Утро в Нью-Йорке: оптимисты снова в большинстве

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Власти США и ведущие производители полупроводников Nvidia (NVDA) и AMD (AMD) договорились о перечислении в федеральный бюджет 15% выручки от продаж в Китай передовых ИИ-чипов, включая NVIDIA H20 и AMD MI308. Это стало одним из условий предоставления корпорациям экспортных лицензий, действие которых было приостановлено весной и возобновлено в июле в рамках переговоров с Пекином о поставках редкоземельных металлов. Решение администрации Трампа вызвало споры. Его критики указывают на противоречие между декларируемыми рисками для нацбезопасности и фактическим разрешением продаж в обмен на фискальные поступления. Новости по этой теме способны определить движения акций полупроводникового сектора в ходе предстоящих торгов.

Риторика представителей ФРС продолжает смягчаться на фоне появления новых признаков охлаждения рынка труда. С учетом этого фактора член совета управляющих Федрезерва Мишель Боуман выразила уверенность в необходимости трех снижений ставки в этом году. По ее мнению, тарифы на импорт не создадут устойчивого инфляционного давления, а инфляция продолжит движение к цели в 2%. Вероятность снижения ставки в сентябре на 0,25% рынок оценивает более чем в 90%. Соответствующие ожидания могут поддержать спрос на рисковые активы, особенно если статистика инфляции подтвердит тренд на замедление. В сегодняшнем макроэкономическом календаре значимых релизов нет.

Запланированная на 15 августа встреча Дональда Трампа и Владимира Путина на Аляске может стать ключевым элементом в формировании нового баланса сил в Европе. Европейские лидеры выразили поддержку Киеву, выступающему категорически против территориальных уступок Москве, а также призвали американского президента усилить санкционное давление для принуждения Кремля к переговорам на приемлемых для Украины условиях. Однако сам факт двусторонних переговоров с главой РФ повышает риски для украинской стороны. Для участников рынка предстоящий саммит станет тестом на готовность США и России к деэскалации. Любые сигналы о смягчении риторики могут снизить спрос на защитные активы и поддержать интерес к рисковым. Если же стороны займут непримиримые позиции, геополитическая напряженность вновь обострится, что усилит волатильность в ценах на сырье.

Квартальную отчетность до открытия торгов представят Barrick Mining Corporation (B), Franco-Nevada (FNV), Legend Biotech (LEGN), Telephone & Data Systems (TDS) и AAON (AAON). После закрытия основной сессии финансовые результаты опубликуют Oklo (OKLO), AST SpaceMobile (ASTS), Archer Aviation (ACHR), Plug Power (PLUG) и Celanese (CE).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6350–6430 пунктов (от −0,6% до +0,6% к уровню закрытия предыдущей сессии).

 — CEO Intel (INTC) Лип-Бу Тан встретится с Дональдом Трампом для обсуждения условий дальнейшего сотрудничества. Цель главы корпорации — доказать готовность работать на обеспечение нацбезопасности США после призыва президента к его отставке из-за связей с Китаем.

— SoftBank выбрал Goldman Sachs (GS), J.P. Morgan (JPM), Mizuho и Morgan Stanley (MS) в качестве организаторов IPO своего японского платежного приложения PayPay в США. Размещение на сумму свыше $2 млрд запланировано на четвертый квартал.

— CATL приостановила добычу на литиевом руднике в Ичуне мощностью 46 тыс. тонн в год, так как 9 августа у нее закончилась лицензия, что вызвало рост фьючерсов на литий и акций его производителей более чем на 10%.

— Engine Capital приобрела около 3% Avantor (AVTR) и намерена добиваться продажи компании или иных стратегических изменений. Потенциальную сделку инвестор оценивает в $17–19 за акцию при текущей капитализации $7,84 млрд и падении котировок AVTR более чем на 45% с начала года.

— По информации Bloomberg, запуск GPT-5 назван «разочаровывающим»: опасения вызывает выдача ИИ ложной информации и затруднения при ответах на простые вопросы. CEO компании обещает быстрые улучшения.

Торги 8 августа на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 прибавил 0,78%, Nasdaq 100 поднялся на 0,95%, обновив исторический максимум. Dow Jones вырос на 0,47%, а Russell 2000 — на 0,17%. Неделя стала успешной для «быков»: индекс широкого рынка повысился на 2%, а бенчмарк высокотехнологичного сектора – почти на 4%. Наибольший вклад в эту динамику внесли акции Apple и отрасль хай-тек в целом. Девять из 11 входящих в S&P 500 секторов в минувшую пятницу закрылись в плюсе. В лидеры роста вышли технологические компании (XLK: +1%), а аутсайдером стала индустрия недвижимости (XLRE: −0,82%).

Президент США планирует выдвинуть своего экономического советника Стивена Миранa в совет управляющих ФРС на место ушедшей в отставку Адрианы Куглер. Кандидат выступает за скорейший переход к смягчению монетарных условий и не считает критичным влияние импортных пошлин на инфляцию, что совпадает с позицией его потенциальных коллег Кристофера Уоллера и Мишель Боуман. Подтверждение кандидатуры может быть отложено до осени. Трамп заявил, что Миран не будет переназначен в январе, оставляя вопрос долгосрочного состава ФРС открытым.

— Doximity (DOCS: +13,7%) отчиталась за квартал выручкой и прибылью выше прогнозов, чему способствовал успех новых продуктов. Гайденс на текущий отчетный период оказался сильнее среднерыночных ожиданий, годовой ориентир был улучшен. Позитив аналитики видят в развитии ИИ-решений Scribe и Pathway.

— Выручка и прибыль Gilead Sciences (GILD: +8,3%) за отчетный квартал оказались выше средних прогнозов, что позволило компании улучшить годовой ориентир. Устойчивость портфеля препаратов против ВИЧ, высокие продажи противоракового препарата Trodelvy и ожидания запуска вакцины против ВИЧ стали ключевыми драйверами роста показателей.

— Белый дом планирует размещение акций Fannie Mae и Freddie Mac, чтобы привлечь около $30 млрд.

— GoDaddy (GDDY: −11,3%) зафиксировала прибыль и свободный денежный поток выше средних ожиданий при недотянувшей до них выручке. Руководство улучшило гайденс по продажам на год, однако рост бронирований в портфеле A&C на фоне сложной базы сравнения замедлился.