Утро в Нью-Йорке: рынок в ожидании выступления Паэулла

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Инвесторы сохраняют спокойствие благодаря удачному сезону отчетности и, в частности, сильным результатам банков. Учитывая впечатляющий рост фондового рынка (S&P 500 прибавил 22% за последние три месяца) и агрессивную риторику администрации Трампа в отношении внешнеторговых партнеров, инвесторам следует быть готовыми к усилению волатильности перед 1 августа, когда в силу должны вступить анонсированные ранее импортные пошлины. 

Министр финансов Скотт Бессент призвал Федрезерв пересмотреть план реконструкции своей штаб-квартиры, а также изменить подход к внеэкономической деятельности, указав монетарным властям на «серьезный отход от основной миссии». Таким образом, Белый дом продолжает усиливать критику в адрес ФРС. 22 июля состоится выступление ее председателя Джерома Пауэлла на банковской конференции, посвященной вопросам регулирования. Инвесторы ждут от спикера новых сигналов в отношении дальнейшего курса денежно-кредитной политики. 

ФРБ Филадельфии и ФРБ Ричмонда представят данные региональных индексов деловой активности, основанных на ежемесячных опросах бизнесменов о ключевых аспектах их деятельности. Эта статистика прояснит влияние ввозных пошлин на производителей и на инфляцию. 

До открытия основной сессии квартальную отчетность опубликуют Coca-Cola (KO), Philip Morris (PM), RTX Corp (RTX), Lockheed Martin (LMT) и General Motors (GM). На постмаркете финансовые результаты представят Texas Instruments (TXN), Intuitive Surgical (ISRG), Capital One Financial (COF), Enphase (ENPH) и SAP (SAP). 

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в боковике. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6270–6340 пунктов (от -0,6% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии). 

— Акции NXP (NXPI) упали на 5% после публикации прогноза на текущий квартал, который, несмотря на соответствие консенсусу, разочаровал рынок более слабыми, чем ожидалось, ориентирами на фоне неблагоприятной конъюнктуры в автомобильном сегменте и профицита чипов. 

— Выручка и прибыль Steel Dynamics (STLD) за последний отчетный квартал недотянула до прогнозов из-за неопределенности в торговой политике и избытка запасов, что вызвало падение акций компании более чем на 3%, несмотря на повышение маржи и уверенность менеджмента в долгосрочном росте. 

— W.R. Berkley (WRB) отчиталась за апрель–июнь EPS на уровне $1,05 и страховыми премиями в рекордном объеме $3,98 млрд. Тем не менее ее котировки снизились на 1,4% из-за опасений по поводу усиления конкуренции на рынке недвижимости и ухудшения гайденса. 

— Акции Simmons First National (SFNC) упали на 5,4% после объявления о публичном размещении акций класса A без указания объема и целей привлечения средств. 

— Бумаги онлайн-платформы для сделок с недвижимостью Opendoor Technologies (OPEN) взлетели 21 июля на 43% (на пике рост достигал 100%) при оборотах 1,9 млрд единиц (около 10% общего объема на американских биржах). Акции, недавно торговавшиеся дешевле $1, с начала июля подскочили на 502%, что напоминает историю «мемных» бумаг GameStop 2021 года. На премаркете 22 июля котировки OPEN прибавляют еще 10%. 

Торги 21 июля на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 прибавил 0,14%, Nasdaq 100 вырос на 0,5%, Dow Jones опустился на незначительные 0,04%, а Russell 2000 скорректировался на 0,4%. Акции «Великолепной семерки» показали разнонаправленную динамику. Лучше остальных выглядела Alphabet (GOOGL), чьи котировки повысились на 2,7%. В лидерах роста благодаря сильной отчетности Verizon (VZ) оказался сектор телекоммуникаций (XLC: +1,34%). Аутсайдером стала энергетическая отрасль (XLE: -1,04%). 

Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) в США за июнь снизился на 0,3%, что указывает на вероятное замедление экономики во втором полугодии под воздействием установленных Белым домом импортных тарифов. 

Глава Минфина Скотт Бессент заявил, что введение повышенных ввозных пошлин с 1 августа усилит давление на торговых партнеров США с целью заключения выгодных для американской стороны соглашений с ними. По словам министра, приоритет заключается в качестве этих договоренностей, а не в сроках их подписания.  

Кривая ожидаемой волатильности по опционам подтверждает, что в начале августа трейдеры прогнозируют резкие движения рынка. 

— Verizon (VZ: +4%) отчиталась за второй квартал прибылью в объеме $5 млрд. Выручка телеком-оператора превысила ожидания благодаря расширению сетей 5G и росту среднего дохода с пользователя (ARPU), что позволило руководству повысить годовой гайденс в отношении прибыли. 

— Trump Media & Technology Group (DJT: +3,1%) накопила биткоины и связанные с этой криптовалютой ценные бумаги на сумму $2 млрд в рамках стратегии по расширению инициатив в области цифровых активов. 

— Акции Bruker (BRKR: -12,1%) упали после публикации предварительных результатов за квартал, зафиксировавших стагнацию выручки и снижение скорректированной прибыли на фоне слабого спроса в академическом секторе и спада на рынке биофармацевтики в США. 

— Акции Avantor (AVTR: -7,2%) оказались под давлением после новости о том, что с 18 августа пост ее CEO займет Эммануэль Линьер.  

— Amazon.com (AMZN: +1,4%) повышает цены на повседневные товары первой необходимости, а Walmart (WMT: +0,6%) их снижает. Онлайн-ретейлер, вероятно, полагается на устойчивый спрос и тестирует границы ценовой эластичности, а крупнейшая офлайн-сеть усиливает промоактивность, стремясь сохранить долю рынка в условиях давления на потребление.