Инвесторы упускают три крупных шанса, считает фонд Далио. К чему стоит присмотреться?

Хедж-фонд Bridgewater Associates, основанный миллиардером Рэем Далио, нашел три инвестиционных идеи за пределами США, которые, по его мнению, помогут укрепить инвестиционные портфели. Они, по словам соруководителя инвестиций фонда, не только обладают собственным потенциалом роста, но и обеспечивают защиту от возможного падения американского рынка.

Хедж-фонд Bridgewater Associate видит значительный потенциал в иностранных компаниях, золоте и облигациях — активах, которые инвесторы «едва начали использовать». Об этом написал CNBC со ссылкой на инвестиционного содиректора Bridgewater Карен Карниол-Тамбур.

«Помимо собственной привлекательности, эти активы обеспечивают ценную защиту от падения — а это само по себе возможность», — отметила Карниол-Тамбур в изложении телеканала.

По словам Карниол-Тамбур, большинство компаний из индекса S&P 500 за пределами так называемой «Великолепной семерки» торгуются дороже, чем их зарубежные аналоги, хотя темпы роста прибыли у них сопоставимы. Согласно данным Bridgewater, доля акций США в портфелях домохозяйств выросла с примерно 50% после глобального кризиса 2008 года до около 80% сегодня.

«[В то же время] иностранные компании фактически находятся на распродаже — вы можете купить сопоставимый поток прибыли дешевле», — сказала она.

Среди конкретных направлений Bridgewater выделяет Германию: там, как ожидает фонд, меры бюджетного стимулирования поддержат развитие оборонных и инфраструктурных компаний. Также в фокусе Япония и Южная Корея, где проводимые реформы корпоративного управления создают новые возможности для роста бизнеса и привлечения инвестиций.

Инвестирование за рубежом поможет инвесторам лучше пережить возможную коррекцию на рынке акций США, отмечает Карниол-Тамбур.

Bridgewater также видит потенциал в облигациях, которые снова дают привлекательную доходность после периода нулевых ставок.

«Да, высокий госдолг и дефициты — риск, но его можно сгладить, если держать облигации разных экономик», — пояснила Карниол-Тамбур.

На фоне инфляционных рисков, роста госдолга и геополитической напряженности инвесторы все охотнее принимают «нулевую доходность» золота как цену за защиту от «значительных потерь» в других активах.

«Динамика цен на золото отражает мир, в котором центральные банки и крупные инвесторы стремятся хеджировать монетарные риски», — добавила Карниол-Тамбур.

UBS прогнозирует, что центробанки в этом году сохранят высокий уровень покупок золота — 900–950 тонн. Цены на золото на торгах 6 октября достигли нового рекорда на фоне резкого ослабления японской иены и сохраняющихся ожиданий снижения процентных ставок в США. Рост котировок также поддержали опасения из-за продолжающейся приостановки работы правительства США — конгресс так и не продвинулся в принятии бюджета, пишет Investing.com.

Спотовая цена золота поднималась 6 октября на 1,4% — до рекордных $3949,6 за унцию, показывает Bloomberg.