Утро в Нью-Йорке: в фокусе Мюнхенская конференция и розничные продажи в США

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Торги 13 февраля на американских фондовых площадках завершились в зеленой зоне. Основные индексы закрылись вблизи максимальных уровней. S&P 500 прибавил 1,04%, причем равновзвешенный бенчмарк вырос на 0,84%, сигнализируя о положительной динамике большинства входящих в него секторов. Russell 2000 поднялся на 1,17%, Dow Jones — на 0,77%. Благодаря росту бигтехов во главе с NVIDIA (NVDA) и Tesla (TSLA) NASDAQ завершил день повышением на 1,5%. Лучший результат продемонстрировали сырьевые компании, в то время как промышленной сектор показал околонулевую динамику.

Действия новой администрации Белого дома остаются в центре внимания участников рынка. Президент Дональд Трамп подписал распоряжение о введении после 2 апреля ввозных пошлин для широкого круга государств – экономических партнеров. На фондовых площадках дату вступления в силу этих мер могут расценить как позитив, поскольку остается шанс, что после переговоров между Вашингтоном и каждой из этих стран ограничения будут отменены или хотя бы смягчены. Отмечено, что США будут рассматривать НДС, субсидии, регулирование или валютные интервенции как эквивалент пошлин. Среди других позитивных факторов – усиление надежд на прекращение огня в Украине.

Общий индекс промышленной инфляции PPI за январь вырос на 0,4% при консенсусе 0,2%, но базовый в соответствии с ожиданиями прибавил 0,3%. При этом стоит отметить, что оба показателя оказались лучше декабрьских значений. 

Число первичных обращений за пособием по безработице практически совпало с прогнозами, составив 213 тыс. при консенсусе 215 тыс.

 — В декабрьском плане Госдепа США было предусмотрено выделение $400 млн на закупку бронированных автомобилей Tesla (TSLA: +5,9%). Однако, после того как эта информация стала достоянием общественности, появилась обновленная версия документа, из которой эта статья расходов была удалена.

— По данным Financial Times, Meta Platforms (META) стала первым клиентом Arm Holdings (ARM: +6,1%) в рамках нового проекта по разработке чипов.

— Продажи GE HealthCare Technologies (GEHC: +8,8%) в четвертом квартале в целом соответствовали прогнозам, а прибыль на акцию оказалась выше ожиданий благодаря улучшению рентабельности. Особо выделились подразделения фармацевтической диагностики и передовых решений для визуализации.

— Прибыль, выручка и операционная маржа Datadog (DDOG: −8,2%) за четвертый квартал превысили консенсус, как и отложенная выручка и новые заказы. В то же время собственный прогноз на первый квартал и весь 2025 год оказался ниже ориентиров рынка.

Сегодня в фокусе внимания инвестиционного сообщества будут данные розничных продаж, которые помогут оценить состояние уверенности потребителей. В консенсус закладывается околонулевая динамика показателя при росте на 0,3% индикатора за вычетом объемов реализации автомобилей. Повышенный интерес вызовет и статистика промпроизводства за январь (консенсус: +0,3% после +0,9% в декабре). 

В корпоративном календаре внимание инвесторов будет сосредоточено на отчетах Moderna (MRNA), Magna Intl (MGA) и Fannie Mae (FNMA), которые будут опубликованы до открытия основной сессии. 

Сегодня стартует Мюнхенская конференция по безопасности, на полях которой запланированы контакты между представителями РФ и США по проблеме урегулирования украинского конфликта. Появление позитивных подвижек в этом вопросе может быть с оптимизмом воспринято рынком. Если смотреть шире, то активные действия Дональда Трампа как в области внутренней, так и внешней политики провоцируют усиление волатильности на финансовых рынках и способствуют снижению эффективности действующей монетарной политики. Данные инфляции и выступление Джерома Пауэлла в Конгрессе на этой неделе создают скорее негативный сентимент на рынке.

Фьючерсы на основные индексы акций США демонстрируют околонулевую динамику. На предстоящую сессию прогнозируем средний уровень волатильности при умеренно позитивном балансе рисков с учетом ожидания обнадеживающих новостей с Мюнхенской конференции по безопасности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6080–6150 пунктов (от −0,6% до +0,6% к уровню закрытия в четверг). 

— Котировки Applied Materials (AMAT) упали на 5% после закрытия основной торговой сессии 13 февраля. Инвесторов разочаровал гайденс на текущий квартал.

— Акции Palo Alto Networks (PANW) на вчерашнем постмаркете опустились на 5,1%, так как результаты за октябрь – декабрь не оправдали средних ожиданий рынка, а гайденс по EPS на следующий год был заметно снижен.

— AirBnb (ABNB) показала двукратный рост чистой прибыли в четвертом квартале в сравнении с убытком годом ранее. Выручка и объемы бронирований также превзошли средние прогнозы инвесторов. Котировки сервиса взлетели на 14,2% после окончания основной сессии.