Goldman Sachs назвал четырех фаворитов в ИИ-акциях. Он ждет их роста минимум на 13%

Goldman Sachs назвал четыре компании, акции которых стоит купить на фоне бума искусственного интеллекта. Он делает ставку на производителей как универсальных, так и кастомизированных чипов, а также на разработчиков ПО для автоматизированного проектирования электроники, востребованных на фоне масштабных инвестиций в ИИ. По прогнозу банка, рынок инференции — сегмент ИИ, связанный с использованием уже обученных нейросетей для выполнения задач — резко вырастет в ближайшие пять лет. Главным драйвером роста этого сегмента станут крупные облачные провайдеры и корпоративный сектор, считает Goldman Sachs.

— Nvidia. С начала 2025 года акции Nvidia уже принесли инвесторам более 21% доходности. Но аналитик Goldman Sachs Джеймс Шнайдер установил целевую цену для бумаг компании на уровне $185 за штуку — это еще на 13,5% выше закрытия 9 июля, передает CNBC. По мнению Шнайдера, Nvidia останется крупнейшим бенефициаром продолжающегося роста ИИ-инфраструктуры благодаря широкой базе клиентов, технологическому лидерству, быстрому темпу обновлений и все еще привлекательной цене акций.

— Broadcom. Для этого чипмейкера Goldman Sachs установил таргет на уровне $315, что тоже подразумевает рост рыночной стоимости компании еще на 13% от закрытия последних торгов. С начала года акции Broadcom выросли почти на 20%. Шнайдер считает, что чипмейкер продолжит наращивать свою долю на рынке кастомных чипов  для крупных облачных компаний. Он также отметил устойчивую прибыльность бизнеса инфраструктурного ПО компании, добавив, что к 2026 году на ИИ будет приходиться более 40% выручки Broadcom. «Мы считаем, что высокая оценка акций оправдана благодаря прозрачности, которую обеспечивают эксклюзивные поставки чипов, а также критически важному характеру программного портфеля компании», — отметил Шнайдер в записке, которую цитирует CNBC.

— Cadence Design Systems. Шнайдер ожидает, что акции этого производителя ПО и оборудования для проектирования чипов вырастут еще почти на 18% на горизонте ближайших 12 месяцев (целевая цена — $380). С начала года они подорожали примерно на 7,5%. По словам аналитика, Cadence — это высококачественный бизнес с несколькими драйверами роста.

— Synopsys. Акции этого разработчика ПО и IP-блоков (Intellectual Property blocks) для проектирования микрочипов с начала года выросли более чем на 13%. Goldman Sachs  считает, что у них есть потенциал роста еще почти на столько же (целевая цена — $620 за бумагу). По мнению аналитика, в долгосрочной перспективе драйвером роста котировок компании станет все более широкое распространение кастомных чипов, особенно среди клиентов с повышенной потребностью в IP-блоках. При этом он предупредил о возможных рисках, связанных с экспортными ограничениями на поставки в Китай.

Инвестиции в ИИ находятся на переходном этапе: уже вложено свыше $350 млрд в инфраструктуру, и хотя монетизация пока отстает, начинают проявляться реальные выгоды — рост выручки и снижение затрат, отмечает Шнайдер. Это, по его мнению, оправдывает продолжение вложений, которые со временем будут только расти.

Аналитик также указал на практические результаты внедрения ИИ, такие как автоматизация и повышение продаж, что открывает путь для реинвестирования в дальнейший рост. Он ожидает, что в будущем инвестиции в полупроводники будут развиваться по «штанговому» принципу: с одной стороны — технологические лидеры и создатели экосистем, с другой — производители доступных, кастомных решений, делающих ИИ массовым.