Morgan Stanley посоветовал покупать акции Duolingo и присвоил им самый высокий таргет

Бумаги Duolingo — крупнейшей онлайн-платформы для изучения языков — подорожали более чем на 12% на торгах в среду. Это произошло после того, как Morgan Stanley впервые присвоил рейтинг акциям компании и сразу посоветовал их покупать, установив к тому же самую оптимистичную на Уолл-стрит целевую цену. Банк похвалил Duolingo за редкое удачное сочетание быстрого повышения числа пользователей и растущей маржинальности. Он также отметил преимущество Duolingo в использовании генеративного искусственного интеллекта.

На торгах 23 апреля акции Duolingo взлетели более чем на 12% — до $378. Это стало их максимумом почти за месяц. С начала года рыночная стоимость приложения для изучения языков выросла более чем на 13%, значительно обогнав главный фондовый индекс США S&P 500. Он за аналогичный период, наоборот, просел почти на 9%.

Аналитик Morgan Stanley Натан Фезер начал покрытие акций компании сразу с рейтинга Overweight («выше рынка», означает совет покупать) и целевой цены в $435, передает CNBC. Этот таргет означает, что эксперт ждет роста котировок Duolingo еще на 29% на горизонте ближайших 12 месяцев. Более того, это самый высокий прогноз по росту бумаг Duolingo на Уолл-стрит, отмечает CNBC со ссылкой на данные LSEG.

«Duolingo обладает редким сочетанием быстрого расширения пользовательской базы, высокой и растущей маржинальности, а также явного преимущества в использовании генеративного ИИ», — отметил Фезер, добавив, что считает компанию «одним из лучших цифровых потребительских активов».

Duolingo удачно сочетает формат мобильной игры с обучением языкам, что делает платформу привлекательной для широкой аудитории, подчеркнул Фезер. Он оценил потенциальный рынок этой сферы в $220 млрд, при этом доля Duolingo в ней пока составляет лишь 0,5%, что говорит о большом пространстве для роста. Хотя сейчас компания зарабатывает примерно в пять раз меньше, чем конкуренты, эксперт уверен, что ситуацию способны изменить новые модели подписки, сфокусированные на ценности продукта.

Отдельно аналитик также подчеркнул, что в сегменте генеративного ИИ Duolingo — один из редких игроков среди компаний средней капитализации, который не просто заявляет о внедрении технологий, а уже получает от них ощутимую отдачу в виде роста выручки и прибыли.

В среду также аналитик DA Davidson Уайатт Суонсон подтвердил рейтинг Buy для акций Duolingo с целевой ценой $410 — это на 22% выше уровня закрытия днем ранее. Суонсон поддержал позитивную оценку после новости о том, что Duolingo теперь еще и будет учить пользователей играть в шахматы. Это первый новый курс с 2023 года, когда компания добавила математику и музыку, отмечает Investing.com. По словам Суонсона, обучение шахматам соответствует стратегии Duolingo по превращению платформы в игровой и развлекательный продукт, а не только образовательный. Он считает, что курс может увеличить общий объем всех подписок и покупок внутри приложения на 5–10% к 2026 году, хотя влияние на финансовые результаты за 2025 год будет незначительным.

А вот аналитик Scotiabank Нэт Шиндлер сократил таргет по акциям Duolingo с $425 до $405, но сохранил совет покупать их (рейтинг Outperform). Шиндлер пересмотрел свою оценку перед публикацией отчета компании за первый квартал 2025 года — он выйдет 1 мая после закрытия торгов. Аналитик отметил, что Duolingo начал год с хороших позиций, но рост ежедневной аудитории сервиса (DAU)  замедляется, что, впрочем, было ожидаемым.

По словам Шиндлера, внимание смещается на качество пользователей: активно развивается платная подписка Max, а вовлеченность у изучающих английский с премиум-доступом вдвое выше обычной. Особый потенциал Duolingo имеет в монетизации англоязычных курсов, уверен эксперт. Новым продвинутым контентом уже пользуются более 2 млн человек, и теперь задача компании — эффективно превращать этих пользователей в платящих. Ключевой вызов для компании, по словам аналитика, это продолжение роста средней выручки на пользователя (ARPU) при разумных издержках. В этом случае Duolingo может показать уверенный рост и по продажам, и по прибыли.

Всего, по данным MarketWatch, за динамикой бумаг Duolingo следят 25 аналитиков. 16 предлагают инвесторам покупать акции компании (Buy и Overweight), а оставшиеся девять занимают нейтральную позицию с рейтингом Hold. Консенсус оценка аналитиков Уолл-стрит по бумагам Duolingo составляет $386,4 — на 8% выше уровня закрытия 22 апреля.