Утро в Нью-Йорке: рынки следят за переговорами США и Китая в Мадриде

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В фокусе внимания участников сессии 15 сентября остаются переговоры США и Китая, стартовавшие в воскресенье в Мадриде. Первая встреча прошла без существенных прорывов, однако стороны договорились продолжить диалог в понедельник утром. В круг обсуждаемых тем вошли тарифы на импорт, экспортные ограничения, а также судьба TikTok. Срок для продажи американских активов видеохостинга истекает 17 сентября, и базовый сценарий предполагает очередное продление дедлайна. Главным результатом текущего диалога остается подготовка переговоров между Дональдом Трампом и Си Цзиньпином в Пекине. Встреча двух лидеров, впрочем, может быть отменена из-за существующих разногласий. Кроме того, в преддверии переговоров в Мадриде Пекин начал антидемпинговое расследование в отношении американских чипов.

Для инвесторов риски связаны не столько с конкретными результатами переговоров, сколько с возможной эскалацией торговых разногласий. Белый дом уже призвал страны G7 ввести пошлины против Китая и Индии за закупки российской нефти, и любое усиление давления в этом направлении способно вызвать колебания на сырьевых и валютных рынках. В то же время продление тайм-аута по сделке с TikTok и сохранение торгового перемирия могут быть восприняты биржевыми игроками как сигнал стабилизации, пусть и временной.

В макроэкономическом календаре ключевым релизом станет публикация сентябрьского индекса деловой активности ФРБ Нью-Йорка. Консенсус предполагает снижение показателя с августовских 11,9 пункта до 4. Совпадение фактического показателя с прогнозным будет сигнализировать об ослаблении производственной активности в регионе. Такой результат может усилить аргументы в пользу смягчения политики ФРС и поддержать ожидания снижения ставок в ближайшие месяцы.

Значимых корпоративных отчетов на понедельник, 15 сентября, не запланировано.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6550–6620 пунктов (от −0,5% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Tesla (TSLA) намерена нарастить объемы выпуска на заводе в Германии из-за увеличения продаж и благоприятных сигналов с экспортных рынков. Котировки автоконцерна позитивно отреагировали на новость перед началом основной сессии.

— На встрече с акционерами менеджмент BHP (BHP) подчеркнул потенциал роста добычи меди в Аргентине и США, но воздержался от обсуждения возможной активности на рынке M&A. Кроме того, стало известно, что проект Jansen в Канаде сталкивается с ростом затрат и задержками. На премаркете акции компании показывают умеренное движение.

— UnitedHealth (UNH) активизировала взаимодействие с государством, ее представители делают попытки организовать встречу с Трампом и другими высокопоставленными чиновниками, чтобы обсудить ситуацию вокруг расследований по Medicare Advantage. До открытия основных торгов бумаги эмитента демонстрируют сдержанную динамику.

— Rheinmetall AG (RHM.EU) после одобрения регуляторов рассчитывает завершить сделку по приобретению военного подразделения Luerssen Group Naval Vessels Luerssen, чтобы выйти в сегмент военно-морского судостроения и укрепить свои позиции в Европе.

— UBS (UBS) рассматривает перенос штаб-квартиры в США или слияние с каким-либо американским банком на фоне планов правительства Швейцарии ужесточить требования к капиталу после поглощения Credit Suisse.

— B. Riley Financial (RILY) заявила, что в аудиторском заключении будут указаны недостатки в ее системах контроля, включая оценку инвестиций.

Торги 13 сентября на американских площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 потерял незначительные 0,05%, Nasdaq 100 прибавил 0,42%, Dow Jones снизился на 0,59%, Russell 2000 упал на 1,01%. Большинство секторов, входящих в индекс широкого рынка, оказались под давлением, однако поддержку ему обеспечили бумаги техногигантов, в частности Tesla (TSLA: +7,36%), акции которой после сообщения о разрешении на тестирование роботакси взлетели, пробив вверх сопротивление в области $365–370. Из «Великолепной семерки» лишь Amazon (AMZN: −0,78%) завершила день в минусе. В лидеры роста вышли телекомы (XLC: +0,83%), а слабее рынка выглядел сектор здравоохранения (XLV: −1,15%).

Предварительные данные индекса доверия потребителей от Мичиганского университета за сентябрь зафиксировали снижение показателя с августовских 58,2 пункта до 55,4, притом что консенсус предполагал рост до 59,3. Индекс текущих условий снизился до 61,2, индекс ожиданий опустился до 51,8. Особенно заметно ухудшились настроения домохозяйств с низким и средним доходом. Инфляционные ожидания на год вперед остались на уровне 4,8%, а пятилетние поднялись с 3,5% в августе до 3,9%, что отражает сохраняющуюся обеспокоенность по поводу импортных пошлин, состояния рынка труда и бизнес-условий.

— Акции Arista Networks (ANET: −8,9%) резко снизились после дня инвестора, где руководство представило прогноз выручки на 2026 финансовый год чуть ниже ожиданий и более слабый, чем рассчитывали на рынке, гайденс по марже.

— Рост котировок Warner Bros. Discovery (WBD: +16,9%) продолжился благодаря ожиданиям предложения от Paramount Skydance (PSKY: +7,62%), которое, по сообщениям СМИ, может быть сделано на следующей неделе.

— Под давлением из-за сообщений о намерении администрации Трампа связать несколько случаев детских смертей с вакцинацией от COVID-19 оказались Moderna (MRNA: −7,4%), Pfizer (PFE: −4%), BioNTech (BNTX: −7,3%) и Novavax (NVAX: −3,6%).