Главное за неделю: бонус Маска, шатдаун в США, Nvidia и Alphabet бьют рекорды

На этой неделе Илон Маск стал первым человеком, состояние которого достигло $500 млрд, а в пятницу стало известно, что акционеры Tesla не готовы платить ему вознаграждение в $1 трлн. Акции Nvidia обновили исторический максимум, подняв капитализацию компании выше $4,5 трлн. Бумаги Alphabet показала лучший квартал за 20 лет, рыночная стоимость компании временно превысила $3 трлн благодаря успехам в ИИ и успешному решению по антимонопольному делу. О главных событиях с 29 сентября по 3 октября — в нашем обзоре. 

Группа акционеров Tesla выступила против переизбрания совета директоров и нового компенсационного пакета Илону Маску на $1 трлн, рассчитанного на 10 лет. Об этом стало известно из письма, которое они направили в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Этот вопрос еще предстоит решить на собрание акционеров компании 6 ноября. Но даже если бонус будет одобрен, для его получения Маску необходимо выполнить ряд амбициозных целей — в частности, капитализация Tesla должна достигнуть $8,5 трлн, сейчас она составляет $1,45 трлн. 

На этой неделе Илон Маск стал первым в истории человеком, состояние которого достигло $500 млрд, согласно списку богатейших людей мира Forbes. При этом его отрыв от ближайшего конкурента, основателя Oracle Ларри Эллисона, составил $150 млрд. Это произошло после того, как на торгах 1 октября стоимость акций Tesla выросла почти на 4%, что увеличило капитал Маска на $9,3 млрд за день. Однако с тех пор котировки Tesla потеряли примерно 5%.

Сейчас Tesla близка к историческому максимуму капитализации, а доля Маска в ней оценивается в $191 млрд, писал Forbes. Дополнительным драйвером его богатства остаются SpaceX, оценка которой поднялась до $400 млрд, и объединенная компания xAI Holdings, где Маску принадлежит более половины акций.

Что еще почитать об Илоне Маске?

— Как спутниковый интернет Starlink превратился из удобного сервиса в инструмент геополитики, которым активно пользуется Илон Маск, написал колумнист Oninvest Роман Кутузов в статье  «Космические кнут и пряник: как спутниковый интернет превратился в политическое оружие».

Акции Nvidia в ходе торгов во вторник, 30 сентября подорожали на 3% и достигли $187,35, в результате рыночная капитализация компании впервые превысила $4,5 трлн. Котировки компании отреагировали ростом на оптимистичные оценки аналитиков: Nvidia получила сразу два повышения целевой цены ее акций — от Citi и KeyBanc. 

Аналитик KeyBanc повысил таргет Nvidia до $250, что предполагает их рост примерно на треть. Он отметил планы компании ускорить запуск процессоров следующего поколения Rubin, что позволит Nvidia укрепить лидерство над AMD. Citi также поднял целевую цену акций — до $210, подчеркнув перспективы роста на фоне инвестиций в ИИ-инфраструктуру и выпуска новых продуктов, включая Rubin CPX.

Что еще почитать об Nvidia?

— Инвестиции Nvidia в разработчика ChatGPT OpenAI и похожие проекты могут стать драйвером роста ее котировок, считают аналитики Melius Research. Почему они не видят пузыря в громадных вложениях компании в ИИ — в материале «Melius увидел в инвестициях Nvidia прорыв, а не пузырь. Продолжится ли ралли акций?»

Инвестиционная компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway договорилась о покупке нефтехимического подразделения Occidental Petroleum — OxyChem — за $9,7 млрд наличными. Это крупнейшая покупка Berkshire после приобретения страховщика Alleghany за $11,6 млрд в 2022 году, отметил CNBC. Инвесткомпания Баффета заключила сделку, накопив рекордный для себя объем свободных средств — около $344 млрд. Ожидается, что она будет закрыта в четвертом квартале 2025 года после одобрения регулятора. 

OxyChem — производитель массовых химикатов для водоочистки, строительства, фармацевтики и здравоохранения. В 2024 году подразделение обеспечило около 18% выручки Occidental. Продажа связана с высокой долговой нагрузкой Occidental, которая после покупки Anadarko и CrownRock превысила $22 млрд, считает Morningstar. По оценке аналитиков, цена сделки выше ожидаемой прибыли OxyChem в 2025 году, но соответствует более сильным результатам прошлых лет.

