The average target price is 24 and suggests 0% upside potential. Usually, this means a HOLD recommendation among investment firms. This neutral recommendation suggests no significant price movement, up or down, in the next 12 months. The most optimistic analyst has a target price of 31.0. This translates into 28% upside potential in the best case. On the other hand, the most pessimistic analyst has a target price of 21.0. This is equivalent to 13% downside potential in the worst case. 

Vornado's portfolio is concentrated in the nation's key market New York City along with the premier asset in both Chicago and San Francisco. Vornado is also the real estate industry leader in sustainability policy. The company owns and manages over 23 million square feet of LEED certified buildings and received the Energy Star Partner of the Year Award, Sustained Excellence 2019. In 2012, Vornado commemorated 50 years on the NYSE.

США

Vornado Realty Trust

Недвижимость

The company has a track record of regular dividend payments. It has paid dividends in each of the past ten years. Dividend per share (DPS) has grown yearly, but the dynamics are unclear. In the past 12 months, the dividend yield has been low and below its peers. At the same time, the average five-year yield has been significantly higher and exceeded nearly all its peers. The company distributes nearly all its profit as dividends (payout ratio above 90%, a negative factor). It will not be easy to sustain such an extreme payout ratio. It may also indicate a company's lack of profitable growth opportunities, which suggests doubtful prospects. On average, the company pays dividends quarterly. 

Выручка VNO за последние 12 месяцев составила USD 1 780 млн, что на 2% меньше, чем в 2023 финансовом году. Динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), была довольно похожей. Прибыль на акцию (EPS) упала на 32% от уровней 2023 и составила USD 0.26. Рынок ожидает, что EPS достигнет USD -0.10 в 2024 году.

Умеренно позитивная динамика цены

Скромная прибыльность 

Значительный риск дефолта

Средняя уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла быстрее данной группы аналогов на 63 п.п. за последние шесть месяцев, при этом выросла на 4 п.п. больше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены представляется умеренно позитивной.

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций VNO очень высокая. Средний частный инвестор может продать свои акции мгновенно. Ликвидность обычно очень стабильна и остается крайне высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. 

No other major risks have been identified.

The risk of default is high. Among the negative credit factors, we point to slow historical revenue growth, negligible return on capital, excessive margin volatility, weak debt servicing capacity, inadequate interest coverage, and an unfavourable capital structure. We note robust profitability, among the positive credit factors. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция VNO волатильна. Другими словами, акция будет падать гораздо больше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут крупными. 

В нормальных рыночных условиях акция VNO умеренно волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться немного шире индекса. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от больших до больших. 

Considering past and projected metrics, the stock is slightly 'cheaper' than to its peers. In particular, the stock is overpriced on P/E, of fair value on EV/EBITDA, and undervalued on P/FCF. 

Vornado Realty Trust

$ 0

5

Vornado Realty Trust

$ 0

5

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

$ 0

О компании

О компании

О компании

О компании