Главное за неделю: США получают TikTok, Intel ищет партнеров, союз Nvidia и OpenAI

Nvidia объявила о стратегическом партнерстве с OpenAI и планирует вложить до $100 млрд в создание «фабрики ИИ». Intel ведет переговоры с Apple и TSMC о вложениях в свое производство. Oracle разместила облигации на $18 млрд, чтобы покрыть расходы, связанные с ИИ-бумом. Президент США Дональд Трамп ввел пошлины в 100% на лекарства и одобрил сделку по продаже TikTok объединению инвесторов. О главных событиях с 22 по 26 сентября — в нашем обзоре. 

Крупнейший производитель процессоров для искусственного интеллекта Nvidia объявил о стратегическом партнерстве с разработчиком ChatGPT OpenAI — чипмейкер планирует инвестировать в компанию до $100 млрд. В рамках сделки стороны создадут не менее 10 гигаватт вычислительных мощностей. По словам главы Nvidia Дженсена Хуанга, это эквивалент 4–5 млн графических процессоров, что сопоставимо с объемом поставок Nvidia за весь 2025 год и «вдвое превышает уровень прошлого года». Первые дата-центры запустят во второй половине 2026 года.

OpenAI выбрала Nvidia ключевым партнером для развития своей «фабрики ИИ», при этом компании синхронизируют планы: OpenAI сосредоточится на моделях и программной инфраструктуре, Nvidia — на оборудовании и софте. Сотрудничество расширяет инициативу Stargate, к которой подключены Microsoft, Oracle и SoftBank. 

До сообщения о сделке с OpenAI котировки Nvidia снижались, но после публикации сразу перешли к росту — по итогам торгов 22 сентября стоимость акций чипмейкера прибавила 4%, а рыночная капитализация достигла $4,5 трлн. 

Что еще об этом почитать?

— Почему эта сделка — плохой знак для Nvidia — в статье корреспондента Oninvest Венеры Сайфутдиновой «Инвестор последней надежды»: аналитики увидели риски пузыря в сделке Nvidia и OpenAI.

— О том, что в самом проекте Stargate будет сложно учесть интересы всех партнеров, рассуждал колумнист Oninvest Роман Кутузов в колонке «Клуб заклятых друзей: что такое ИИ-мегапроект Stargate».

С 1 октября администрация Дональда Трампа вводит 100-процентную пошлину на все брендированные и запатентованные лекарства, ввозимые в США, написал CNBC. Сборы не будут распространяться на фармкомпании, которые уже начали строительство производств в стране. По словам президента США, такие меры должны вернуть производство в страну, однако отрасль предупреждает, что это вызовет рост цен и перебои в поставках.

Фармацевтические гиганты, включая Eli Lilly, Johnson & Johnson и Pfizer, уже выразили обеспокоенность: пошлины могут сократить инвестиции в инновации и усугубить нехватку препаратов. J&J ожидает, что сборы обойдутся ей в $400 млн в 2025 году. Эксперты отмечают, что из-за сложности глобальных цепочек поставок быстрое «перенесение» производства в США маловероятно и приведет к дестабилизации рынка.

25 сентября президент США также подписал указ, которым утвердил сделку по продаже американской части бизнеса TikTok в США.  

Согласно условиям, бизнесом китайской сети в США будет управлять совместное предприятие. В нем владелец TikTok — ByteDance —  получит менее 20% акций, а основными акционерами станут Oracle, Silver Lake и инвестфонд из Абу-Даби MGX. Им достанется около 45%. Еще 35% получат инвесторы ByteDance и новые держатели акций. Oracle также продолжит предоставлять облачные вычислительные мощности для американского подразделения приложения, сообщил CNBC.

Весь американский бизнес TikTok для сделки оценили в $14 млрд. 

Эти условия еще должен одобрить Китай, представителей ByteDance во время подписания сделки в Белом доме не было. 

На этой неделе стало известно, что Intel обратилась к Apple и TSMC с предложением об инвестициях в свой бизнес. 

Об обращении к производителю iPhone сообщили источники Bloomberg 24 сентября. Переговоры находятся на ранней стадии, чипмейкер обсуждает возможное партнерство с другими компаниями, написал Bloomberg. После публикации этой новости акции Intel в ходе торговой сессии в среду, 24 сентября, поднималась в моменте на 8%. По итогам торгов котировки прибавили 6,4%, на следующий день рост продолжился. Бумаги Apple, напротив, снизились — на 0,83%.

Потенциальное сближение с Apple символично для Intel, потерявшей этого клиента пять лет назад, когда производитель iPhone перешел на собственные процессоры M. Сейчас Intel пытается восстановить позиции при поддержке правительства США, владеющего 10% ее акций. С начала августа бумаги компании выросли более чем на 50%, на фоне инвестиций SoftBank ($2 млрд) и Nvidia ($5 млрд). 

