Прогноз Amazon не оправдал ожидания из-за пошлин. У облака — худший рост за год

Amazon хорошо отчитался за прошлый квартал, однако его прогноз на текущий период оказался менее смелым, чем предполагала Уолл-стрит. Рост выручки облачного сервиса Amazon Web Services замедлился до самого слабого за год и третий квартал подряд не оправдал ожиданий. Компания также предупредила, что «пошлины и торговая политика» могут серьезно повлиять на ее результаты. Акции на постмаркете снизились.

Выручка Amazon по итогам второго квартала 2025 финансового года (идет сейчас) будет в диапазоне от $159 млрд до $164 млрд, что соответствует росту на 7–11% в годовом выражении, заявила компания в отчетности, опубликованной 1 мая. Операционная прибыль составит от $13 млрд до $17,5 млрд. Нижние границы обеих  коридоров оказались меньше того, чего ожидали аналитики, отметила The Wall Street Journal. Консенсусный прогноз Уолл-стрит по выручке — $160,9 млрд (по данным LSEG), по операционной прибыли — $17,64 млрд (по данным StreetAccount), написал CNBC.

Квартальные результаты Amazon «непредсказуемы»: на них могут значительно повлиять многие факторы, среди которых «изменения глобальных экономических и геополитических условий, пошлины и торговая политика», а также «опасения рецессии» и колебания курсов валют, заявила компания. В прогнозе на первый квартал, сделанном в феврале, Amazon не упоминал пошлины, теперь же компания готовится к более жесткому бизнес-климату в ближайшие месяцы, отметил Bloomberg.

«Очевидно, никто из нас не знает в точности, на каком уровне установятся пошлины и когда. Мы пока не видим никакого ослабления спроса. В какой-то степени мы заметили повышенные закупки в определенных категориях, которые могут указывать на накопление запасов в ожидании любого потенциального воздействия пошлин», — отметил гендиректор Amazon Энди Джесси в изложении Bloomberg.

— Выручка всего Amazon в первом квартале, закончившемся 31 марта, увеличилась на 9% — до $155,67 млрд. Компания смогла превысить ожидания аналитиков — $155,04 млрд, по данным LSEG, которые привел CNBC. Чистая прибыль увеличилась сразу на 64% — до $17,1 млрд. Скорректированная прибыль в $1,59 на акцию тоже превзошла прогнозы Уолл-стрит ($1,36 по LSEG).

— Разочарованием для инвесторов могли стать продажи облачного сервиса Amazon Web Services — крупнейшего в мире провайдера вычислительных мощностей. Его выручка увеличилась на 17% — до $29,3 млрд. Но аналитики ожидали чуть больше — $29,42 млрд, привел CNBC статистику StreetAccount. Рост подразделения стал самым слабым за год, утверждает Bloomberg. Третий квартал подряд AWS не оправдал прогнозы аналитиков, добавил CNBC. На AWS пришлось порядка 19% от общей выручки Amazon. Его результаты контрастируют с таковыми у главного конкурента — Microsoft: облако Azure добилось роста выручки на 35%.

— Светлым пятном в отчете могут быть результаты рекламного бизнеса, считает CNBC: выручка в $13,92 млрд оказалась больше прогноза в $13,74 млрд, по данным StreetAccount.

Amazon напрямую пострадает от пошлин, в основном из-за его бизнеса розничной торговли, считает CNBC. Amazon закупает некоторые товары в Китае, на которые США установили самую высокую ставку сборов — 145%. Многие сторонние продавцы на маркетплейсе Amazon полагаются на Китай для производства или сборки их продукции. При этом сторонние продавцы обеспечивают больше 60% продаж компании в сфере онлайн-торговли, пишет WSJ.

Результаты Amazon за прошлый квартал еще не затронуты пошлинами, которые президент США Дональд Трамп объявил 2 апреля, но их угроза омрачила прогноз, пишет The Wall Street Journal. Инвесторы могут быть «немного разочарованы» маржинальностью и прогнозом по ней, которая может вызвать сомнения в способности Amazon абсорбировать удар от пошлин, заявил аналитик DA Davidson Джил Лурия, которого цитирует Bloomberg.

Прогноз Amazon оказался «осторожным», учитывая высокий уровень неопределенности вокруг пошлин, заявила аналитик EMarketer Скай Канавес, ее слова передает WSJ. Выручка AWS ниже ожидаемого вызывает озабоченность, поскольку это подразделение — ключевой источник прибыли Amazon, добавила она. А рекламный бизнес Amazon остается уязвимым перед сокращением расходов со стороны многих небольших и среднего размера продавцов, которые наиболее пострадают от пошлин на товары из Китая, отметила Канавес в изложении Bloomberg.

Акции Amazon упали на 3,21% на расширенных торгах после публикации отчетности. Основная сессия закончилась примерно таким же ростом — на 3,13%, до $190,2. Это стало самой большой ценой закрытия со 2 апреля. В тот день Трамп объявил ставки импортных пошлин, что привело к обвалу рынков.

Большинство аналитиков советуют покупать акции Amazon: у них 57 рейтингов Buy и 11 Overweight (»выше рынка») из 73 в сумме, показывает MarketWatch. Остальные пятеро рекомендуют держать (Hold).

Консенсусная целевая цена — $245,71. Это на 29% выше цены закрытия торгов в четверг.