S&P 500 показал лучший рост с мая, у Dow первый рекорд в году: Пауэлл вдохновил рынок

Главный американский индекс S&P 500 подскочил на 1,5%, показав лучший рост за день с мая. А индекс «голубых фишек» Dow Jones впервые в этом году смог обновить рекорд на закрытии. Сразу на 4% подорожали бумаги компаний малой капитализации. Настолько же вырос биткоин, а Ethereum взлетел сразу на 15% и установил новый рекорд. Закончить в целом депрессивную неделю на такой позитивной ноте рынкам помог глава ФРС Джером Пауэлл: даже намека на возможное снижение ставки хватило для ралли.

— S&P 500 поднялся на 1,52% по итогам торгов в пятницу, 22 августа — до 6466,91 пункта. Это стало лучшим ростом индекса за день с мая, отметил Bloomberg. Тем не менее S&P 500 остался ниже своих рекордных уровней — как по закрытию, так и за все время время торгов.

— Dow Jones Industrial Average вырос на 1,89% (или 846 пунктов). Индекс впервые с декабря 2024 года обновил рекорд на закрытии — 45 631,74. С января Dow Jones несколько раз поднимался до новых максимумов в ходе торгов (и 22 августа тоже), но впервые в этом году сделал это на закрытии.

— Индекс Nasdaq Composite, в котором большой вес имеют технологические компании, прибавил 1,88% за день благодаря ралли ряда технологических компаний.

— Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 подскочил сразу на 3,86%. Небольшие компании сильнее других выиграют от возможного снижения процентных ставок, поскольку они больше зависят от заемного капитала.

— «Индекс страха» Уолл-стрит VIX, напротив, потерял 14% (или два пункта) и составляет сейчас 14,22 пункта.

— Резко подорожали криптовалюты. Главная — биткоин — прибавляла порядка 4%, а вторая по капитализации Ethereum — сразу 15%, показывает CoinGecko. По данным CNBC, Ethereum в ходе торгов впервые с ноября 2021 года обновил рекорд за все время торгов — достиг в моменте $4885.

— Бумаги Nvidia подорожали на 1,7%, акции Meta прибавили больше 2%, Amazon — свыше 3%, а Tesla — сразу примерно 6%.

— Акции Alphabet (холдинговая компания Google) поднялись на 3,2%, а Apple — на 1,3%. Как сообщили источники Bloomberg, Apple ведет переговоры с Google о том, чтобы добавить возможности искусственного интеллекта Google Gemini голосовому помощнику Apple Siri. Таким образом Apple пытается наверстать свое отставание в сфере ИИ, отметило агентство.

— В общей сложности 12 акций в S&P 500 достигли максимума за последние 52 недели, заметил CNBC. В их числе, например, оператор карточных платежей MasterCard и оборонная компания Northrop Grumman.

На протяжении недели акции технологического сектора снижались, поскольку инвесторы опасались, что речь председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле окажется «ястребиной».

Однако речь Пауэлла оказалась гораздо сильнее сигнализирующей о приближающемся смягчении денежно-кредитной политики, чем ожидали инвесторы, отметил Bloomberg. Пауэлл признал, что может потребоваться «корректировка позиции» регулятора в плане денежно-кредитной политики.

«Наша ключевая ставка сейчас на 100 базисных пунктов ближе к нейтральному уровню, чем год назад, и стабильность уровня безработицы и других показателей рынка труда позволяет нам действовать осторожно при рассмотрении изменений в нашей политике. Тем не менее, с учетом того, что политика остается в ограничительной зоне, базовый прогноз и меняющийся баланс рисков могут потребовать корректировки нашей позиции», — сказал глава ФРС.

Речь главы ФРС оказалась куда более мягкой, чем опасался рынок, отмечает стратег Evercore ISI Кришна Гуха. «Пауэлл широко распахнул дверь для снижения ставки в сентябре своей речью в Джексон-Хоул, дав ясный и сильный сигнал, что Федрезерв готов снизить ставку на 25 базисных пунктов на этом заседании», — сказал он.

Впереди еще один отчет по занятости до сентябрьского заседания, но он вряд ли помешает Федрезерву, отметил директор по инвестициям Abound Financial Дэвид Лаут. «Фондовый рынок обычно благосклонно воспринимает более низкие процентные ставки, и поскольку Пауэлл намекнул на высокую вероятность сентябрьского снижения, мы ожидаем сохранения «бычьего» тренда на рынке в краткосрочной перспективе», — отметил Лаут.

«Мы считали, что отскок вероятен, но сегодняшние торги определенно вышли за рамки простого отскока. Поэтому мы склонны уважать этот импульс и, пока S&P 500 держится выше отметки примерно 6400, временно откладываем наш осторожный взгляд [на рынок]», — написал управляющий директор BTIG Джонатан Крински, заметку которого цитирует Barron’s.

Хотя речь явно была мягкой, заявления Пауэлла указывают, что снижение на 25 базисных пунктов оправдано, но снижение на 50 — нет, поясняет стратег Principal Asset Management Сима Шах. «Безусловно, основания для смягчения политики усилились, но практически нет экономического обоснования для чрезвычайного снижения ставки сразу на 50 базисных пунктов, — отметила она в комментарии Bloomberg. — Если Федрезерв решится на такой шаг, рынки могут воспринять это скорее как признак политического давления, а не как решение, основанное на данных». По ее словам, это может подтолкнуть вверх инфляционные ожидания и премии за срок бондов, повысив доходности долгих бондов и подорвав условия, которые поддерживали рискованные активы.

По мнению стратега eToro Бретта Кенуэлла, ФРС оказалась в непростой ситуации: инфляция снова ускоряется, а рынок труда начинает ослабевать. «Снизят ставки слишком сильно или слишком рано — есть риск подстегнуть инфляцию. Снизят слишком поздно или слишком мало — риск усугубить падение на рынке труда, а значит, и в экономике. Именно этот тонкий баланс и делает положение Федрезерва таким сложным», — сказал он Bloomberg.

«Если следующие отчеты по рынку труда или инфляции (CPI) окажутся выше ожиданий, Пауэлл сможет занять более жесткую позицию, не потеряв доверия. Но если сейчас пойти против рынка, это создаст серьезный риск, если августовские данные окажутся слабыми», — пояснил Bloomberg мягкую риторику Пауэлла аналитик TradeStation Дэвид Расселл.