IPO Kestra: начались торги акциями производителя носимых дефибрилляторов

Предварительные торги акциями Kestra Medical Technologies, разработчика носимого дефибриллятора, который не нужно вживлять под кожу, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Бумаги доступны по тикеру KMTS. Позднее в четверг они появятся на бирже Nasdaq. 

Kestra Medical Technologies разместила 11,9 млн акций по $17. И объем размещения, и цена оказались выше ожидаемых: Kestra планировала разместить 10 млн акций по цене от $14 до $16 за бумагу.

Организаторами IPO выступили BofA Securities, Goldman Sachs, Piper Sandler, Wells Fargo Securities и Stifel. Крупнейшие акционеры Kestra — Bain Capital (66,9%) и Endeavour Entities (7,1%).

Согласно проспекту IPO Kestra, с начала продаж ее кардиовертер-дефибриллятором Assure воспользовались более 17 тыс. пациентов по назначениям более чем 550 больниц в США. Потенциальный рынок Kestra оценивает в $10 млрд.

Нательный жилет Assure, который можно носить почти круглосуточно, не имеет клейких элементов и оснащен встроенными мягкими датчиками, предназначенными как для мужчин, так и для женщин. Система включает в себя платформу дистанционного мониторинга, которая передает данные ЭКГ врачам и может подключаться к приложению на смартфоне пациента. 

В конце февраля Kestra объявила о назначении новым коммерческим директором Эла Форда, а вице-президентом по связям с инвесторами стал Нил Бхалодкар. Ранее Форд работал коммерческим директором в Axonics (недавно купленной Boston Scientific ) и Cardiac Science Corporation. Бхалодкар занимался налаживанием связей с инвесторами в Axonics, а также в Inari Medical (недавно купленной Stryker).

За шесть месяцев, завершившихся 31 октября 2024 года, Kestra получила $27,5 млн выручки, что сопоставимо с продажами за весь предыдущий фингод (закончился 30 апреля 2024 года). Компания не генерирует прибыль: чистый убыток в этих периодах составил $40,9 млн и $94,1 млн соответственно. Около $80 млн дохода от IPO компания планирует направить на развитие своей сети продаж, около $15 млн пойдет на НИОКР.

Оценка Kestra на IPO в $14-16 за акцию дает довольно солидный потенциал роста, написал аналитик Freedom Finance Global Алем Бектемиров. Его базовая модель предполагает консервативный прогноз с потенциалом роста в 28% и целевой ценой в $20,4. При оптимистичном сценарии целевая цена может достигать уровня $23,4 (потенциал 46% от верхней границы размещения) – все, что выше, будет связано со значительной переоценкой, отметил Бектемиров.

Ориентиром для IPO Kestra могут служить аналогичные листинги разработчиков медицинских устройств, считает Ipoprophet. Акции трех из пяти аналогов выросли на 5% и более в первый день торгов, в том числе Outset Medical и Procept Biorobotics — более чем на 15%. С другой стороны, бумаги Irhythm Technologies и SI-Bone подешевели после IPO, но их биржевой дебют сопровождался признаками возможного снижения цены акций.

_______________________

Клиенты Freedom смогут торговать акциями Kestra до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер KMTS.US.