Morgan Stanley назвал три акции-бенефициара «ядерного ренессанса»

Morgan Stanley назвал трех фаворитов среди компаний, поставляющих электроэнергию от ядерных реакторов. Эти игроки могут стать бенефициарами развития искусственного интеллекта. Инвестбанк считает, что строительство дата-центров для ИИ приведет к росту маржинальности бизнеса атомной энергетики. По его оценке, в мире происходит «ядерный ренессанс», и возможности для инвесторов весьма значительны.

Поставщики ядерной энергии, такие как Talen Energy, Public Service Enterprise Group и Vistra, могут выиграть от растущего спроса со стороны индустрии искусственного интеллекта, ограниченных мощностей атомной генерации и государственной поддержки, считает аналитик по акциям Morgan Stanley Дэвид Аркаро, его цитирует Investopedia. ИИ требует больших объемов энергии, а ядерная энергетика дает стабильные цены, надежность и эффективность. Аналитик банка отмечает, что рынок пока недооценивает ее долгосрочные преимущества, но технологические гиганты уже обратили на нее внимание.

«Крупные IT-компании все чаще готовы платить надбавку за атомную энергию», — пишет Аркаро. За последний год Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta заключили сделки с атомными операторами вроде Constellation Energy Group и Talen Energy. По данным Morgan Stanley, гиперскейлеры соглашаются на надбавку от $30 до $50 за мегаватт-час, а в случае размещения дата-центра рядом с атомной станцией — и до $70 на мегаватт-час.

Это может стать катализатором для бумаг Vistra и Public Service Enterprise Group. В Morgan Stanley ожидают новостей о таких контрактах в ближайшее время. А вот у Talen Energy почти все мощности уже законтрактованы Amazon Web Services, так что новых соглашений не ожидается, отмечает аналитик. Тем не менее, он прогнозирует, что спрос со стороны ИИ и ограниченность мощностей будут подталкивать цены на атомную энергию вверх, что повысит прибыль Talen, Vistra и Public Service Enterprise Group. 

По всем трем акциям банк сохраняет рекомендацию «выше рынка», эквивалентную совету покупать их.

Мир переживает «ядерный ренессанс», считают в Morgan Stanley и отмечают, что это создает широкие возможности для инвесторов. По оценке аналитиков банка, темпы роста ядерной энергетики ускорились по сравнению с прошлым годом, а инвестиции в нее до 2050 года составят $2,2 трлн. Еще год назад они говорили о $1,5 трлн. 

В течение следующих пяти лет тарифы на электроэнергию для домов и предприятий крупнейшей электросети США, которой управляет компания PJM Interconnection, могут подскочить на 60%, поскольку потребности центров обработки данных крупных технологических компаний будут расти, полагают аналитики, чье мнение приводит Reuters. При этом новые источники электроэнергии добавляются в сеть медленнее, чем усиливается спрос на них.

Президент США Дональд Трамп сделал энергетическую безопасность ключевым приоритетом своего второго срока. В мае он поставил цель увеличить ядерные мощности страны с нынешних 100 гигаватт до 400 гигаватт к 2050 году. Он уже подписал несколько указов, ускоряющих строительство и расширение атомных мощностей, напоминает Investopedia.

«Двойная повестка: декарбонизация и энергетическая безопасность, а также снижение числа инвесторов, исключающих атом из своих портфелей, и улучшение условий финансирования — все это делает ядерную энергетику по-настоящему глобальной инвестиционной темой», — отмечают в Morgan Stanley.

По данным банка на конец прошлого года, только 2,3% глобальных активов под управлением инвестиционных и пенсионных фондов подпадали под политику исключения атомной энергетики, то есть на такие вложения распространялся запрет. Это меньше, чем в случае с инвестициями в производителей алкоголя или вооружений, отмечает Investopedia. А в июне запрет на финансирование проектов ядерной отрасли снял Всемирный банк, что может открыть путь для аналогичных решений со стороны других международных финансовых институтов, прогнозирует издание.