Трейдеры распродают акции и доллар из-за жестких пошлин Трампа: онлайн
Новые пошлины, объявленные Трампом, оказались гораздо более жесткими, чем ожидал рынок / Фото: Pavel Bobrovskiy / Shutterstock.com
Объявленные президентом США Дональдом Трампом «ответные» пошлины привели к худшему обвалу американского фондового рынка за пять лет. Ставки импортных сборов оказались гораздо более жесткими, чем ожидал рынок. США будут взимать минимум 10% со всего импорта, но для стран, которые Белый дом считает недобросовестными участниками торговли, отдельно установлены более высокие ставки.
Радикальные меры вызвали рост опасений по поводу рисков замедления экономического роста и разгона инфляции. О том, как отреагировали торговые партнеры США на новую политику Вашингтона и что происходило на международных рынках — Oninvest рассказывал в режиме онлайн.
22:00 CET: главные американские индексы закончили торговый день худшим снижением с июня 2020 года. S&P 500 упал на 4,8%, индекс «голубых фишек» Dow Jones потерял 3,9%. Nasdaq Composite, который больше ориентирован на технологические компании, рухнул почти на 6%: для него это самое большое падение за день с марта 2020-го. Из-за обвала рынка суммарная капитализация S&P 500 сократилась примерно на $2 трлн, передает CNBC.
20:00 CET: индекс курса доллара Bloomberg Dollar Spot падал на 2,1%: такого снижения за один день у него не было ни разу с момента запуска в 2005 году. Сильнее всего вырос курс к доллару швейцарского франка и японской иены — на 2,5% и 2,2% соответственно, передает Bloomberg. Курс евро увеличился на 1,7%.
19:15 CET: индекс компаний малой капитализации Russell 2000, который единственный рос в начале торгов, теперь стал первым среди главных индексов США, оказавшимся в «медвежьей» зоне, сообщил CNBC. Russell 2000 в ходе торгов 3 апреля оказался на 22,5% ниже рекорда, установленного 25 ноября. На Уолл-стрит падение на 10% и более от пика считается коррекцией, а на 20% — уже «медвежьим» рынком, пояснил CNBC. S&P 500 и Nasdaq Composite сейчас в зоне коррекции, Dow Jones близок к ней, добавил телеканал.
19:00 CET: акции Apple показывают в четверг самое сильное падение среди «Великолепной семерки» технологических гигантов США. В моменте стоимость бумаг опускалась на 9,5%, затем темпы замедлились примерно до 8,2%. Если такое снижение сохранится до конца торгового дня, капитализация Apple сократится примерно на $270 млрд: это станет самым большим обвалом за один день в истории компании, пишет Bloomberg.
Не лучше дела и у поставщиков Apple. Соответствующий индекс Goldman Sachs падал в ходе торгов на 10%, что может стать для него самым резким однодневным падением с начала пандемии коронавируса в марте 2020 года, передает Bloomberg. Сам индекс опустился до самого низкого уровня с февраля 2024-го. Так, акции поставщика полупроводников Micron Technology теряли 13%, Broadcom — около 8%.
Apple считается особенно уязвимой перед пошлинами, поскольку многие ее устройства производятся в Китае, а пошлины на товары из этой страны значительно увеличатся, пишет Bloomberg. «Вероятно, что продукция Apple будет подлежать обложению пошлинами [США], значит, по спросу будет нанесен удар и пострадает цепочка поставок», — отметил аналитик Jefferies Эдисон Ли в изложении агентства.
18:10 CET: фондовый рынок США на пути к самому крупному снижению рыночной капитализации более чем пять лет — с марта 2020-го, когда начало пандемии COVID-19 вызвало обвал, отмечает WSJ. Распродажа усиливается: если на открытии торгов индекс компаний малой капитализации Russell 2000 был единственным в плюсе, то сейчас он резко развернулся и теперь падает больше остальных — более чем на 6%. S&P 500 просел уже на 3,7%, Dow Jones Industrial Average снижается на 3,1%, а технологический Nasdaq Composite потерял 4,8%.
По данным Dow Jones Market Data, к утру четверга американский рынок потерял около $2,7 трлн рыночной стоимости.
