Листинг Visma в Лондоне и успех Bullish в Нью-Йорке: главное об IPO к 17 августа

Разработчик корпоративного ПО Visma начал подготовку к IPO, которое может стать одним из крупнейших в Лондоне за последние годы. Акции американской криптобиржи Bullish, конкурирующей с Binance и Coinbase, подорожали почти вдвое на дебютных торгах. А в Гонконге розничные инвесторы помогли китайскому конкуренту Novo Nordisk утроить капитализацию в первый день торгов. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— Норвежская компания-разработчик программного обеспечения Visma, принадлежащая инвестфонду Hg, выбрала банки для организации IPO в 2026 году, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Таким образом, Hg готовится монетизировать одну из своих самых успешных инвестиций. Организаторами размещения выступят Goldman Sachs, Morgan Stanley и UBS. Visma планирует провести листинг в Лондоне. В конце 2023 года компания была оценена в $22,2 млрд: ее IPO может стать крупнейшим в столице Великобритании за последние годы. Visma разрабатывает ПО для малого и среднего бизнеса и обслуживает 2,1 млн клиентов. Компания, которая была основана в 1996 году, ранее торговалась на бирже в Осло, пока в 2006 году не была выкуплена за 382 млн фунтов.

— Платежная компания PayPay, принадлежащая японскому SoftBank, подала заявку на листинг в США, в рамках которого может получить оценку более чем в $10 млрд. Точные сроки, объем и цена размещения пока не определены. По словам одного из источников Financial Times, IPO может состояться до конца 2025 года. SoftBank владеет примерно 34% компании через свой инвестиционный фонд Vision Fund 2 и намерен сохранить контроль над PayPay после размещения. Банк может продать около 20% акций, а затем, возможно, продолжит сокращать свою долю. В дальнейшем не исключен вторичный листинг в Японии, добавил источник FT. Доход от размещения акций PayPay SoftBank может направить на инвестиции в проект дата-центров Stargate и наращивание доли в OpenAI, предположил аналитик MST Financial Дэвид Гибсон.

— Американская Motive Technologies, создающая программно-аппаратные комплексы для управления автопарками, может выйти на IPO в Нью-Йорке в конце 2025 года, сообщил источник Bloomberg. По его словам, для подготовки к листингу стартап привлек консорциум банков во главе с JPMorgan Chase. Motive Technologies генерирует около $500 млн выручки в год от более чем 100 тыс. клиентов и демонстрирует положительный денежный поток с четвертого квартала 2024 года. В 2022 году стоимость Motive оценивалась в $2,85 млрд.

— Инвесткомпания Bain Capital рассматривает возможность IPO ретейлера Bob’s Discount Furniture в конце 2025 года, сообщила The Wall Street Journal со ссылкой на источники. По данным аналитиков D.A. Davidson, в 2024 году сеть мебельных магазинов сгенерировала около $2 млрд выручки и около $200 млн EBITDA. Если компания будет оценена по мультипликатору около пяти EBITDA, что является типичным показателем для мебельной отрасли, ее капитализация может составить около $1 млрд, подсчитала WSJ. Рост бизнеса Bob's в сфере электронной коммерции заметно ускорился в последние годы, особенно во время пандемии коронавируса, когда потребители активно покупали товары онлайн для обустройства жилья.

— Акции американской криптобиржи Bullish, конкурента Binance и Coinbase, взлетели на 84% в день дебюта на бирже в Нью-Йорке. Bullish разместила бумаги на IPO по $37 за бумагу, а на закрытии в первый день торгов они стоили уже $68. Из-за высокого спроса в ходе подготовки к листингу компания увеличила количество размещаемых акций и подняла ценовой диапазон. По словам источников Bloomberg, объем заявок от инвесторов превысил предложение более чем в 20 раз.

— Бумаги Miami International, холдинговой компании американского биржевого оператора MIAX, подскочили в цене в первый день на Нью-Йоркской фондовой бирже на 34%. Торги закрылись на отметке $30,74 при цене размещения $23 за бумагу. В результате рыночная капитализация компании составила $2,4 млрд, подсчитал Bloomberg. Miami International — первая крупная финансовая биржа, вышедшая на IPO в США за последние 15 лет. Она разместила 15 млн акций по цене выше заявленного диапазона ($19–21) и привлекла $345 млн. В этом году биржи демонстрируют высокие результаты, поскольку повышенная волатильность рынка привела к рекордным объемам торгов и росту прибыли, отмечает Reuters.

— Китайский разработчик препаратов от диабета и ожирения Guangzhou Innogen Pharmaceutical утроил капитализацию в первый день торгов после листинга в Гонконге. Его дебют стал лучшим среди всех компаний, вышедших на гонконгскую биржу в 2025 году, передает Bloomberg. В ходе IPO компания привлекла $87 млн. Основной продукт Innogen — efsubaglutide alfa — относится к тому же классу препаратов GLP‑1, что и популярные средства для снижения веса от Novo Nordisk. Пока препарат Innogen одобрен в Китае только для лечения диабета, однако находится на завершающей стадии клинических испытаний для снижения массы тела.

— Котировки китайского разработчика вакцин от гриппа и бешенства Ab&B Bio-Tech выросли почти на 170% в свой дебютный день на Гонконгской фондовой бирже. Компания провела IPO, в ходе которого привлекла $55 млн. Ab&B Bio-Tech разместила 33,44 млн акций по нижней границе ранее объявленного диапазона. Высокий спрос со стороны розничных инвесторов Гонконга привел к тому, что 651,6 тыс. акций, предназначавшихся для институциональных инвесторов, были перераспределены в пользу обычных частных лиц, передает Reuters. Согласно биржевой документации, розничная часть размещения оказалась переподписана почти в 4000 раз.

— «Киевстар» первым из украинских компаний вышел на биржу в Нью-Йорке. Акции крупнейшего в Украине оператора сотовой связи начали торговаться на Nasdaq 15 августа под тикером KYIV. Традиционному IPO «Киевстар» предпочел листинг через слияние со SPAC-компанией. Материнская группа VEON позиционирует размещение акций «Киевстара» на американском фондовом рынке как возможность для иностранных инвесторов сделать ставку на восстановление Украины.

— Акции компаний, выведенных на IPO в США инвестфондами, показывают слабые результаты, в то время как инвесторы переориентируются на более рискованные сегменты рынка, такие как криптовалюты и искусственный интеллект, выяснил Bloomberg. «Как правило, компании, контрольный пакет которых принадлежит фондам, более агрессивно настроены на получение максимальной цены за IPO, а не на то, чтобы оставить деньги на столе для инвесторов», — сказал агентству профессор Школы бизнеса Уоррингтона при Университете Флориды Джей Риттер. По данным Bloomberg, медианная стоимость акций компаний с участием фондов прямых инвестиций оказалась на 16% ниже цены размещения, в то время как аналогичная выборка IPO компаний без поддержки инвестфондов показала рост на 19%.