Надежды на iPhone 17 и тревоги из-за ИИ: аналитики разделились перед отчетом Apple

Инвесторы с настороженностью ждут квартальных результатов Apple, которые будут опубликованы 31 июля после закрытия основной сессии торгов. Внимание участников рынка сосредоточено на перспективах iPhone 17, развитии ИИ-продуктов, продажах в Китае и рисках, связанных с пошлинами США.

Консенсус-прогноз, собранный Bloomberg Intelligence, предполагает что Apple покажет рост прибыли за третий квартал на 2,4%, а выручка увеличится на 4,1% — эти темпы заметно отстают от ожиданий Уолл-стрит по всему технологическому сектору (в среднем +16,8% по прибыли и +13% по выручке). Если компания не превзойдет их, ее результаты будут контрастировать с успешными кварталами коллег по «Великолепной семерке» — Meta, Microsoft и Alphabet.

— В Goldman Sachs считают, что выручка от сервисов Apple останется устойчивой, а релиз новых ИИ-функций — таких, как живой перевод в приложениях Messages и FaceTime — может простимулировать спрос на обновление iPhone. Goldman по-прежнему рекомендует покупать бумаги компании с целевой ценой в $251 — она предполагает потенциал роста на 20%.

— Wedbush также сохраняет рекомендацию к покупке с таргетом в $270, указывая на стабильный спрос на iPhone, восстановление продаж в Китае и силу сервисного сегмента, передает TipRanks. Аналитик Дэн Айвз считает, что квартал станет лишь «разминкой» перед запуском iPhone 17. 20% устройств по всему миру не обновлялись более четырех лет, напоминает он.

— Morgan Stanley предупреждает, что Apple предстоит преодолеть ряд рисков — в том числе потенциальные пошлины США, угрожающие операционной модели. Тем не менее аналитики инвестбанка подтверждают рейтинг «покупать» с таргетом $235, пишет Investopedia.

— Bank of America отмечает, что сочетание замедленного роста и высокой оценки акций Apple формирует «весьма негативное» рыночное настроение «на фоне неопределенности вокруг влияния пошлин, расследования Минюста США (в связи с выплатами Google), проблем с App Store и медленного прогресса в ИИ». По словам аналитиков банка, основное внимание инвесторов будет сосредоточено на валовой марже, которую сама Apple прогнозировала на уровне 46%. При этом они считают, что текущий квартал станет «дном» по марже для компании. В дальнейшем она сможет увеличить продажи iPhone, Mac и iPad благодаря новым моделям, прогнозируют аналитики BofA и сохраняют рекомендацию к покупке с таргетом в $235. 

— Barclays осторожен в отношении акций Apple, но ожидает, что показатели компании могут немного превысить результаты за прошлый квартал — благодаря выгодному курсу валют, росту продаж Mac и iPhone, а также частичному переносу спроса на фоне ожиданий пошлин, пишет Investing.com. Рост выручки от сервисов банк прогнозирует на уровне 11% год к году. При этом аналитики предупреждают, что во втором полугодии возможен откат и сохраняют рейтинг “ниже рынка”, эквивалентный совету продавать бумаги компании. Barclays пока не видит заметного прогресса Apple в ИИ.

— Аналитик Питер Андерсен из Andersen Capital также обеспокоен слабыми достижениями компании в ИИ, сообщает Bloomberg. ИИ-систему Apple Intelligence он назвал «позорной» и сказал, что технологический гигант «утратил былую хватку в области инноваций». »Apple оценивается как компания роста, но я очень скептически настроен по поводу возможности значительного перелома в темпах роста и думаю, что в конечном итоге она утратит эту премиальную оценку», — заявил Андерсен.

С начала года акции Apple потеряли 13%, они отстали и от индекса S&P 500, и почти от всех игроков «Великолепной семерки» — хуже динамика только у Tesla. 

  Бумаги компании торгуются ниже 200-дневной средней уже 98 сессий подряд — это самый длительный такой период с 2023 года, указывает Bloomberg.     

В преддверии публикации отчета 31 июля котировки Apple снижались примерно на 0,1%, при этом накануне они упали на 1% и закрылись чуть выше отметки $209. За неделю бумаги компании подешевели на 2,3%, что может предвосхищать либо новую волну падения, либо возможный отскок — до $250, если отчет окажется сильным, указывает TradersUnion. 

Apple отстает и от широкого рынка, и от своего сектора, поскольку к технической слабости добавляются фундаментальные риски, пишет TradersUnion. 

Предложение администрации Дональда Трампа о введении 25-процентных пошлины на iPhone, произведенные за рубежом, и напряженность в отношениях между США и Китаем вынудили компанию начать перенос части производства в Индию. Хотя аналитики оценивают потенциальный ущерб менее чем в $900 млн, риск дестабилизации цепочек поставок и рост регуляторного давления усиливают настороженность инвесторов.

Дополнительно давление оказывает и отставание Apple в области ИИ, особенно на фоне более агрессивных действий конкурентов из Азии. Задержка с запуском платформы Apple Intelligence и обновленной Siri снижает интерес к бумагам в год, когда ИИ является главным драйвером фондового рынка, подчеркивает TradersUnion. 

Хотя Apple все еще прогнозирует рост выручки от сервисов на 10,7%, а продаж устройств — на 2,2%, этих темпов может оказаться недостаточно, чтобы компенсировать внешние вызовы, считает издание.