18:02 CET: европейские фондовые рынки закрылись в минусе. Индекс Stoxx 600 по итогам торгов упал примерно на 2,6%. Британский FTSE 100 снизился на 1,7%, французский CAC 40 и немецкий DAX — на 3,4% и 3% соответственно. Индекс европейских автопроизводителей и поставщиков комплектующих Stoxx Autos упал на 3,9%. Также среди наиболее пострадавших секторов: банки, технологические компании и крупные ретейлеры с глобальными цепочками поставок. Акции коммунальных компаний — традиционный защитный актив в периоды рыночных потрясений — выросли почти на 3%.
16:34 CET: «То, что было представлено (новые пошлины — Oninvest), столь же бессистемно, как и все, что делала эта администрация до сих пор. А сложность ставок — в дополнение к их объему — оказалась хуже, чем опасались, и это пока еще не заложено в рыночные цены», — заявил главный рыночный стратег B. Riley Wealth Management Арт Хоган, его цитирует CNBC.
Что еще думают аналитики о последствиях объявленной торговой политики США, читайте тут.
16:04 CET: новые пошлины резко подняли инфляционные ожидания на ближайший год, пишет The Wall Street Journal. Рынок CPI-свопов — инструмент, с помощью которого инвесторы делают ставки на будущий уровень инфляции, — теперь отражает ожидания, что потребительские цены вырастут на 3,6% в течение следующих 12 месяцев. Месяц назад этот показатель составлял 2,8%, а ранее на этой неделе — до объявления новых ставок — около 3%.
При этом трейдеры не считают, что всплеск инфляции будет надолго. Долгосрочные контракты указывают на ожидания, что она вернется ближе к целевому уровню ФРС в 2% по истечении следующих 12 месяцев.
15:32 CET: рухнули акции крупнейших технологических компаний США: Apple потеряла сразу 9,4% стоимости, это может стать самым резким падением для нее с 2020 года. Meta и Amazon в минусе на 7,5%, Nvidia — на 5,8%. Лучше других среди компаний «Великолепной семерки» себя чувствуют Microsoft, Alphabet и Tesla, падение их котировок составляет 3-4%.
15:32 CET: ключевые индексы обвалились на открытии торгов в США:
— индекс широкого рынка S&P 500 рухнул на 3,2%, он на пути к худшему падению с сентября 2022 года, отмечает CNBC;
— индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average снизился на 2,6%;
— технологический Nasdaq Composite потерял больше других – сразу 4,4%.
Индекс Russell 2000, который отражает динамику акций компаний малой капитализации, единственный в плюсе на 1,7%.
15:29 CET: Сейчас не лучшее время увеличивать долю рискованных активов в портфеле, считает Кейт Мур, главный инвестиционный директор Citi Wealth. «Если ваш портфель уже полностью инвестирован, мы просто выжидаем и ориентируемся на средне- и долгосрочную перспективу. Но если у вас есть свободные средства, которые вы планировали вложить, уровень неопределенности — будь то на рынке облигаций или акций — слишком высок, чтобы мы могли дать уверенную рекомендацию», — сказала Мур в четверг в эфире CNBC.
15:12 CET: акции американских ретейлеров рухнули на премаркете: больше других рухнул BestBuy — он потерял почти 13%, Target падает более чем на 10%, Walmart — примерно на 5%. Игроки сектора предупреждали, что повышенные пошлины на импорт приведут к увеличению цен на их продукцию. Они пытаются договориться поставщиками о снижении или переносе производства из Китая.
Котировки дискаунтеров Dollar Tree и Five Below, которые также являются крупными продавцами китайских товаров, обвалились на 12,3% и почти 20% соответственно. Глава Dollar Tree Майкл Кридон заявлял ранее, что компания может повысить цены, чтобы компенсировать воздействие новых пошлин, и прогнозировал падение продаж.
14:05 CET: по меньшей мере одна группа инвесторов заранее подготовилась к новым пошлинам — это хедж-фонды, которые в марте избавлялись от акций самыми высокими темпами за 12 лет, следует из данных Goldman Sachs. Хедж-фонды продавали акции всех секторов без исключения, а самый большой чистый отток инвестиций в США показали технологические акции, сообщил соруководитель отдела первичного анализа и аналитики Goldman Винсент Лин.
13:55 CET: на фоне падения доллара Citi рекомендует открывать длинную позиции по евро, его целевой ориентир $1,15 за евро. Это означает рост на 3% от шестимесячного максимума на торгах в Лондоне, отметил Bloomberg. Стратеги банка во главе с Адамом Пикеттом считают, что доллар ослабнет до самого низкого уровня с октября 2021 года: они ожидают более сильное снижение прибыли американских компаний по сравнению с европейскими. Теперь, когда торговые пошлины введены, внимание переключается на то, как они повлияют на экономический рост и финансовые результаты компаний в разных регионах, отметили стратеги Citi.
