Wedbush ждет волну слияний и поглощений в ИИ. Какие компании могут заключить сделку?

Известный технооптимист Уолл-стрит — аналитик Wedbush Дэн Айвз — считает, что ИИ-индустрия вступает в новую фазу. По его словам, крупнейшие ИТ-корпорации готовятся к волне слияний и поглощений, чтобы не отставать в гонке за лидерство в сфере искусственного интеллекта. Он перечислил акции компаний, которые, по его мнению, могут стать целями сделок в предстоящем цикле консолидации, а также назвал двух технологических гигантов, которые, вероятно, будут наиболее активны в роли покупателей.

ИИ-индустрия вступает в новую фазу, предупредил Айвз в записке, которая есть в распоряжении OnInvest. «В ближайшие 5–10 лет нас ждет масштабная консолидация: все больше нишевых ИИ-разработок будут выкупаться и добавляться к растущим портфелям крупных технологических компаний и финансовых инвесторов, чтобы извлечь выгоду из взрывного спроса на ИИ как в корпоративном, так и в государственном секторе», — написал Айвз.

Аналитик Wedbush пояснил, что компании всех отраслей стремятся встроить ИИ-технологии в свои бизнес-процессы, что разгоняет корпоративные расходы и превращает ИИ в ключевой драйвер роста облачных проектов. Так, уже более 15% облачных сервисов включают элементы искусственного интеллекта, отмечает он. Однако мелкие компании и стартапы часто не способны финансировать такие дорогие разработки — из-за высоких затрат на вычислительные мощности и специалистов. Чтобы поспевать в гонке, крупные компании будут покупать себе долю в ИИ-революции с помощью слияний и поглощений (M&A) более мелких, считает Айвз.

Новая волна таких сделок, по его словам, будет подпитываться смягчением регуляторных барьеров, наличием капитала и активностью со стороны потенциальных покупателей. «Регуляторная среда при новой администрации стала более мягкой к сделкам, препятствий теперь меньше, и мы считаем, что шлюзы для технологических M&A фактически открыты. У компаний появилось больше возможностей добавлять прибыльные активы с более простым процессом согласования», — добавил Айвз.

Аналитик Wedbush выделил девять публичных компаний, которые, по его мнению, могут стать мишенями для сделок в рамках нынешней волны консолидации на рынке ИИ и кибербезопасности. По мнению Айвза, многие из них недооценены по сравнению с конкурентами и обладают сильными технологиями, но сталкиваются с давлением на бюджеты или высокими издержками на развитие ИИ-проектов. В список вошли: поставщик решений в области кибербезопасности Tenable Holdings; разработчик облачных сервисов для обеспечения безопасности и соответствия требованиям Qualys; производитель решений для защиты данных Varonis Systems; компания из сферы кибербезопасности с акцентом на ИИ-портфель SentinelOne; разработчик поисковых и аналитических сервисов Elastic; платформа корпоративного ИИ C3.ai; провайдер дата- и ИИ-решений Innodata; поставщик технологий для федеральных агентств США Telos; а также разработчик бизнес-платформы ServiceNow, активно расширяющий ИИ-портфель через M&A.

Айвз считает, что наиболее активными покупателями могут стать Apple и IBM, которые стремятся догнать лидеров в ИИ-гонке. По словам аналитика, отстающая в ИИ Apple не сможет догнать конкурентов, если будет пытаться развивать Siri и другие ИИ-решения только своими силами. У Apple исторически мало крупных покупок (самая большая — производитель наушников Beats за $3 млрд в 2014-м), но теперь она должна «сорвать пластырь» и заключить большую сделку, считает Айвз. Среди возможных целей Apple на поглощение он назвал Mistral и Perplexity — ИИ-поисковик, который мог бы кардинально усилить стратегию Apple и интегрироваться с Siri.

IBM уже активно наращивает темпы в сфере сделок, отмечает Айвз. Так, только в первой половине 2025 года компания потратила около $7,8 млрд на покупки, из которых $6,4 млрд ушло на приобретение разработчика HashiCorp — для усиления своих позиций в гибридном облаке и искусственном интеллекте. Помимо этого, IBM приобрела несколько нишевых ИИ-компаний, среди которых Seek AI, Hakkoda и Datastax. На балансе корпорации более $15 млрд наличности, и аналитик Wedbush полагает, что IBM продолжит «подпитывать рост» за счет новых сделок, добавляя к выручке по 1–2 процентных пункта.