Не только технологии: Morningstar назвал пять популярных акций у ведущих фондов США

Аналитики Morningstar назвали пять нетехнологических акций, на которые делают ставку топ-менеджеры крупнейших инвестиционных фондов. В подборку вошли компании с большой капитализацией, которые не участвуют в буме вокруг искусственного интеллекта. Две из них представляют финансовый сектор, еще две — здравоохранение.

Аналитики Morningstar изучили портфели ведущих инвестиционных фондов, которые вкладываются в крупные американские компании. В исследование вошли только фонды с активным управлением, где решения принимают профессиональные менеджеры (в отличие от пассивных, которые просто повторяют структуру индексов). Кроме того, отбирались фонды, в портфелях которых не больше 50 акций, и которые получили высокие рейтинги надежности от Morningstar — золотой, серебряный или бронзовый.

По итогам анализа Morningstar выделил восемь таких фондов, и в них чаще всего встречаются пять компаний вне технологического сектора, на которые сейчас делают ставку ведущие управляющие.

Mastercard — вторая по величине платежная система в мире, которая в 2024 году обработала транзакции на сумму $10 трлн. Компания контролирует около 30% рынка кредитных карт и активно развивает прибыльные направления — аналитику, программы лояльности и антифрод-сервисы. 

Позиции компании защищены благодаря ее размеру, считает аналитик Morningstar Бретт Хорн. «Мы не считаем, что создание новой сети сопоставимого масштаба и охвата возможно в сколько-нибудь обозримом будущем, и видим позиции Mastercard в мировой платежной инфраструктуре как фактически неприступные», — написал аналитик.

За последние 12 месяцев акции выросли на 13%, на премаркете 24 октября они прибавляли 0,6%.

Eli Lilly — лидер рынка препаратов для борьбы с диабетом и ожирением. Флагманские лекарства Mounjaro и Zepbound принесли компании 37% выручки в 2024 году: по прогнозам, в 2025-м эта доля достигнет 50%, а со временем она может достичь и двух третей продаж, отметила аналитик Morningstar Карен Андерсен.

Eli Lilly — также один из крупнейших производителей инсулина. Как отмечает Андерсен, его сложно скопировать производителям дженериков, поэтому компания защищена от потерь выручки, которые обычно случаются у других фармпроизводителей после окончания действия патентов.

После бурного роста в 2023–2024 годах акции скорректировались за последние 12 месяцев на 8%. На премаркете 24 октября они падали примерно на 0,2%.

«JPMorgan, пожалуй, это ведущий банк в США. С его ведущим инвестиционным банкингом, коммерческими операциями, кредитными картами, розничным бизнесом и подразделениями по управлению активами и капиталом — это сила, с которой надо считаться», — пишет аналитик Morningstar Сурьянш Шарма.

Под управлением банка находятся активы на $3,7 трлн, включая $800 млрд в паевых инвестиционных фондах и биржевых фондах (ETF), что делает JPMorgan крупнейшим на американском рынке банком по этому показателю.

Акции за 12 месяцев год выросли на 32% — сильнее, чем у любой другой компании из пяти, включенных в список Morningstar. На премаркете в пятницу они прибавляли еще 0,6%.

Marsh & McLennan работает на двух ключевых направлениях — страховое и перестраховочное брокерское обслуживание и консалтинг.

«Его ведущие позиции на брокерском рынке будет сложно потеснить, а устойчивые отношения с клиентами позволяют ему извлекать выгоду из относительно стабильного уровня страховых транзакций», — отмечает аналитик Бретт Хорн.

Несмотря на падение акций на 15% в 2025 году, бизнес устойчив благодаря росту процентных ставок и увеличению спроса на консалтинг, полагает Morningstar. На премаркете бумаги росли на 0,7%.

Stryker производит медицинские устройства, включая искусственные суставы, хирургических роботов и оборудование для операций. Главное преимущество компании — высокая лояльность врачей и сильный патентный портфель (около 5800 патентов), пишет Morningstar.

За последний год акции компании показали рост на 9%, на утренних торгах 24 октября они поднимались на 0,25%.