Утро в Нью-Йорке: политический кризис в центре повестки

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В фокусе внимания участников торгов 7 ноября будет развитие ситуации с шатдауном федерального правительства США, который продолжается уже 37 дней. В Сенате пройдет очередное голосование по краткосрочному финансированию. Демократы требуют гарантий в отношении субсидий на здравоохранение, а республиканцы настаивают на том, что сначала должна быть возобновлена работа правительственных учреждений. Основные риски связаны с ожидаемым сокращением числа авиарейсов на 10% и прекращением выдачи талонов на продукты для малоимущих. Это может негативно сказаться на авиакомпаниях и потребительских расходах. Сохраняющаяся политическая неопределенность создает дополнительное давление на рынок.

Биржевые игроки продолжат следить за комментариями руководства ФРС. Сегодня на конференции Банка Канады выступит член совета управляющих Кристофер Уоллер, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс примет участие в форуме ЕЦБ по денежным рынкам во Франкфурте, а заместитель председателя регулятора Филип Джефферсон представит свою позицию на мероприятии Euro20+. Любые ориентиры относительно перспектив монетарной политики и экономических прогнозов могут повлиять на настроения инвесторов и усилить внутридневную волатильность.

В эту пятницу будут опубликованы предварительные данные индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за ноябрь (консенсус: 53 пункта, октябрь: 53,6). Снижение показателя может усилить опасения относительно состояния потребительского сектора на фоне продолжающегося политического кризиса. В связи с продолжающимся шатдауном выход отчета Минтруда за октябрь, включающего данные о числе новых рабочих мест вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) и оценку динамики безработицы, отложен на неопределенное время.

До открытия торгов квартальные результаты представят Constellation Energy (CEG), KKR (KKR), EOG Resources (EOG), Duke Energy (DUK), Fluor (FLR), Enbridge (ENB) и CNH Industrial (CNH).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют положительную динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6690–6780 пунктов (от −0,5% до +0,9% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Nvidia (NVDA) столкнулась с новыми ограничениями: Белый дом запретил поставки в КНР упрощенной версии ИИ-чипов B30A, несмотря на уже предоставленные клиентам образцы. Пекин требует от локальных компаний использовать только отечественные процессоры в дата-центрах с госфинансированием. Акции NVDA остаются под давлением на фоне усиления экспортных ограничений и фактической потери доступа к китайскому рынку.

— Акционеры Tesla (TSLA) одобрили для Илона Маска крупнейший в истории компенсационный пакет объемом до $1 трлн, привязанный к достижению амбициозных целей по производству автомобилей, запуску роботакси и повышению капитализации компании. Котировки автоконцерна движутся вверх перед открытием основной сессии.

— В стриминговых сервисах Apple TV, Apple Music и Apple Arcade вечером 6 ноября произошел кратковременный технический сбой, затронувший аудиторию в США. На пике число обращений пользователей достигло 15 тыс. Работа сервисов была оперативно восстановлена. Инцидент не оказал заметного влияния на котировки Apple (AAPL).

— Comcast (CMCSA) привлекла Goldman Sachs (GS) и Morgan Stanley (MS) для оценки поглощения студийного и стримингового бизнеса Warner Bros Discovery (WBD). Интерес к активам также проявляет Netflix (NFLX), пригласившая Moelis & Co (MC) для изучения перспективности сделки. Акции Warner Bros Discovery на этом фоне демонстрируют повышенную волатильность.

— John Deere (DE) подписала с Казахстаном соглашение объемом $3–5 млрд на производство сельхозтехники, а также заключила контракт на $300 млн с Узбекистаном. Стратегическое партнерство предусматривает выпуск 3 тыс. машин за пять лет и создание трех сервисных центров.

Торги 6 ноября на американских фондовых площадках завершились в минусе. S&P 500 потерял 1,12%, Nasdaq 100 упал на 1,91%, Dow Jones снизился на 0,84%, а Russell 2000 — на 1,86%. Причинами распродаж стали бегство от риска, вызванное неоднозначными сигналами компаний, связанных с искусственным интеллектом, а также фиксация прибыли в высокотехнологичных сегментах. В аутсайдерах оказались производители циклических потребительских товаров (XLY: −2,31%). В лидеры роста вышел энергетический сектор (XLE: +0,97%). Большинство бумаг «Великолепной семерки» торговались на отрицательной территории. Под самым сильным давлением оказалась Nvidia (NVDA: −3,65%). В зеленом секторе осталась Alphabet (GOOGL: +0,21%). 

В центре внимания инвесторов снова оказались затраты и окупаемость инвестиций в искусственный интеллект, повышенное внимание к эффективности капитальных вложений после появления скептических комментариев участников рынка и ослабления позиций Oracle (ORCL). Несмотря на это, позитивно была воспринята новость о контракте между Snap (SNAP) и Perplexity AI на сумму $400 млн.

По данным Challenger, в октябре число объявленных увольнений в США увеличилось почти втрое к уровню того же периода 2024 года и превысило 150 тыс., став максимальным более чем за 20 лет. С начала года было сокращено более 1 млн рабочих мест. В связи с этим усиливаются опасения по поводу ухудшения ситуации на рынке труда.

В четверг вышел большой объем важной корпоративной отчетности. При ее оценке акцент сместился с абсолютных результатов на реакцию рынка на прогнозы и ожидания. Многие компании представили сильные показатели, но выраженной позитивной динамики их ценных бумаг это не вызвало.

— Стратегический пересмотр финансовых ориентиров поддержал рост котировок Bank of America (BAC: +1,6%).

— Отчет Robinhood (HOOD: −10,8%) оказался лучше ожиданий, но новости о повышении расходов и смене CFO вызвали масштабную фиксацию прибыли в ее акциях.

— Parker-Hannifin (PH: +7,8%) представила сильные результаты за первый финансовый квартал. Руководство повысило годовой гайденс по выручке, операционной марже и прибыли, подчеркнув высокий спрос в аэрокосмическом сегменте и восстановление в промышленности.

— Coherent (COHR: +18,3%) продемонстрировала улучшение показателей в ИИ-сегменте, производстве компонентов для дата-центров и промышленности. Собственный прогноз компании оказался выше среднерыночных ожиданий.