«Рынки немного устали»: акции в США прервали трехнедельную серию роста

Главный американский индекс S&P 500 упал по итогам недели, прервав серию из трех недель роста подряд. Хотя в пятницу американские акции смогли немного отыграть потери благодаря данным по инфляции. На неделе на настроениях инвесторов сказывались статистически данные о занятости и ВВП, а также снижение бумаг Oracle после их взлета до рекорда. Рынок криптовалют пережил самую большую потерю капитализации с марта. 

— За неделю индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,3% — это стало первым снижением по итогам пяти торговых дней за последние четыре недели, отмечает CNBC. В пятницу индекс вырос на 0,6% — до 6643,7 пункта.

— Индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average по итогам недели сократился на 0,2%. При этом в пятницу он прибавил 0,65% и закрылся на уровне 46 247,3 пункта.

— Индекс акций технологического сектора Nasdaq Composite за последние пять дней потерял 0,7%, что также стало первым недельным спадом за месяц. Индекс находился под давлением в том числе из-за снижения акций IT-компании Oracle более чем на 8% за неделю. В пятницу индекс поднялся на 0,4% — до 22 484,1 пункта. Пятничный рост прервал трехдневное снижение на фондовом рынке, но не компенсировал потери всей недели.

— Индекс акций компаний с малой капитализации Russell 2000 потерял за неделю 0,6%. Но в пятницу он укрепился почти на 1% и закрылся на уровне 2434,3 пункта.

Сильные данные по занятости, опубликованные в четверг, и пересмотр оценки роста ВВП США за второй квартал до 3,8% немного охладили оптимизм инвесторов, пишет CNBC. Участники рынка опасаются, что снижение числа обращений за пособием по безработице может указывать на хорошее состояние экономики и, следовательно, уменьшает шансы на агрессивное снижение ставок Федрезервом США.

Индекс цен на личное потребление за август (PCE) — ключевой индикатор инфляции для ФРС — показал, что базовая инфляция (без учета цен на продукты питания и энергоносители) составила 2,9% в годовом выражении с учетом сезонности. Это совпало с прогнозами экономистов, опрошенных Dow Jones. Общий индекс также показал годовой рост на 2,7% и месячный прирост на 0,3% — оба значения тоже соответствуют ожиданиям. Согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, рынки по-прежнему закладывают два снижения ставки на 0,25 п. п. до конца года — такой сценарий прогнозирует и сама ФРС. Эти данные поддержали оптимизм инвесторов в пятницу.

Индекс потребительских настроений в сентябре от Университета Мичигана также практически совпал с ожиданиями, лишь немного уступив прогнозу. Примечательно, что уверенность осталась стабильной среди инвесторов с крупными вложениями в акции, подчеркивает CNBC.

Дополнительным фактором ослабления настроений на рынке стал обвал криптовалют, которые на пике потеряли около $300 млрд капитализации за неделю. Биткоин и Ethereum, пережившие одну из самых волатильных недель с лета. И хотя в пятницу цены стабилизировались, масштаб распродажи и опасения по поводу снижающегося интереса к криптовалютам институциональных инвесторов могут охладить активность розничных трейдеров, которым ранее в этом году удавалось фиксировать значительные прибыли, отмечает Bloomberg.

«Мне кажется, рынки немного устали, — сказал Bloomberg со-партнер по инвестициям PGIM Fixed Income Грег Питерс. — [Но,] учитывая недавние сильные показатели роста, это [снижение] может оказаться недолговечным».

«После трех дней падения на рынке данных по PCE оказалось достаточно, чтобы вернуть покупателей, — сказал CNBC директор по глобальной стратегии TradeStation Дэвид Рассел. — Вчерашние данные по безработице и пересмотр ВВП подорвали «голубиный» нарратив, но сегодняшние цифры по PCE немного успокоили рынок. Отсутствие плохих новостей — это уже хорошие новости».

«Активные трейдеры по-прежнему готовы охотиться за быстрорастущими акциями, особенно в любимых секторах — вроде всего, что связано с ИИ, квантовыми вычислениями и криптовалютами. Но их аппетит к покупке на просадках и преследованию ралли действительно ослаб, — заявил Bloomberg главный стратег Interactive Brokers Стив Соснек. — Не знаю, можно ли это уже назвать «несварением». Скорее, легкая кома после многолетнего пиршества у шведского стола».

«Рынок был перекуплен — и особенно в сегменте сверхспекулятивных акций, — пояснил Bloomberg снижение основных индексов управляющий портфелем Morgan Stanley Investment Management Эндрю Слиммон. — Эти бумаги приближались к пузырю. А это уже очень тревожный сигнал».

«Опасно покупать активы, исходя только из оптимизма по поводу снижения ставки ФРС и начала цикла смягчения», — заявила Bloomberg глава подразделения по построению портфелей и стратегиям в США Лара Кастлтон.

«Мы балансируем на тонкой грани — когда плохие данные действительно начинают вредить рынку? — задает риторический вопрос в интервью Bloomberg директор по портфельной стратегии и альтернативным инвестициям Lido Advisors Нилс Диллон. — И именно в этом затруднительном положении рынок оказался на этой неделе».