Однако тогда эксперты отмечали, что ключевая проблема Intel — технологическое отставание от TSMC. Но уже в пятницу, 26 сентября стало известно, что Intel предложил крупнейшему контрактному производителю чипов TSMC инвестировать в него или договориться о партнерстве, сообщила The Wall Street Journal со ссылкой на источники. 

Попытки Intel привлечь внешнее финансирование усилились после того, как правительство США стало ее акционером, добавляет WSJ.

Что еще об этом почитать?

— Как к потенциальной сделке Apple и Intel отнеслись на Уолл-стрит — в материале «Прорыв или жест доброй воли? Что Уолл-стрит говорит о возможной сделке Intel и Apple».

— После получения доли в капитале Intel, администрация Дональда Трампа рассматривает возможность получения пакетов акций крупных оборонных подрядчиков. Корреспонденты Oninvest написали о том, какому бизнесу сотрудничество с государством может оказаться выгодным, в статье «Кейс Intel: какие small-caps могут выиграть от госучастия в компаниях США». 

Эмитент крупнейшего в мире стейблкоина USDT — Tether Holdings — ведет переговоры о привлечении до $20 млрд инвестиций при оценке компании в $500 млрд, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. В случае успеха сделка сделает Tether одной из самых дорогих частных компаний в мире и выведет ее акционеров в число богатейших людей планеты.

В результате сделки состояние председателя совета директоров Tether Джанкарло Девасини превысит $220 млрд, что поднимет его на пятое место в индексе миллиардеров Bloomberg, подсчитало агентство. Кроме того, состояние главы Tether Паоло Ардоино и его предшественника Жан-Луи ван дер Вельде при такой оценке составит примерно по $95 млрд, что поднимает их в топ-20 богатейших людей мира.

24 сентября Oracle разместила инвестиционные облигации на $18 млрд — это вторая по величине сделка на рынке в этом году, написал Bloomberg. Спрос со стороны инвесторов достиг почти $88 млрд, рассказал источник агентства. Привлечение капитала связано с ростом расходов компании для удовлетворения спроса, вызванного бумом в сфере ИИ. Размещение долга совпало с крупными контрактами Oracle на облачную инфраструктуру с такими клиентами, как OpenAI и Meta Platforms, что также ведет к росту расходов компании, отметил Bloomberg. 

Oracle, чья рыночная стоимость с начала года почти удвоилась, выпустил долг шестью траншами, включая редкие 40-летние облигации, рассказали собеседники Bloomberg. Доходность бумаг составит 1,37 процентного пункта выше казначейских облигаций аналогичного срока против первоначально заявленных 1,65 п.п.

На конец августа у Oracle числилось около $95 млрд непогашенного долгосрочного долга, пишет агентство со ссылкой на данные компании. Согласно аналитикам Bloomberg Intelligence Роберту Шиффману и Алексу Риду, по итогам сделки в среду показатель долговой нагрузки Oracle по отношению к прибыли может вырасти, однако компания, вероятнее всего, сумеет сохранить высокий кредитный рейтинг.

Что об этом почитать?

— Аналитик Rothschild & Co Redburn Алекс Хайссл 25 сентября начал отслеживать акции Oracle и сразу присвоил им рейтинг Sell («продавать») и целевую цену в $175 — это примерно на 40% ниже их текущей стоимости. Подробности — в статье «Аналитик советует продавать акции Oracle вопреки ее ИИ-сделкам. Бумаги рухнули на 6%».

24 сентября котировки китайской Alibaba на торгах в Нью-Йорке и Гонконге подскочили до максимума за четыре года после того, как компания на конференции Apsara объявила об увеличении вложений в искусственный интеллект, сотрудничестве с Nvidia и расширении сети дата-центров по всему миру. По итогам торгов в среду депозитарные расписки в Нью-Йорке взлетели на 8,2%, в Гонконге акции Alibaba прибавили 9,2%. 

«Совокупные инвестиции в ИИ в ближайшие пять лет превысят $4 трлн — это крупнейшие вложения в вычислительные мощности и исследования и разработки за всю историю», — сказал глава Alibaba Эдди Ву. Он подчеркнул стратегию Alibaba Cloud как «поставщика полного цикла ИИ-сервисов». 

На конференции Alibaba представил языковую модель Qwen3-Max с триллионом параметров, которая превзошла конкурентов в независимых тестах, а также мультимодальную систему Qwen3-Omni для VR/AR-решений. Alibaba также анонсировала новые дата-центры в Бразилии, Франции и Нидерландах.

Bank of America повысил целевой уровень акций до $195, подтвердив рекомендацию «покупать» и отметив, что Alibaba укрепила позицию ведущего мирового поставщика полного цикла услуг в сфере ИИ. По данным MarketWatch, большинство аналитиков советуют покупать бумаги Alibaba: рейтинги Buy и Overweight им присвоили 48 аналитиков из 53 в сумме.