13:45 CET: доллар рискует столкнуться с кризисом доверия, если торговая война Трампа заставит инвесторов избавиться от американских активов, накопленных за последнее десятилетие, предупредили аналитики Deutsche Bank. «Мы находимся в разгаре кардинального изменения рыночного режима, — написал в заметке для клиентов Джордж Саравелос, глава глобальной валютной стратегии в банке. — С учетом масштабности происходящих движений мы все больше обеспокоены тем, что доллар находится под угрозой более широкого кризиса доверия».
Индекс Bloomberg Dollar Spot Index, отслеживающий динамику корзины валют развитых и развивающихся рынков по отношению к доллару США, в четверг снижался более чем на 2%. 3 апреля может стать для доллара худшим днем с 2022 года, отмечает Bloomberg. По оценке Deutsche Bank, дальнейшее падение доллара в сочетании с падением акций США и ростом премии за срок в казначейских облигациях США станет «самым сильным рыночным сигналом» о том, что процесс деинвестирования в США ускоряется.
13:35 CET: администрация Трампа своими пошлинами срывает поставки грузов, уже находящихся в пути, предупредила A.P. Moller-Maersk. По прогнозу Maersk, ее клиенты, среди которых такие гиганты, как Amazon, Walmart и Target, предпочтут не растаможивать грузы до полной ясности по новым пошлинам. «В краткосрочной перспективе мы, скорее всего, увидим рост спроса на склады временного хранения: клиенты захотят приостановить таможенную очистку товаров, пока не появится больше ясности», — говорится в заявлении одной из крупнейших в мире судоходных компаний. Акции Maersk упали на 10% на торгах в Копенгагене. Вслед за ними рухнули и бумаги другого крупного игрока отрасли — Hapag-Lloyd, торгующиеся во Франкфурте.
13:25 CET: акции small-cap пострадали от распродажи особенно сильно и почти достигли уровня «медвежьего» рынка, пишет MarketWatch. Фьючерс на Russell 2000 упал более чем на 4% — это худший день для индекса компаний малой капитализации с начала года. Russell 2000 сейчас торгуется на 19,9% ниже по сравнению с рекордным значением, достигнутым 25 ноября, отметил MarketWatch.
Аналитики пока советуют инвесторам исключить акции компаний, занимающихся одеждой и обувью, из списка идей для покупки, пишет Yahoo Finance. «Пока видимость не улучшится, мы ожидаем, что инвесторы будут проявлять очень слабый интерес к инвестициям в сектор», — заявил аналитик Stifel Джим Даффи.
13:05 CET: несут потери производители одежды, зависящие от азиатских поставок: акции Adidas и его конкурента Puma упали на 10,5% на торгах в Германии. Котировки Nike снизились на 9,5% на премаркете в США. Puma и Adidas получают более 60% своей продукции из Китая, Вьетнама и Индонезии, подсчитали аналитики Citi. По данным Nike, в прошлом году фабрики во Вьетнаме произвели для компании 50% спортивной обуви, в Индонезии — 27%, а в Китае — 18%, пишет MarketWatch. Новые торговые сборы США на товары из Китая теперь составляют 54%, из Вьетнама — 46%, из Индонезии — 32%.
13:00 CET: распродажа доллара набирает обороты на стыке торговых сессий в Лондоне и Нью-Йорке. Евро уже подскочил на 2,7%, до $1,1144 — это самый резкий дневной рост с конца 2015 года. Курс доллара по отношению к корзине других основных валют опустился до минимума с середины октября. По словам европейских трейдеров, очередную волну ослабления доллара спровоцировали срабатывания экзотических опционных структур. Пробитие барьера на отметке $1,11 по евро только усилило импульс.
12:45 CET: торговые пошлины США сократят продажи французских производителей вина и крепкого алкоголя на 20% в год — это примерно 800 млн евро. Убытки для всего Евросоюза составят 1,6 млрд евро, пишет Bloomberg со ссылкой на данные ЕС. Пошлины приведут к «крайне серьезным последствиям», сказал президент Французской федерации экспортеров вина и спиртных напитков Габриэль Пикар. Акции Pernod Ricard (Absolut, Chivas Regal) и Remy Cointreau (St-Remy, Cointreau и Metaxa) снижаются на торгах в пределах 0,5%, обе компании уже потеряли 14% стоимости с начала года.
