Главное к утру: взлет Sony Financial на IPO, глава SEC об отмене квартальных отчетов

Sony успешно провела спин-офф финансового бизнеса, показывая пример реструктуризации крупных японских конгломератов. Акции выделенной компании подскочили больше чем на треть. Alibaba вышла в лидеры роста в Гонконге благодаря ставке на облачные сервисы и партнерство с Nvidia.  Китайский автопроизводитель BYD снизил прогнозы по продажам, но делает ставку на экспансию за пределы материкового Китая. Глава американского профильного регулятора пообещал ускорить отказ от квартальных отчетов бизнеса. Об этих и других темах — в нашем обзоре ключевых событий к утру 29 сентября.

Акции Sony Financial Group подскочили в первый день торгов на Токийской бирже на 36% после выделения из Sony Group, которая теперь сможет сконцентрироваться на развлечениях и производстве имидж-сенсоров, передает Bloomberg. Бумаги новой компании стартовали по 205 японских иен при референсной цене в 150 японских иен, что дало ей капитализацию около 1 трлн иен (примерно $6,7 млрд). Это первый прямой листинг в Японии более чем за два десятилетия, указывает агентство.

Основатель исследовательской фирмы Stock Spin-off Investing Ричард Хау назвал разделение бизнеса Sony логичным шагом: страхование и банки проще оценивать отдельно от фильмов, музыки, игр и полупроводников. Сделка также демонстрирует пример корпоративной реструктуризации в Японии — власти и биржа активно стимулируют такие шаги налоговыми льготами, отмечает Bloomberg. 

Акции Alibaba Group Holding стали лидером роста среди китайских техгигантов в Гонконге, прибавив почти 50% за месяц, пишет Bloomberg. В понедельник бумаги подорожали еще на 4,1% — это лучший результат с момента листинга компании в 2019 году. Аналитики связывают ралли с улучшением ее перспектив в облачном и ИИ-бизнесе.

Агентство Morningstar повысило справедливую цену бумаг Alibaba почти на 50% — до $267 за депозитарную расписку и до 260 гонконских долларов за акцию, отметив успехи в развитии международных дата-центров, разработке собственных чипов и открытых моделей ИИ. Morgan Stanley также поднял таргет до $200 и спрогнозировал рост облачных доходов Alibaba на 32% в 2026 года и 40% в 2027-м — благодаря увеличению инвестиций, партнерству с Nvidia и расширению за рубежом.

Индекс S&P 500 торгуется у рекордных уровней, а его мультипликаторы сравнивают с временами «доткомов», пишет Yahoo Finance. Однако часть стратегов считают, что высокие оценки стоит воспринимать как новую норму. Так, в Bank of America отметили, что ускоренное внедрение ИИ и устойчивый рост прибыли компаний меняют представление о «справедливых» уровнях. В CFRA Research считают, что если сравнивать с последними пятью годами, а не с долгосрочной историей, премия рынка выглядит не столь экстремальной.

Опасения перегретости рынка напоминают предупреждения Алана Гринспена об «иррациональном изобилии» в 1996-м, но тогда акции росли еще несколько лет, отмечает издание. Сегодня стратеги указывают, что доходы компаний успевают за ростом котировок: технологический и коммуникационный секторы формируют 44% капитализации S&P 500 и уже 37% прибыли индекса. При этом рекордные объемы наличных у инвесторов, сильный рост ВВП и потребительский спрос поддерживают рынок.

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол Аткинс пообещал ускорить отмену квартальной отчетности для публичных компаний, написал он в колонке для Financial Times. Он отметил, что намерен проводить политику минимального регулирования и ускорить инициативу президента Дональда Трампа об отказе от публикации финансовых результатов на ежеквартальной основе. 

«Правительство должно обеспечивать минимально необходимую дозу регулирования, которая защищает инвесторов, но при этом позволяет бизнесу развиваться», — призвал Аткинс.

Сейчас регулятор требует от публичных компаний подавать финансовые отчеты каждые 90 дней. Аткинс, назначенный Трампом, написал, что рассмотрит вариант перехода к публикации раз в полгода, но не назвал конкретных сроков возможных изменений.

Некоторые участники рынка предупреждали, что отказ от квартальной отчетности может привести к снижению прозрачности и росту волатильности на рынке, а значит — сделать американские акции менее привлекательными, напоминает Reuters.

Китайский производитель электромобилей BYD прогнозирует, что в 2025 году экспорт составит около 20% глобальных продаж компании, или от 800 тыс. до 1 млн машин из общего объема в 4,6 млн, пишет Reuters. Для сравнения, в 2024-м доля зарубежных поставок у BYD не превышала 10% при 4,26 млн проданных авто.

Компания ранее снизила общий план продаж на 2025 год на 16%, что отражает замедление темпов роста до минимума за пять лет. Это сигнал, что эпоха рекордного расширения подходит к концу, считает агентство. 

По словам менеджера BYD по бренду и PR Ли Юньфэя, драйверами экспорта станут новые модели и собственный флот автоперевозчиков, а международные продажи будут играть все более важную роль в бизнесе компании.

— Широкий японский индекс Topix упал на 1,4%, Nikkei 225 снизился на 0,7%.

— В Южной Корее индекс Kospi подскочил на 1,4%, индекс малых компаний Kosdaq вырос на 1,3%.

— Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0,8%.

— Фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,4%, контракты на S&P 500 и Dow Jones Industrial Average поднялись примерно на 0,3%.