Утро в Нью-Йорке: в фокусе обострение торгового противостояния между США и Китаем

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В центре внимания рынка остается эскалация напряженности между США и Китаем после заявления Министерства коммерции КНР о том, что страна «не боится торговой войны» и защищает свои новые экспортные ограничения на редкоземельные металлы как «законную» меру в рамках международного права. Пекин обвинил Вашингтон в «двойных стандартах», после того как Трамп в пятницу анонсировал, что введет с 1 ноября дополнительные тарифы в размере 100% на китайский импорт. Это стало ответом США на ограничения экспорта редкоземельных элементов. Трамп также объявил о планах ввести экспортный контроль на «любое критическое программное обеспечение». Китай контролирует около 70% мирового предложения редкоземельных металлов и неоднократно использовал критически важные минералы как козырь в торговых переговорах. Торговый представитель США Джеймисон Грир назвал действия Китая «захватом власти», отметив, что США не были уведомлены о новых экспортных ограничениях заранее. Любые дополнительные сигналы эскалации или, наоборот, готовности к диалогу будут влиять на настроения на рынках технологий и промышленности.

На этой неделе в фокусе инвесторов окажется старт сезона корпоративной отчетности за третий квартал, который откроют крупные банки. Мы ожидаем рост прибыли на акцию (EPS) на 10,5% по итогам 2025 года. Технологические компании должны возглавить рост прибыли, за ними последуют секторы коммунальных услуг и материалов.

Противостояние в Конгрессе вступило в тринадцатый день, при этом дебаты игнорируют ключевую фискальную проблему – национальный долг в $38 трлн с процентными платежами более $1 трлн в год. Председатель Комитета за ответственный федеральный бюджет Майя Макгинис отметила, что «страна застряла в вечной войне сообщений между партиями вместо попыток решить фискальные проблемы». Сенатор Рон Джонсон назвал шатдаун «способом притянуть внимание», отвлекающим от реальной проблемы долга. Отсутствие прогресса создает неопределенность для рынка.

В корпоративном календаре интерес может вызвать отчет Fastenal (FAST), который будет опубликован до открытия торгов.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют значительный рост. Баланс рисков мы оцениваем как положительный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6530–6650 пунктов (от -0,3% до +1,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Alphabet (GOOGL) раскритиковал австралийский закон о запрете социальных сетей для лиц младше 16 лет, назвав его «чрезвычайно сложным» для применения и оспаривая включения YouTube в список регулируемых платформ.

— Qualcomm (QCOM) признал, что не уведомила китайские власти о завершении сделки по приобретению израильской Autotalks в июне после антимонопольного расследования регулятора SAMR.

— Caterpillar (CAT) заключила сделку по приобретению австралийской RPMGlobal за $728 млн, что укрепляет присутствие американского производителя в сегменте программного обеспечения для горнодобывающей отрасли.

— Warner Bros Discovery (WBD) отклонила предложение о поглощении от Paramount Skydance (PSKY) по цене около $20 за акцию как слишком низкое, при этом Paramount рассматривает повышение оферты и привлечение финансового партнера вроде Apollo Global Management для поддержки сделки.

— Трамп пригрозил ввести экспортный контроль на части для самолетов Boeing (BA) в ответ на китайские ограничения на редкоземельные металлы, что может затронуть переговоры о продаже до 500 самолетов Китаю на фоне того, что доля китайских заказов сократилась с 25% до менее 5% портфеля Boeing.

Американские индексы завершили пятничную сессию резким снижением на фоне эскалации торговой напряженности между США и Китаем, при этом S&P 500 продемонстрировал худшую сессию со времен апрельского обвала в «День освобождения». Dow Jones потерял 1,90%, S&P 500 снизился на 2,71%, Nasdaq 100 упал на 3,49%, а Russell 2000 просел на 3,01%, при этом 10 из 11 секторов широкого рынка закрылись в минусе. Главным аутсайдером оказался технологический сектор (XLK: -4,07%) под давлением обострения китайско-американских отношений и рисков для полупроводниковой отрасли, тогда как единственным сектором роста стали нециклические потребительские товары (XLP: +0,08%). Все представители акций «Великолепной семерки» закрылись в минусе, при этом бумаги Tesla (TSLA: -5,06%) оставались под наибольшим давлением.

Резкое падение рынка спровоцировала публикация президента Трампа в Truth Social, где он назвал действия Китая «зловещими и враждебными» в связи с контролем над редкоземельными металлами и объявил о рассмотрении массивного увеличения тарифов на китайские товары наряду с другими контрмерами. Трамп также заявил, что может не видеть причин для встречи с председателем Си Цзиньпином на полях конференции АТЭС в Южной Корее в конце месяца, что контрастирует с недавними ожиданиями министра финансов Бессента о конструктивных переговорах. Эскалация последовала за серией китайских действий, включая антимонопольное расследование против Qualcomm (QCOM), блокировку импорта чипов Nvidia (NVDA) таможенными инспекторами, ужесточение контроля над экспортом редкоземельных элементов и введение портовых сборов для американских судов.

Октябрьский предварительный индекс потребительских настроений Университета Мичигана составил 55,0 против консенсуса 54,0 и практически не изменился по сравнению с сентябрьским уровнем 55,1. Годовые инфляционные ожидания снизились на 0,1 процентного пункта до 4,6% с 4,7%, тогда как долгосрочные пятилетние ожидания остались на уровне 3,7%, что свидетельствует о некотором улучшении инфляционных настроений после пика, достигнутого в «День освобождения».

Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер подтвердил намерение продолжать снижать ставки. Он отметил слабость рынка труда, в том числе «мягкий» отчет по частной занятости ADP, но призвал к осторожности из-за расхождения между слабым рынком труда и сильным ВВП, добавив, что ФРС может корректировать темп в зависимости от поступающих данных. Также Уоллер остается одним из пяти кандидатов на пост председателя ФРС, рассматриваемых Белым домом, при этом его интервью до сих пор были сосредоточены на экономических вопросах.

— Elastic (ESTC: +6,1%) повысила прогноз выручки на фискальный 2026 год в рамках Дня инвестора и объявила о программе обратного выкупа акций на $500 млн.

— Lennar (LEN: +1,2%) анонсировала предложение по обмену 20% доли в компании Millrose (MRP: -3,6%) на собственные акции класса A со скидкой 6%.

— IonQ (IONQ: -8,8%) объявила о размещении акций на $2 млрд для Heights Capital Management с премией 20% к цене закрытия и дополнительным варрантом на 43 млн акций, что вызвало опасения существенного размывания капитала.

— Акции Humana (HUM: -3,6%) снизились после публикации данных CMS 2026 STARS по планам Medicare Advantage, которые при детальном изучении оказались менее благоприятными, чем ожидали аналитики.