12:25 CET: акции европейских люксовых брендов упали после введения торговых пошлин на товары из Евросоюза (20%) и Швейцарии (31%). Акции Richemont (бренд Cartier) подешевели на 5,8% — до минимума за 2,5 месяца. Котировки Swatch Group также упали на 5,8% и достигли минимальной отметки за 16 лет. Пошлины окажут наибольшее давление на швейцарских производителей часов, поскольку Richemont и Swatch Group уже работают с низкой маржой прибыли, написали аналитики JPMorgan.
Бумаги производителя ювелирных изделий Pandora обвалились на 13%, достигнув самого низкого уровня за более чем год. Торговые сборы на товары из Таиланда составят 36%, а это единственная страна-поставщик компании, отметил JPMorgan. Акции Burberry упали более чем на 7%, холдинга люксовых брендов LVMH — на 3,8%, котировки французской группы Kering (бренд Gucci) потеряли 3,6%.
12:05 CET: Bank of America назвал американские акции с «иммунитетом к торговой войне» — это промышленные компании, у которых подавляющая часть выручки приходится на внутренний рынок. К примеру, служба по сбору отходов Republic Services, поставщик решений в области расчета заработной платы и управления персоналом Paychex, оборонные подрядчики, включая Northrop Grumman, L3Harris Technologies. Saxo Bank предлагает обратить внимание на компании из секторов потребительских товаров, здравоохранения и коммунальных услуг, они, как правило, «остаются стабильными» в неспокойные времена на фондовом рынке. О защитных стратегиях на фоне повышенных пошлин читайте тут.
11:50 CET: собрали, что мы уже писали о влиянии торговой войны Трампа:
11:45 CET: несмотря на статус «актива-убежища», золото в четверг дешевеет, отступая от достигнутого ранее рекордного уровня. Это может говорить о том, что инвесторы распродают золото, чтобы покрыть убытки в других секторах, пишет Bloomberg. Снижение стоимости золота, особенно если оно продолжится, может стать плохим сигналом для всех сырьевых товаров, а также для более широких классов активов, отмечает агентство.
Обычно ослабление доллара служит поддержкой для рынка сырьевых товаров, делая их более доступными для зарубежных покупателей. Однако новая агрессивная волна американских пошлин, а также ожидаемые ответные меры, грозят серьезным ударом по спросу на сырье как в США, так и за их пределами, отметил Bloomberg.
11:40 CET: индекс CBOE VIX, известный как «индекс страха Уолл-стрит» и измеряющий ожидаемую волатильность S&P 500, подскочил на 21%, превысив 26 пунктов — это самый высокий уровень примерно за три недели, отметил MarketWatch. Трейдеры покупают опционы для защиты своих портфелей или делают ставки на дальнейшее падение акций, пишет MarketWatch.
11:30 CET: краткий обзор новых пошлин: с 5 апреля на весь импорт в США будет распространяться сбор в размере 10%. Для примерно 60 стран с наибольшим торговым дисбалансом с США предусмотрены более высокие пошлины. Например, к Китаю будет применяться пошлина в размере 34%, к Евросоюзу — 20%, к Японии — 24%. Самые высокие ставки — 46-48% — предусмотрены для Вьетнама, Шри-Ланки и Лаоса. Эти ставки вступят в силу 9 апреля и будут дополнять пошлины, которые Трамп ввел ранее. В результате, например, суммарная пошлина для Китая составит 54% с учетом 20-процентного сбора в связи с поставками фентанила, о котором Трамп объявил в феврале.
Помимо этого, с 3 апреля США начнут взимать 25% с каждого импортируемого автомобиля.
11:28 CET: под пошлины Трампа попали не только крупные торговые партнеры США, но и крошечные острова, на которых пингвинов больше, чем людей, обратил внимание Axios. Например, базовая 10-процентная пошлина распространена на необитаемые острова Херд и Макдональд, где живут колонии пингвинов и других птиц. Белый дом пояснил, что острова попали под пошлины, поскольку считаются территорией Австралии.
11:20 CET: товарные рынки тоже ушли в минус. Цены на нефть снижаются на фоне опасений влияния торговой войны на глобальный экономический рост и спрос, пишет Bloomberg. Фьючерсы на эталонный сорт нефти Brent упали на 3,5%, West Texas Intermediate (WTI) – на 3,7%. Стоимость меди упала на 2%, золото подешевело на 0,5%, серебро — более чем на 4%.