Berkshire уже является крупнейшим акционером Occidental, владеющим около 28% Occidental. Аналитики отмечают, что покупка укрепляет позиции Berkshire в химическом бизнесе, где она уже присутствует через Lubrizol, и позволяет Баффету и его преемнику Грегу Абелю продолжить стратегию диверсификации. 

Что еще почитать об Уоррене Баффете?

— Стоит ли следовать за стратегией Berkshire Hathaway? Агентство Morningstar назвало три самые переоцененные акции в портфеле инвесткомпании Уоррена Баффета — в статье «Три переоцененные акции Баффета: Morningstar назвал компании, которых лучше избегать».

С 1 октября правительственные учреждения США, за исключением экстренных служб, приостановили работу — демократы и республиканцы в Конгрессе не смогли договориться об их финансировании до начала нового финансового года. Это первый шатдаун почти за семь лет, сколько он продлится пока неизвестно.

С 1980 года подобные кризисы финансирования происходили в США 14 раз. Рекордный по длительности шатдаун случился в 2018 году — во время первого президентского срока Дональда Трампа — тогда правительство не работало пять недель. На этот раз ситуация осложнена острым противостоянием республиканцев и демократов, что может усилить негативные последствия для сотен тысяч госслужащих и экономики. Администрация Трампа заявила о намерении не просто отправлять федеральных служащих в административный отпуск, а увольнять их, что может привести к росту безработицы на фоне и без того нестабильной ситуации на рынке труда, отметил Bloomberg.

Что еще об этом почитать?

— Что говорили о шатдауне на Уолл-стрит — в материале корреспондентки Oninvest Виктории Сирота «Бюрократическое чистилище в самый неподходящий момент»: Уолл-стрит о шатдауне в США».

Акции Alphabet завершили третий квартал с ростом на 38% — это лучший результат с 2005 года. Капитализация компании временно превысила $3 трлн. По итогам третьего квартала, бумаги Alphabet оказались среди лидеров роста «Великолепной семерки», уступив по динамике лишь Nvidia. Драйвером для роста акций стали успехи компании в сфере искусственного интеллекта, а также благоприятный исход антимонопольного дела, в рамках которого Google удалось сохранить браузер Chrome.

Рост бумаг поддержали сильный квартальный отчет: продажи стимулирует внедрение ИИ в поиск, использование моделей Gemini и запуск новых сервисов вроде визуального поиска. Alphabet активно развивает рекламные инструменты на базе ИИ и облачные сервисы, что, по мнению аналитиков, делает ее одним из ключевых бенефициаров новой технологической эпохи.

Аналитики MoffettNathanson и Mizuho повысили целевую цену акций Alphabet до $295, Wolfe Research — до $290. Прогнозы предполагают рост котировок примерно на 20%. Большинство аналитиков сейчас советуют покупать бумаги Alphabet: по данным MarketWatch, 60 из 73 аналитиков присвоили им рейтинги Buy и Overweight. Аналитик Mizuho отметил, что Alphabet превращается из «проигравшего в эпоху генеративного ИИ» к «победителю». 

Рост акций крупнейших IT-компаний замедляется, и инвесторам стоит присмотреться к другим сегментам, считают аналитики BofA Global Securities. По их оценке, прежняя концентрация на «Великолепной семерке» ослабевает, а динамика смещается к более широкому кругу компаний.

Аналитики BofA советуют присмотреться к другим группам акций. «Потрясающие 20» — крупные компании из потребительского сектора, финансов и энергетики, в их числе Broadcom, Visa и Netflix. Их бумаги за последний год обогнали «семерку» на 11%, хотя фундаментальные показатели отстают. 

Другая группа — «Забытые 50» (Forgotten 50): недооцененные компании, например Salesforce, Chipotle и Eli Lilly, чья прибыль за два года выросла на 80%, при этом их коэффициент цены к прибыли (P/E) сейчас на треть ниже своего долгосрочного среднего значения. Аналитики отмечают, что диверсификация, ставка на Forgotten 50 и на компании с уверенным ростом прибыли при невысоких оценках могут помочь защититься от возможной коррекции и одновременно открыть путь к будущим доходам.