Утро в Нью-Йорке: шатдаун против статистики — инвесторы остались без ключевых данных

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Ключевым событием сегодняшнего дня должно было стать оглашение сентябрьского отчета по рынку труда США, но из-за продолжающегося шатдауна правительства публикация всех данных от Бюро трудовой статистики (BLS), включая изменение числа занятых (Nonfarm Payrolls), уровень безработицы и динамику зарплат, отложена на неопределенный срок. Этот информационный вакуум заставляет инвесторов переключить все свое внимание на те немногие макроэкономические индикаторы, которые опубликуют частные организации.  

В результате главными релизами дня станут индексы деловой активности в секторе услуг. В первую очередь, это индекс от ISM за сентябрь. Консенсус-прогноз предполагает его незначительное снижение до 51,7 пункта с 52 в августе. Складывается благоприятный баланс рисков. Данные ниже прогноза могут усилить ожидания рынка относительно дальнейшего смягчения политики ФРС, так как это будет еще одним сигналом об охлаждении экономики. В таком случае сработает сценарий «плохие новости — это хорошие новости», и фондовый рынок может отреагировать ростом. Впрочем, если показатель окажется выше ожиданий, это улучшит оценку экономических тенденций, что тоже может поддержать индексы.  

Вторым важным индикатором станет итоговая оценка PMI в секторе услуг от S&P Global. Предварительное значение составляло 53,9 пункта, и инвесторы будут внимательно следить за тем, подтвердит ли финальный отчет эту достаточно сильную оценку. Оба индекса в совокупности дадут рынку наиболее полное представление о состоянии сферы услуг в отсутствие официальной статистики. 

Политическая повестка остается напряженной. На сегодня в Сенате запланировано голосование по вопросу финансирования правительства, следующее состоится 6 октября. При этом Белый дом продолжает усиливать давление: Дональд Трамп предупредил о возможных увольнениях госслужащих, а, по данным CNN, администрация уже готовит список ведомств, которые могут попасть под сокращение. Длительная неопределенность и эскалация риторики могут начать оказывать более заметное негативное влияние на настроения инвесторов. 

Значимых корпоративных отчетов на сегодня не запланировано. 

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6690–6760 пунктов (от -0,4% до +0,7% к уровню закрытия предыдущей сессии). 

— Бумаги медиаплатформы Rumble (RUM) растут на премаркете более чем на 12%. Драйвером послужила новость о заключении стратегического партнерства с компанией Perplexity, работающей в сфере искусственного интеллекта. Рынок расценивает эту сделку как возможность для Rumble получить доступ к новым технологиям и каналам монетизации, что было с большим оптимизмом воспринято инвесторами. 

— На расширенных торгах акции American OutdoorBrands (AOUT) показывают рост более чем на 5%. Компания объявила о запуске программы обратного выкупа акций на сумму $10 млн. Этот шаг был воспринят инвесторами как сигнал уверенности руководства в заниженной стоимости бумаг и финансовой стабильности компании. 

— Бумаги Aqua Metals (AQMS) находятся под давлением на премаркете, теряя более 5%. Негативная реакция последовала за новостью о регистрации дополнительного выпуска акций для текущих держателей.

— Акции Eos Energy Enterprises (EOSE) показывают разнонаправленные движения на фоне новостей о том, что компания подала документы на размещение 7,33 млн новых обыкновенных акций. Подобные шаги, как правило, инвесторы воспринимают негативно из-за размытия акционерного капитала. С начала июня акции выросли примерно на 200%.  

Торги 2 октября на американских фондовых площадках завершились ростом. S&P 500 прибавил 0,06%, Nasdaq 100 вырос на 0,37%, Dow Jones поднялся на 0,17%, а Russell 2000 — на 0,66%. Сессия прошла в спокойном режиме на фоне отсутствия значимых драйверов, при этом инвесторы пока слабо реагируют на продолжающийся шатдаун правительства. Лидером стал сектор материалов (XLB: +1,16%) на фоне роста цен на промышленные металлы. В аутсайдерах оказался энергетический сектор (XLE: -1,01%), пострадавший от снижения мировых цен на нефть. Среди акций «Великолепной семерки» наблюдалась разнонаправленная динамика. Акции Tesla (TSLA: -5,11%) оказались под сильным давлением. Падение было вызвано негативным настроем инвесторов после опубликованных данных о поставках, которые, хоть и существенно превзошли ожидания (497 000 против прогнозных 443 000), вызвали вопросы об устойчивости темпов продаж в будущем. Отчасти этот сюрприз связан с истечением налоговых льгот в США — покупатели поторопились совершить сделки.  

Главной темой дня оставался шатдаун правительства США, который продолжается уже второй день. Заметного прогресса в переговорах не наблюдается. Несмотря на сообщения о том, что законодатели от обеих партий изучают возможные компромиссы, любое соглашение, вероятно, потребует взаимных уступок и одобрения со стороны Дональда Трампа. Белый дом усиливает давление, угрожая приостановить инфраструктурные расходы на $18 млрд и уволить тысячи федеральных служащих — шаги, которые некоторые наблюдатели называют беспрецедентными. Реакция фондового рынка на происходящее остается сдержанной, поскольку инвесторы пока расценивают ситуацию скорее как «политический шум», чем как серьезную угрозу для экономики. 

Прямым следствием шатдауна стала задержка публикации важной экономической статистики. В частности, 2 октября не были опубликованы официальные данные Минтруда США по первичным заявкам на пособие по безработице, выпуск которых приостановлен до возобновления работы правительства. В связи с этим особое значение для инвесторов приобрели альтернативные данные о состоянии рынка труда, в первую очередь — отчет по занятости в частном секторе от ADP. 

— Запуск новой лицензионной программы для ипотечных кредиторов спровоцировал резкий рост акций FICO (FICO: +18,0%). Новая стратегия, предполагающая снижение цен на кредитный скоринг на 50%, была воспринята инвесторами как шаг, способный значительно расширить клиентскую базу. Эта же новость оказала сильное давление на бумаги конкурента, TransUnion (TRU: -10,6%), на фоне опасений по поводу потери доли рынка. 

— Подтверждение слухов о полном поглощении OxyChemсо стороны Berkshire Hathaway привело к снижению котировок Occidental Petroleum (OXY: -7,3%). Сделка на сумму $9,7 млрд будет полностью оплачена денежными средствами. Инвесторы расценили потерю этого актива как негативный фактор для будущего роста. 

— Перспектива выхода на новый рынок дата-центров оказала поддержку акциям SunRun (RUN: +4,4%). Согласно публикации в The Information, аккумуляторы компании потенциально могут быть использованы для питания центров обработки данных, что значительно расширяет ее долгосрочный адресный рынок. 

— Оптимизм инвесторов в отношении портфеля разработок компании привел к росту акций Absci Corp. (ABSI: +13,4%). Позитивная реакция была вызвана ожиданиями скорых данных по ключевому препарату для лечения воспалительных заболеваний кишечника, а также долгосрочным потенциалом в новой для компании нише — терапии алопеции.