От Microsoft до Seagate: кто выиграет от роста оценки владельца ChatGPT до $500 млрд?

Barron’s составил список компаний, которые могут выиграть от того, что разработчик ChatGPT — OpenAI — стал самым дорогим частным стартапом в мире. В него вошли как несколько участников «Великолепной семерки», так и менее очевидные бенефициары — например, производители жестких дисков, которые извлекают выгоду из роста расходов на инфраструктуру для искусственного интеллекта.

OpenAI, которая остается частной компанией, оценили в $500 млрд в результате сделки по выкупу акций инвесторами у сотрудников на $6,6 млрд, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Сама компания напрямую денег от этой сделки не получила. Но она укрепляет ее позиции для будущих раундов финансирования и открывает дорогу к возможному масштабному IPO, подчеркнул Barron’s. Пока, однако, нет признаков того, что OpenAI готовится разместить свои акции на бирже, добавило издание.

— Среди очевидных бенефициаров — компании, которые уже получили от OpenAI многомиллиардные контракты или инвестиции. Новая оценка OpenAI лишь усиливает уверенность рынка, что она сможет выполнить эти контрактные обязательства. Явный пример такого бенефициара — Oracle, который заключил пятилетний контракт с OpenAI на $300 млрд в сфере облачных вычислений. С начала года рыночная стоимость компании уже выросла почти на 74%, но консенсус Уолл-стрит оставляет пространство для роста еще на 17%. 65% аналитиков, отслеживающих бумаги компании, рекомендуют инвесторам покупать их.

— Далее в списке следует компания CoreWeave, заключившая с OpenAI соглашения на сумму до $22,4 млрд за облачную инфраструктуру. Акции CoreWeave после выхода на биржу Nasdaq в марте 2025 года взлетели более чем на 250%. На этом фоне аналитики Уолл-стрит относятся к бумагам более осторожно: меньше 50% советуют покупать ее акции, а средний таргет почти совпадает с актуальным уровнем котировок.

— Чипмейкер Broadcom — еще один бенефициар роста OpenAI по версии Barron’s. Предполагается, что разработчик ChatGPT является «таинственным» клиентом компании, заказавшим чипы на $10 млрд, пишет издание. Бумаги Broadcom с начала года выросли на 47%, и Уолл-стрит видит в них потенциал роста еще на 15%. Более 90% аналитиков рекомендуют инвесторам покупать их.

— Участница «Великолепной семерки» Nvidia, поддержавшая OpenAI инвестициями до $100 млрд, тоже вошла в число бенефициаров высокой оценки стартапа. Акции Nvidia прибавили более 40% с начала года, а их консенсус-цена почти на 17% выше последнего закрытия. Подавляющее большинство аналитиков — 60 из 65 — советуют инвесторам покупать бумаги компании.

— Еще одним бенефициаром из «Великолепной семерки» в списке Barron’s стал ранний инвестор OpenAI — Microsoft. Хотя со временем компании стали менее зависимыми друг от друга, Microsoft все еще должна получить около 30% акций коммерческого подразделения OpenAI после завершения его длительной реструктуризации и по-прежнему предоставляет стартапу облачные ресурсы, подчеркивает издание.

— Косвенно бенефициарами успехов OpenAI также могут стать различные компании из цепочки поставок для ИИ, особенно производители устройств хранения данных и памяти, отметил Barron’s. Примерами он назвал производителей жестких дисков Western Digital и Seagate Technology. Их акции с начала года выросли более чем на 190% каждая, поскольку ИИ создает спрос на большее количество хранилищ данных. Средние целевые цены по обеим компаниям — сейчас на четверть ниже текущих котировок.

— Еще одним бенефициаром может стать производитель чипов памяти Micron Technology. Несмотря на то, что OpenAI подписала крупные соглашения с южнокорейскими конкурентами компании — SK Hynix и Samsung Electronics — в рамках проекта Stargate, объема заказов должно хватить на всех, считает Barron’s. Бумаги Micron с начала года подорожали почти на 118% и уже торгуются вблизи средней целевой цены Уолл-стрит.