Ставка ФРС США и доходы FedEx: что нужно знать инвестору на этой неделе

Пересмотр с резким понижением предварительных данных о числе новых рабочих мест, созданных в американской экономике за 12 месяцев до марта 2025 года включительно, укрепил уверенность Уолл-стрит в том, что Федрезерв США начнет цикл агрессивного снижения ставок. Ключевым событием на этой неделе станет заседание регулятора, по итогам которого он объявит решение по монетарной политике. Несмотря на то, что инфляция в США превышает целевой показатель ФРС в 2%, ослабление рынка труда практически гарантирует снижение процентной ставки на предстоящем заседании, утверждает Barron's. Главный вопрос, который волнует инвесторов, — сколько еще снижений ставки последует до конца этого года и в 2026 году.

На корпоративном рынке ключевым станет квартальный отчет FedEx. Финансовые результаты этого логистического гиганта традиционно рассматриваются как индикатор состояния мировой торговли и экономики США в целом, отмечает Yahoo Finance. Уолл-стрит также получит свежие данные о доходах от застройщика Lennar, пищевого гиганта General Mills и ресторанного оператора Darden. Спокойный график раскрытия отчетности на этой неделе завершит сеть придорожных ресторанов в стиле кантри Cracker Barrel, которая недавно попала в заголовки новостей из-за своего неоднозначного ребрендинга.

В понедельник, 15 сентября, Федеральный резервный банк Нью-Йорка (важнейший из 12 резервных банков в системе ФРС США) опубликует индекс деловой активности в производственном секторе (Empire State Manufacturing Survey) за сентябрь. Экономисты в среднем прогнозируют значение индекса на уровне 4,8 пункта. Это на 7 пунктов ниже августовского значения, которое было самым высоким с ноября 2024 года. Положительные значения индекса свидетельствуют о росте, отрицательные — о снижении.

Национальное бюро статистики Китая сообщило, что промышленное производство и розничные продажи во второй по величине экономике мира в августе восстанавливались медленнее, чем надеялся рынок. По данным ведомства, промпроизводство в последнем месяце лета выросло на 5,2% в годовом выражении, замедлившись с 5,7% в июле и оказавшись ниже прогноза в 5,8%. Розничные продажи увеличились на 3,4% — минимальными темпами за восемь месяцев, поскольку эффект от программы трейд-ин (обмена старых товаров на новые с доплатой) начал ослабевать, пишет Trading Economics.

Во вторник, 16 сентября, Бюро переписи населения США представит данные о розничных продажах в стране за август. Консенсус-прогноз предполагает рост на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем после увеличения на 0,5% в июле.

В среду, 17 сентября, Федеральный комитет по открытым рынкам ФРС США объявит решение по процентной ставке и опубликует ежеквартальный «Обзор экономических прогнозов» (Summary of Economic Projections). Уолл-стрит ожидает снижение ставки на 0,25 процентного пункта до 4-4,25%. Существует и небольшая вероятность более значительного сокращения — на 50 п.п. Данные LSEG показывают, что инвесторы также закладывают в котировки высокие шансы на снижение ставки в октябре и декабре, сообщает The Wall Street Journal.

Bullish и General Mills представят финансовые отчеты за прошлый квартал.

В четверг, 18 сентября, решение по процентной ставке объявит Банк Англии. Рынок ожидает, что регулятор оставит ставку на уровне 4% из-за высокой инфляции. Поэтому внимание инвесторов будет сосредоточено на сигналах о том, когда процентные ставки могут снова начать снижаться. Финансовые рынки Великобритании в настоящее время оценивают вероятность еще одного снижения процентной ставки в 2025 году лишь в 36%.

Cracker Barrel, Darden Restaurants, FedEx и Lennar отчитаются о квартальных доходах.

В пятницу, 19 сентября, Банк Японии объявит решение по процентной ставке. Рынок ставит на то, что японский ЦБ сохранит ее на уровне 0,5%. Решение премьер-министра Японии Сигэру Исибы уйти в отставку вызвало спекуляции на тему того, что новый премьер может отдать предпочтение более мягкой денежно-кредитной политике. Тем не менее, экономисты в целом по-прежнему ожидают, что Банк Японии вскоре возобновит ее ужесточение, поскольку инфляция в стране сохраняется, а внешнеторговые риски начинают ослабевать.