Нефтяные гиганты сокращают инвестиции и персонал рекордными темпами с пандемии — FT

Крупнейшие нефтегазовые компании мира увольняют сотрудников, урезают расходы и сворачивают инвестиционные программы самыми быстрыми темпами со времен обвала рынка в период пандемии, выяснила Financial Times. Руководство нефтяных гигантов готовится к затяжному периоду низких цен на нефть. По некоторым прогнозам, цена может опуститься ниже $60 за баррель уже к концу года.

Из-за низких цен на нефть Chevron, BP и другие лидеры нефтегазовой отрасли ликвидировали тысячи рабочих мест, при этом заявлены дополнительные меры экономии еще на десятки миллиардов долларов, пишет FT. Инвестиционные планы пересматриваются: некоторые проекты приостановлены или выставлены на продажу, поскольку компании стремятся сбалансировать бюджеты.

Особенно сильно пострадали производители низкорентабельной сланцевой нефти в США, утверждает Financial Times. На прошлой неделе ConocoPhillips стала очередной компанией, решившей сократить персонал в ответ на спад.

«Это проблема не только Conoco. Это мигающий предупреждающий красный сигнал для всей американской нефтяной и газовой промышленности», — заявил глава независимого производителя нефти из Техаса Latigo Petroleum Кёрк Эдвардс в изложении FT.

Даже крупнейшие госкомпании не избежали проблем, отмечает газета. Так, Saudi Aramco продает консорциуму во главе с BlackRock долю в магистральном газопроводе за $10 млрд для пополнения ликвидности, а малайзийская Petronas сокращает более 5000 сотрудников.

Управление энергетической информации США (EIA) в августе предупредило о риске значительного снижения нефтяных цен, поскольку увеличение предложения сырья на мировом рынке намного опережает рост спроса на нефтепродукты. EIA ожидает, что средняя спотовая цена на марку Brent окажется ниже $60 за баррель уже в четвертом квартале 2025 года. Это будет первый с 2020 года квартал с настолько низкими средними ценами, отметило Управление.

По прогнозу Wood Mackenzie, стоимость эталонного сорта нефти Brent в начале 2026 года упадет ниже $60 за баррель с нынешних $66–67. Если не случится геополитических потрясений, цены могут оставаться на этом уровне несколько лет, считает консалтинговая компания. 

При ценах ниже $60 ни одна из крупных западных нефтяных компаний не сможет одновременно финансировать инвестиционные проекты, выплачивать дивиденды и проводить выкуп акций в объемах, которых ожидают инвесторы, отмечает FT. По прогнозу Morgan Stanley, компании начнут сокращать программы байбэка. BP в августе инициировала пересмотр эффективности своего бизнеса и программы затрат.

Аналитики сходятся в том, что на этом фоне в наилучшем положении среди нефтяных мейджоров находится ExxonMobil — благодаря  низкому уровню долговой нагрузки и сильному свободному денежному потоку, пишет FT.

Акции пятерки «супермейджоров» BP, Chevron, ExxonMobil, Shell и TotalEnergies в 2025 году отстают от рынка как в Европе, так и в США.

С января бумаги ExxonMobil выросли на 2,1%, Chevron — на 6,3% в Нью-Йорке. BP и Shell подорожали на 7% в Лондоне. Котировки TotalEnergies в Париже просели на 1,9%. За тот же период американский индекс S&P 500 прибавил 10,4%, Stoxx Europe 600 — более 8%.

По данным FactSet, биржевые аналитики в среднем считают привлекательными акции всех пяти компаний. Консенсусный рейтинг каждой из них — «выше рынка» (Overweight, соответствует рекомендации покупать).