гособлигации пережили распродажу на фоне волатильности и слабого спроса; инвестор в xAI и OpenAI собирает мегафонд на $20 млрд. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 9 апреля.

Citi стала одной из первых инвестиционных компаний, снизивших прогноз по росту ВВП Китая на фоне усиливающейся торговой напряженности с США. В течение одной недели пошлины США на китайские товары более чем удвоились, а Китай ответил введением новых ставок и ограничений на американский бизнес, пишет CNBC.

Аналитики Citi понизили прогноз по росту китайского ВВП на 2025 год до 4,2%, сократив его на половину процентного пункта. В компании считают, что после последних шагов сторон вероятность заключения торгового соглашения крайне мала. Аналогично, Natixis также понизила прогноз до 4,2% с прежнего уровня в 4,7%.

Morgan Stanley и Goldman Sachs пока не пересмотрели свои оценки (оба банка ожидают роста на 4,5%), но предупредили об увеличении рисков, отмечает телеканал. Китай ранее обозначил целевой уровень подъема экономики на уровне «около 5%», подчеркнув, что достижение этой цели будет непростым.

По мнению главного экономиста Guotai Junan International Хао Чжоу, из-за пошлин и нестабильной геополитической ситуации уровень неопределенности резко вырос, что снижает прогнозируемость дальнейшего развития.

Венчурная компания Andreessen Horowitz (a16z) намерена привлечь около $20 млрд в свой крупнейший фонд, чтобы воспользоваться ростом интереса иностранных инвесторов к американским компаниям, которые занимаются разработкой искусственного интеллекта, рассказали источники Reuters. A16z уже активно инвестирует в сферу искусственного интеллекта, в том числе в xAI, Safe Superintelligence и Mistral, а также OpenAI.

Фонд будет ориентирован на инвестиции в зрелые ИИ-компании и нацелен в том числе на международных инвесторов, желающих вложиться в американский технологический сектор, несмотря на политические и экономические ограничения. В частности, внимание к таким инвестициям выросло на фоне введения пошлин Трампа и призывов к возврату производства в США, указывает агентство.

Если фонд будет полностью сформирован, он станет третьим по величине венчурным фондом в истории после Vision Fund 1 от SoftBank на $100 млрд и Vision Fund 2 на $56 млрд. Для сравнения: Sequoia Capital управляет активами на $56 млрд, а ее бессрочный фонд вырос до $19,6 млрд в 2024 году.

Доходности японских государственных облигаций резко выросли, поскольку повышенная волатильность на рынках вынудила инвесторов сократить вложения в бумаги с плавающей доходностью, сообщает Bloomberg. Таким образом, доходность по 30-летним бумагам взлетела на 25,5 базисного пункта — до 2,75%, а по 20-летним — на 21,5 пункта, до 2,325%. Доходность 10-летних бондов достигала 1,355%, но затем немного откатилась до 1,33%.

Резкое падение котировок произошло после слабого спроса на аукционе по размещению 30-летних облигаций во вторник и на фоне резкого ухудшения настроений на глобальных рынках из-за обострения торговой войны. Увеличение рисков замедления экономики также подрывает ожидания ужесточения денежно-кредитной политики Банком Японии.

«Растет обеспокоенность по поводу спроса на сверхдолгосрочные облигации, так как волатильность усилилась, а процентные риски по таким бумагам остаются высокими», — отметил глава отдела управления фиксированной доходностью PineBridge Investments Japan Тадаси Мацукава. По его словам, снижение ожиданий повышения ставок может привести к тому, что инвесторы начнут переключать капитал из сверхдолгосрочных бумаг в более короткие.

Американские компании, выпускающие строительные материалы, рискуют столкнуться с двухзначным падением прибыли из-за новых пошлин, предупреждают аналитики Bank of America, передает Business Insider. По их расчетам, если текущие ставки останутся без изменений, не скорректированная прибыль на акцию (EPS) в среднем может упасть на 20% по всему сектору.

С прошлого четверга, когда президент США объявил о масштабных торговых ограничениях, акции компаний по производству и продаже строительных материалов уже просели на 12%. Новые пошлины, которые затрагивают десятки стран, вероятно, приведут к росту цен на импортные компоненты, что в свою очередь ударит по стоимости жилья, поясняет издание.

Особенно негативно новые меры отразятся на производителях сантехники, таких как FBIN и MAS, которые за последние годы перевели часть производства из Китая в Юго-Восточную Азию, но по-прежнему зависят от поставок из КНР. В то же время компании вроде Mohawk и Whirlpool, имеющие большую долю производства внутри США, могут оказаться в более выгодном положении — хотя общий спад спроса на фоне ухудшения экономических условий затронет всех.

В среднем, по оценкам Bank of America, для нейтрализации эффекта от пошлин производители будут вынуждены поднять цены как минимум на 1,5%.