IPO MapLight Therapeutics: стали доступны акции биотех-компании с инвестициями Novo

Предварительные торги акциями американской биотехнологической компании MapLight Therapeutics начались в торговой системе для клиентов Freedom. Она разрабатывает препарат для лечения шизофрении, который находится на стадии клинических исследований. В условиях приостановки работы правительства США компании пришлось прибегнуть к редко используемой регуляторной лазейке, чтобы выйти на биржу. Ее бумаги появятся на Nasdaq под тикером MPLT позднее 27 октября. 

Компания MapLight Therapeutics продала 14,75 млн акций на бирже Nasdaq по $17 за штуку. Кроме того, афилированные структуры фондов под управлением Goldman Sachs, намерены приобрести еще около 476 тысяч бумаг по цене IPO в рамках частного размещения, следует из документов, поданных компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Таким образом сумма, которую сможет привлечь MapLight, составляет $258,9 млн, передает Bloomberg.   

Исходя из цены листинга, рыночная стоимость биотехнологической компании составит $704,3 млн, подсчитало агентство.

Размещение MapLight вызвало повышенный спрос: оно было значительно переподписано, сообщала Investopedia со ссылкой на данные Bloomberg.  Ведущими андеррайтерами выступили Morgan Stanley, Jefferies, Leerink Partners и Stifel. 

Средства, полученные в ходе IPO, компания намерена направить на продолжение разработки своего портфеля препаратов, предназначенных для лечения неврологических заболеваний.

Этот листинг может запустить волну размещений при помощи регуляторной лазейки, считает Bloomberg. В условиях приостановки работы правительства США SEC не может утверждать новые заявки на IPO, но MapLight воспользовалась редким и рискованным приемом, позволяющим обойти это. Она подала документы в соответствии с особым положением Закона о ценных бумагах, которое предполагает, что заявление автоматически вступает в силу через 20 дней. При этом указывается фиксированная цена за акцию, а не диапазон, и менять ее нельзя — без перезапуска 20-дневного отсчета.

«Недостаток в том, что вы фактически раскрываете свои карты — показываете, по какой цене намерены первоначально разместить и продать акции», — объясняла в интервью Bloomberg сопредседатель практики рынков капитала в юридической фирме Gibson, Dunn & Crutcher Хиллари Холмс. Отсутствие гибкости в этом вопросе может быть непривлекательным для большинства эмитентов, предполагает Bloomberg.

MapLight была основана в 2018 году. Портфель препаратов, которые она разрабатывает, включает средства для лечения шизофрении, психозов, связанных с болезнью Альцгеймера, расстройств аутистического спектра и болезни Паркинсона. Экспериментальная терапия компании сейчас проходит испытания средней стадии. Результаты исследования основного препарата против шизофрении ожидаются во второй половине 2026 года. Именно на него MapLight собирается потратить большую часть средств, вырученных на IPO.

За шесть месяцев, завершившихся 30 июня, компания понесла чистый убыток в размере $52,2 млн — по сравнению с убытком в $37,3 млн за тот же период 2024 года, говорится в документах, поданных регулятору.

Разработки MapLight уже привлекли внимание крупных фармацевтических игроков — среди ее инвесторов числятся Sanofi и Novo Holdings, инвестиционное подразделение Novo Nordisk. Ранее компания получила $372,5 млн в крупном раунде финансирования серии D, однако на текущий момент израсходовала большую часть средств, располагая наличными в размере $60,5 млн. По итогам этого раунда стартап был оценен в $816 млн, по данным платформы PitchBook, которые приводит Bloomberg.

После IPO и частного размещения некоммерческая организация Catalyst4, основанная соучредителем Google Сергеем Бриным, сократит свою долю в MapLight с 60,7% до 36,8%, следует из документов, поданных в SEC. Пакет Novo Holdings сократится с 11,6% до 7,1%, а фонд венчурной компании Forbion снизит долю с 6,1% до 3,7%, писал Bloomberg.

Компания решила воспользоваться текущими благоприятными условиями на рынке IPO в целом и биотехнологических IPO в частности, заявил Reuters глава исследовательской фирмы IPOX Йозеф Шустер. 

В прошлом месяце размещение на бирже Nasdaq провел конкурент MapLight — компания LB Pharmaceuticals, которая также разрабатывает препарат для лечения шизофрении. Ее дебют прервал самую длительную за последние 10 лет паузу на рынке листингов биотехнологических компаний в США и был тепло принят инвесторами, но сейчас акции компании торгуются лишь ненамного выше цены IPO.

Сегмент лечения шизофрении в последние месяцы переживает новый всплеск оптимизма — после одобрения в сентябре 2024 года препарата Cobenfy компании Bristol Myers Squibb, отмечает отраслевое издание Pharmaceutical-Technology. Это было первое за десятилетия новое лекарство для пациентов с этим заболеванием. Согласно анализу GlobalData, ожидается, что годовые продажи Cobenfy достигнут $3,8 млрд к 2031 году. 

_______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям MapLight Therapeutics до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер MPLT.US.