Утро в Нью-Йорке: рынок надеется на компромисс, который поможет избежать шатдауна

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Ключевым драйвером сегодняшней сессии остаются риск частичной приостановки работы федерального правительства с первого октября и переговоры лидеров конгресса и президента Дональда Трампа в Белом доме. В переговорах республиканцы продвигают краткосрочную резолюцию до 21 ноября, а демократы увязывают поддержку с отменой недавних сокращений в здравоохранении и продлением субсидий ACA. Для прохождения временной меры в сенате потребуется часть демократических голосов, что сохраняет чувствительность рынка к заголовкам о прогрессе или срыве сделки и формирует повышенную тактическую волатильность вблизи дедлайна.

Встреча Трампа и премьер‑министра Израиля Биньямина Нетаньяху в Белом доме, где стороны обсудят рамки соглашения по Газе и ближневосточному урегулированию в целом, может вызвать внутридневные колебания в активах‑убежищах, энергоактивах и оборонных историях. Риторика сторон после недавних решений европейских союзников о признании палестинской государственности останется ключевым маркером оценки риска эскалации.

В макроэкономическом календаре внимание инвесторов будет сфокусировано на рынке жилья, по которому будет опубликована статистика по незавершенным сделкам. Также в центре внимания будут комментарии управляющего ФРС Кристофера Уоллера, президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и чиновника Роберта Перли. Рынок будет искать сигналы о дальнейшей траектории ставки, оценке инфляционных рисков и финансовых условий после нейтральных данных PCE.

До открытия рынка отчитается Carnival (CCL), после закрытия результаты представят Progress Software (PRGS), Jefferies (JEF) и Vail Resorts (MTN).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют позитивную динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6600–6700 пунктов (от -0,7% до +0,8% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— OPEC+ рассматривает ноябрьское повышение добычи минимум на 137 тыс. баррелей в сутки на фоне цен выше $70 и ограниченных мощностей у части участников.

— Lufthansa (LHA.EU) сократит 4 000 административных позиций к 2030 году. Компания повысила прогнозы по скорректированной EBIT марже до 8–10% с 2028 года и нацелилась на скорректированную FCF свыше $2,9 млрд в год, запланировав добавить 230+ самолетов.

— Регулятор США сообщил об отзыве 123 000 машин из-за риска отслоения накладок на окнах, при этом Stellantis (STLA) ранее уже объявляла схожий отзыв.

— Крупнейший контракт ВМС США почти на $11 млрд усиливает портфель Lockheed Martin (LMT) через Sikorsky и поддерживает умеренно позитивные ожидания по акциям на премаркете.

— Президент Дональд Трамп призвал уволить главу глобальных связей Microsoft (MSFT) Лизу Монако.

— Председатель SEC Пол Аткинс пообещал ускорить инициативу Трампа по отказу от квартальной отчетности. Сроки не обозначены, инвесторы предупреждают о рисках снижения прозрачности и росте волатильности.

Торги 26 сентября на американских площадках закрылись в плюсе: Dow Jones прибавил 0,65%, S&P 500 вырос на 0,59%, Nasdaq 100 прибавил 0,44%, Russell 2000 поднялся на 0,97%. Рыночная широта была позитивной, все секторы закрылись в плюсе, а в лидеры роста вышли коммунальные услуги (XLU: +1,63%). В «Великолепной семерке» преобладал позитив; сильнее всех прибавила Tesla (TSLA: +4,02%), тогда как Apple (AAPL: -0,55%) и Meta (META: -0,69%) оставались под давлением.

Основными факторами, повлиявшими на сессию, стали «мягкие» данные по инфляции в рамках PCE: +0,2% м/м и 2,9% г/г без признаков ускорения, что указывает на устойчивое потребление при стабильной базовой инфляции. Для рынка это стало сигналом отсутствия нового инфляционного импульса и аргументом в пользу осторожной траектории смягчения политики ФРС в дальнейшем, что поддержало акции чувствительных к ставкам сегментов.

Администрация сообщила о точечных пошлинах с первого октября на тяжелые грузовики, отдельные категории мебели и фармацевтику. В отношении ЕС по фарме сохранен уровень 15% вместо ранее обсуждавшихся 100%. Рынок воспринял это как поддержку, оказанную компаниям с высокой долей производства в США, и встречное давление на импортозависимые цепочки поставок и ритейл.

Финальная оценка сентябрьского индекса Мичиганского университета — 55,1, что ниже предварительных оценок и уровней августа. Инфляционные ожидания на один год снизились до 4,7% с 4,8% месяцем ранее, а на пять лет — поднялись до 3,7% c августовских 3,5%, что сигнализирует о смягчении краткосрочного инфляционного давления при сохраняющихся долгосрочных рисках.

— Акции Electronic Arts (EA: +14,9%) выросли на фоне сообщений о возможном выкупе компании за $50 млрд, где среди возможных партнеров фигурируют Silver Lake и саудовский PIF, что усилило ожидание премии.

— После объявления 25%-го тарифа на импорт тяжелых грузовиков интерес усилился к PACCAR (PCAR: +5,2%), где локальное производство улучшает позиции против импортеров.

— На анонсе 30%-го тарифа на мягкую мебель давление выросло в премиальном сегменте, что отразилось на Restoration Hardware (RH: -4,2%) с учетом рисков для маржи.

— В свете сообщений о частичном возврате контроля над проверками безопасности при смягчении требований FAA поддержку получили котировки Boeing (BA: +3,6%) за счет снижения операционных рисков.