«Одна из лучших ИИ-акций»: что говорят на Уолл-стрит перед отчетом Meta

Meta, активно увеличивающая расходы на искусственный интеллект, может отчитаться о самом медленном росте квартальной прибыли за два года. Тем не менее, на Уолл-стрит сохраняют оптимизм: в BofA называют Meta одной из лучших акций в сфере ИИ, а Stifel и Guggenheim повысили свои таргеты и прогнозируют рост котировок на 15-20%. В числе потенциальных рисков для компании аналитики называют завышенные ожидания инвесторов и рост капзатрат на фоне масштабного найма экспертов в ИИ и инвестиций в инфраструктуру.

Meta опубликует финансовые результаты за второй квартал в среду, 30 июля, после закрытия торгов. Инвесторов интересует, насколько эффективно материнская компания Facebook и Instagram монетизирует искусственный интеллект — как в рекламном бизнесе, так и за его пределами, пишет MarketWatch. После успешного первого квартала Meta в апреле повысила прогноз по капитальным затратам на 2025 год до диапазона $64-72 млрд — до того ожидалось $60-65 млрд, напоминает MarketWatch. Поэтому участники рынка будут внимательно следить за тем, не поднимет ли компания этот показатель еще раз и насколько такие траты в ИИ оправданы.

В среднем Уолл-стрит готовится к сдержанным результатам: ожидается, что прибыль вырастет на 11,5% в годовом выражении — до $15,01 млрд, что станет самым слабым ростом за последние два года, передает Reuters со ссылкой на данные LSEG. Рост выручки, согласно прогнозу аналитиков, также может оказаться минимальным за последние семь кварталов — всего 14,7%, до $44,8 млрд. Тем не менее, больше 85% покрывающих Meta аналитиков рекомендуют инвесторам покупать акции.

— Аналитики Guggenheim 28 июля повысили целевую цену акций Meta с $725 до $800, сохранив рекомендацию «покупать», передает Investing.com. Новый таргет подразумевает рост котировок компании почти на 15% от цены закрытия последних торгов. Согласно опросу Guggenheim среди крупных инвесторов, Meta остается одной из самых привлекательных компаний перед публикацией квартального отчета — ее выбрали 27% участников как идею для покупки. Только 10% посчитали Meta подходящей бумагой для коротких позиций. 

Аналитики отметили стабильный спрос на рекламу прямого отклика, чему способствует развитие платформы Advantage+. По оценкам Guggenheim, если тренды первого квартала сохранятся, то выручка Meta за второй квартал может вырасти на 18% в годовом выражении и достичь $46,1 млрд — выше верхней границы официального прогноза компании ($45,5 млрд). В то же время аналитики отмечают рост расходов Meta на ИИ. 95% опрошенных Guggenheim инвесторов ожидают, что в 2026 году капитальные затраты Meta превысят $76 млрд. Сам Guggenheim прогнозирует $82 млрд.

— Неопределенность в предстоящем отчете вызывают именно капзатраты — особенно с учетом новостей о массовом найме дорогостоящих специалистов в области искусственного интеллекта в течение квартала, отметил аналитик Stifel Марк Келли. Тем не менее, он на прошлой неделе повысил целевую цену акций Meta с $655 до $845, сохранив при этом рекомендацию «Покупать», передает Investing.cоm. Таргет Келли предполагает рост котировок Meta на 20%. 

— «Судя по недавним заявлениям гендиректора [Марка Цукерберга], мы ожидаем, что акцент в отчетном конференц-колле будет на инвестициях в ИИ и связанных с этим возможностях, а также возможны новости по Llama и стратегиям монетизации ИИ», — отметил аналитик BofA Джастин Пост в записке, которая есть в распоряжении у Oninvest. По его прогнозам, Meta покажет сильные результаты за второй квартал 2025 года, особенно по выручке и прибыли на акцию — $45,4 млрд и $6,12 соответственно. Основным драйвером роста станут доходы от рекламы, чему будет способствовать интеграция ИИ в рекламные продукты, считает аналитик. «Учитывая охват аудитории, мы по-прежнему считаем Meta одной из лучших ИИ-акций с потенциалом роста выручки по мере интеграции ИИ в рекламную платформу», — добавил Пост.

Тем не менее, в BofA отметили ключевой риск — завышенные ожидания инвесторов. Аналитик также не исключает повышения годового прогноза по расходам до $113–118 млрд, особенно из-за роста капзатрат и найма в ИИ-направлении. Среди возможных негативных факторов Пост назвал слабые цифры по рекламе, замедление роста Reels, регуляторные риски в ЕС и задержки с запуском крупных ИИ-моделей. Однако в целом, по его мнению, Meta остается одним из главных ИИ-бенефициаров на рынке, и он рекомендует покупать акции с целевой ценой $775 — это на 10% выше их текущей рыночной стоимости.

— Во втором квартале Meta покажет устойчивый рост выручки благодаря усиленной интеграции ИИ в рекламные продукты — особенно через Advantage+, которая стала стандартной опцией для многих рекламодателей, считают аналитики Deutsche Bank (их записка также есть в распоряжении редакции). Аналитики повысили прогноз выручки с $44,3 до $45 млрд, но отметили, что инвесторы ожидают еще больше — выручку до $46,5 млрд. Одновременно в Deutsche Bank тоже обратили внимание на рост расходов: по их мнению, капзатраты на 2025 год достигнут $69 млрд, а масштабные инвестиции в ИИ, включая наем инженеров, ограничивают потенциал снижения операционных затрат. Тем не менее, несмотря на растущие издержки, Deutsche Bank тоже сохраняет рекомендацию «покупать» с целевой ценой $770, полагая, что ИИ обеспечит долгосрочный рост компании.