Прибыль золотодобывающей компании Newmont превзошла ожидания. Почему акции рухнули?

Акции крупнейшей в мире золотодобывающей компании Newmont обвалились на 8% после открытия основных торгов в США. Newmont днем ранее сообщила о выручке и прибыли за третий квартал, которые превзошли ожидания благодаря стремительному удорожанию золота, несколько раз обновившего рекорд стоимости. Почему инвесторы начали распродажу после роста бумаг на 140% в этом году?

Стоимость акций Newmont в первые минуты торгов в Нью-Йорке 24 октября опускалась более чем на 8% — до $81,29. Это минимум за два месяца.

Падение котировок объясняется тем, что более низкие объемы добычи не позволили компании в полной мере воспользоваться преимуществами рекордно высоких цен на золото, поясняет SeekingAlpha. Как пишет Barron's, аналитики также связывают падение котировок Newmont со снижением цен на золото в последние дни и фиксацией прибыли инвесторами после продолжительного ралли.

После роста акций примерно на 140% с начала года — показателя, сопоставимого со средним по отрасли, — участники рынка начали выводить часть средств, опасаясь коррекции, добавил Bloomberg. Спотовая цена на золото в пятницу опускалась на 0,3% — примерно до $4113 за тройскую унцию.

Производитель золота Newmont объявил о чистой прибыли в $1,8 млрд, или $1,67 на акцию, за квартал, завершившийся 30 сентября. Оба показателя увеличились примерно вдвое в сравнении с тем, что было за тот же период прошлого года ($922 млн и $0,8 соответственно). Скорректированная прибыль без учета разовых факторов составила $1,7 на акцию, тогда как аналитики прогнозировали $1,4, написала The Wall Street Journal со ссылкой на данные FactSet. 

Выручка выросла на 20%, до $5,5 млрд, при том что аналитики ожидали $5,2 млрд, добавило издание. Однако производство золота сократилось на 15% в годовом выражении из-за меньшего содержания в руде, техобслуживания на двух рудниках и завершения добычи еще на одном, пояснил Seeking Alpha.

Компания заявила, что начинает фиксировать снижение издержек в отдельных направлениях. Это стало результатом мер по сокращению расходов, предпринятых уходящим на пенсию гендиректором Томом Палмером после завершения сделки на $15 млрд по приобретению австралийской золотодобывающей компании Newcrest Mining, пишет Bloomberg. Ключевой для золотодобытчиков показатель эффективности AISC (All-in Sustaining Costs) в последнем квартале составил $1,56 за унцию: все еще довольно высокий в сравнении с конкурентами, но почти на 6% ниже средней оценки и почти на 3% меньше, чем было год назад, отметил Bloomberg.

«Компания ожидает получить полный эффект от своих программ по снижению издержек: он будет отражен в прогнозе на 2026 год, который будет представлен в следующем году», — говорится в заявлении Newmont. 

Спотовая цена на золото в этом году несколько раз обновила рекорд и выросла более чем на 52%. Так, стоимость золота 10 октября впервые превысила $4000 за унцию, а к 20 октября она почти достигла $4360. Но затем инвесторы начали фиксировать прибыль: цена за следующие два дня обвалилась примерно на 6%, что стало сильнейшим падением за 12 лет. Оно совпало с крупным оттоком из ETF, обеспеченных золотом — 22 октября их совокупные запасы сократились наиболее резко за последние пять месяцев, отмечает Bloomberg.