11:12 CET: главный экономический комментатор газеты The Wall Street Journal Грег Ип в своем блоге в X опубликовал график (он утверждает, что его составили аналитики Evercore ISI) и написал: «Некоторые специалисты посчитали … и пришли к выводу, что средневзвешенная пошлина в США, с учетом всех новых указов Трампа, будет выше, чем в законе Смута-Хоули». Его пост здесь.
Про влияние этого закона в своей колонке для Oninvest писал управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов. В мае 1929 года два республиканца, сенатор Рид Смут и конгрессмен Уиллис Хоули, провели законопроект о повышении таможенных пошлин с июня 1930 года, тот самый «Закон Смута-Хоули». С помощью пошлин они хотели поддержать американских производителей. Но в итоге введение закона привело к серьезным последствиям для мировой экономики, поскольку многие страны-торговые партнеры США ввели ответные меры. Экспорт из США в Европу и «сырьевые страны» с 1929 по 1932 годы упал на 38% и 53%, а из Европы в США — на 44%. Негативное влияние пошлин на экономику началось еще до их официального введения и до биржевого краха осени 1929 года. Но даже этот крах не был таким разрушительным для финансового рынка, как затяжное падение после введения таможенных пошлин летом 1930 года, написал Орлов.
11:05 CET: от необдуманных решений новой администрации США пострадает вся мировая экономика и потребители по всему миру, заявил канцлер Германии Олаф Шольц. Он назвал пошлины «атакой на торговый порядок» и пообещал, что Европа будет защищать свои интересы «сообща, решительно и адекватно».
Очевидно, что Евросоюз придерживается взвешенного подхода вместо того, чтобы немедленно ответить на американские пошлины, отмечает Bloomberg. Представители стран ЕС обсудят пошлины на встрече в Брюсселе днем 3 апреля. На следующей неделе в Люксембурге пройдут переговоры на уровне министров торговли
10:55 CET: фьючерсы на основной американский индекс S&P 500 падали на 3%, фьючерсы на индекс «голубых фишек» Dow — на 2,4%. Сильнее всех снижались фьючерсы на Nasdaq 100 (минус 3,3%) из-за падения акций технологических компаний с большой капитализацией. Акции Apple на премаркете теряли больше 6,7%, Microsoft — 1,8%, Nvidia — 3,5%, Amazon — 5,1%.
10:50 CET: доходность казначейских облигаций США упала до 4,05% с 4,2% после объявления о торговых пошлинах, передает Bloomberg. Стоимость акций и доходность облигаций снова двигаются синхронно, а их корреляция достигла максимального уровня за два года. Однако в отличие от 2023-го они не растут, а падают вместе — это типичный признак роста опасений по поводу рецессии, отмечает агентство.
10:35 CET: индекс доллара Bloomberg Dollar Spot Index опустился до самого низкого уровня с 8 ноября, снизившись на 0,8%. Доллар дешевеет по отношению ко многим валютам и находится на пути ко второму худшему дню с конца 2023 года, пишет Bloomberg. Так называемые risk reversals — рыночный индикатор позиционирования и настроений — показывает, что инвесторы отворачиваются от доллара, отмечает агентство. Трейдеры на рынке опционов впервые с сентября заняли нейтральную позицию в отношении перспектив американской валюты на месяц, а в долгосрочной перспективе спрос на «бычьи» позиции достиг минимального уровня за четыре года.
10.05 CET: утро в Европе началось с массовой распродажи, пишет Bloomberg. Сводный индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 открыл торги падением на 1,8%. Лидерами снижения стали акции из циклических секторов. Горнодобывающие, промышленные, потребительские компании и банки падают на 2,5% и более. Защитным секторам, таким как коммунальные услуги, продовольствие, недвижимость, здравоохранение и средства личной гигиены, удалось удержаться в зеленой зоне.
09:45 CET: лидером снижения среди основных азиатских рынков 3 апреля стала Япония: базовый индекс Nikkei 225 падал больше чем на 4%, но к закрытию торгов в Токио сократил падение до 2,8%. Более широкий индекс Topix по итогам дня снизился на 3,08%. Южнокорейский индекс Kospi, в ходе дня терявший более 3%, закрыл торги снижением на 0,8%. Гонконгский индекс Hang Seng терял 2,4% в начале торгов, но затем сократил потери до 1,4%. Континентальный фондовый индекс Китая CSI 300 снизил отставание от уровня закрытия вчерашних торгов до 0,7% с 1,1%.