Утро в Нью-Йорке: рынок на пороге шатдауна

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Ключевым фактором неопределенности сегодняшней сессии остается риск шатдауна правительства США: по итогам переговоров вечером 29 сентября партии не достигли существенного прогресса. Такие разногласия делают вероятность приостановки работы федеральных ведомств очень высокой, и крайний срок финансирования наступает сегодня, 30 сентября. Это не только политический риск, но и информационный: в случае шатдауна публикация ключевых макроэкономических отчетов, включая пятничный отчет по занятости, может быть отложена. В таком сценарии второстепенные данные, такие как частный отчет от ADP, приобретут повышенное значение для оценки состояния экономики. Между партиями сохраняются глубокие разногласия, и платформа Polymarket оценивает вероятность шатдауна 1 октября выше 75%. 

Основное внимание инвесторов будет приковано к публикации отчета JOLTS за август и индексу потребительского доверия от Conference Board за сентябрь. Мы ожидаем, что число открытых вакансий JOLTS достигнет годового минимума в диапазоне 7100–7200 тыс. против 7181 тыс. месяцем ранее, сигнализируя о некотором ослаблении рынка труда. Консенсус по индексу потребительского доверия составляет 96,0 против предыдущих 97,4, что указывает на постепенное снижение оптимизма домохозяйств по сравнению со средним уровнем последних четырех месяцев.  

До открытия рынка отчитаются Lamb Weston (LW) и Paychex (PAYX), после закрытия результаты представит Nike (NKE). 

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6600–6700 пунктов (от -0,9% до +0,6% к уровню закрытия предыдущей сессии). 

— Акции Progress Software (PRGS) прибавляли более 5% после публикации отчета: скорректированная прибыль на акцию составила $1,50 против консенсуса $1,30, а выручка достигла $249,8 млн (+40% г/г) при ожидаемых $240,11 млн. Особенно впечатлил рост годового регулярного дохода на 47% г/г, до $849 млн, что позволило компании повысить годовой прогноз по выручке до $975–981 млн. 

— Несмотря на сильные показатели, акции Jefferies (JEF) падают на 1% после выхода отчета. Руководство подчеркивает стабильную динамику по сделкам и позитивные ожидания на 2026 год в условиях предполагаемого снижения ставок и активизации корпоративных клиентов. Компания превзошла оценки аналитиков по ряду показателей — чистая прибыль выросла до $224 млн против $167 млн годом ранее, а доходы от инвестиционного банкинга увеличились на 20% за счет рекордных комиссий ($656 млн) и оживления на рынке сделок M&A.  

— Бумаги урановой Energy Fuels (UUUU) снижаются на 6,7% после объявления о крупном размещении конвертируемых старших облигаций на $550 млн со сроком погашения в 2031 году, что вызвало обеспокоенность инвесторов потенциальным размыванием капитала. 

— Акции Vail Resorts (MTN) после публикации отчетности снижаются примерно на 2%: по итогам четвертого квартала EPS составила -$5,08 (хуже прогноза в -$4,77). Несмотря на слабые квартальные показатели, компания показала рост годового EBITDA курортов на 2%, до $844 млн. Прогнозы на 2026 год также остаются умеренно позитивными: ожидается чистая прибыль в диапазоне $201–276 млн и дальнейшие инвестиции в инфраструктуру. 

Торги 29 сентября на американских фондовых площадках завершились ростом: S&P 500 вырос на 0,26%, Nasdaq 100 поднялся на 0,44%, Dow Jones прибавил 0,15%, а Russell 2000 вырос на символические 0,04%. В «Великолепной семерке» наблюдалась смешанная динамика, заметным ростом выделилась Nvidia (NVDA: +2,05%). В лидеры вышел технологический сектор (XLK: +0,53%), а в аутсайдерах оказалась энергетическая отрасль (XLE: -1,84%) на фоне резкого падения цен на нефть после сообщений о возможном увеличении добычи ОПЕК+. 

Ключевым событием дня стали ожидания по возможному прекращению работы правительства США. Дополнительно актуализировалась тема торговых отношений с Китаем: президент Трамп вновь высказался за введение «существенных» тарифов на мебель, а Минторг КНР осудил усиление экспортного контроля США. Дополнительное внимание приковывали выступления представителей ФРС: президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс отметил снижение некоторых инфляционных рисков и обоснованность сентябрьского снижения ставок, тогда как президенты ФРБ Сент-Луиса и Кливленда призвали к осторожности в дальнейшем смягчении политики из-за сохраняющихся инфляционных рисков. 

Макроэкономическая статистика дня была неоднозначной: августовские отложенные продажи домов существенно превзошли ожидания – выросли на 4,0% м/м против прогноза в 0,4% — что стало самым быстрым ростом с апреля и указало на устойчивость спроса на жилье. В то же время производственный индекс Далласа за сентябрь перешел в отрицательную зону до -8,7 при ожиданиях -1,0, что, несмотря на слабость новых заказов и рабочих мест, не оказало значимого давления на общий рыночный настрой.  

— Неожиданная смена руководства произошла в железнодорожном операторе CSX (CSX: +5,4%) — гендиректор Джо Хинрикс покинул компанию, его заменил бывший глава Linde Стив Эйнджел на фоне давления активистов за консолидацию в отрасли. 

— Провал ключевых клинических испытаний третьей фазы препарата Sonelokimab привел к обвалу биотехнологической MoonLake Immunotherapeutics (MLTX: -89,9%), когда исследование VELA-2 не достигло своей цели в лечении гнойного гидраденита.

— Давление на котировки Instacart (CART: -10,4%) оказала новость о новом партнерстве между Uber (UBER: +1,1%) и Aldi для доставки продуктов, что усиливает конкуренцию на этом рынке. 

— Под давлением оказались акции мебельного ритейлера Williams-Sonoma (WSM: -4,7%) после заявления президента Трампа о введении «существенных тарифов» на любую страну, которая не производит мебель в США.