Акции Peloton подскочили после анализа от «ветерана трейдинга» с Уолл-стрит

Котировки Peloton Interactive, производителя спортивного оборудования и медиаконтента, выросли на 8% 22 апреля. Накануне опытный трейдер Стивен Гилфойл заявил, что денежный баланс компании «далеко не такой слабый, как многие могут подумать».

Бумаги Peloton выросли на 8% до $5,75 на основной сессии во вторник и продолжили рост на расширенных торгах, прибавив еще около 3%. За день до этого, 21 апреля, ветеран Уолл-стрит Стивен Гилфойл, который начал работу на Нью-Йоркской бирже еще в 1980-х годах, опубликовал аналитический обзор компании на портале TheStreet Pro. 

«Это легко забыть, но баланс Peloton не так слаб, как многие могут подумать», — объясняет аналитик. ​​По состоянию на конец четвертого квартала 2024 года, Peloton располагал денежными средствами на $829 млн и текущими активами стоимостью $1,308 млрд. Текущие обязательства на конец периода составили $634,7 млн, а краткосрочный долг практически отсутствовал, отмечает Гилфойл. По его мнению, это обеспечивает компании высокий коэффициент текущей ликвидности — 2,06, а коэффициент быстрой ликвидности равен 1,65. 

В своем обзоре Гилфойл также отметил, что компания уже четыре квартала подряд показывает положительный свободный денежный поток, что является хорошим знаком и говорит о том, что Peloton сможет работать со своими кредитами. Согласно последней отчетности, общие обязательства за вычетом денежных средств составили $2,607 млрд, включая долгосрочную задолженность в размере $1,489 млрд. По мнению аналитика, это не чрезвычайная ситуация, поскольку все долги компании длительного характера, однако «в какой-то момент с этой задолженностью придется работать». 

Акции Peloton потеряли 33% с января, однако продемонстрировали рост на 88% за последние 12 месяцев. Следующий финансовый отчет у компании ожидается 1 мая, в его преддверии инвестиционные компании опубликовали свои ожидания. 

Аналитик Morgan Stanley Натан Фезер снизил целевую цену бумаг Peloton с $5,75 до $4 и подтвердил рейтинг равного веса акций, что эквивалентно рекомендации держать акции в портфеле.

Несмотря на весьма положительный анализ, Стивен Гилфойл также снизил целевую цену бумаг компании с $10 до $8,25. 

Снизил целевую цену и аналитик Bank of America Кертис Нэгл (с $11,5 до $9,5), при этом сохранив рейтинг акций «покупать».

Аналитики UBS сохранили рейтинг Peloton на уровне «нейтральный» с целевой ценой $7,5. В UBS отметили, что ответные пошлины Китая на импорт американской продукции окажут несущественное влияние на расходы Peloton, пишет Investing.com. JMP Securities также сохранили «нейтральный» рейтинг, воздерживаясь от более позитивного прогноза в ожидании данных о росте числа подписчиков.

Citizens JMP сохранил нейтральный рейтинг для бумаг компании, обсудив потенциальные стратегии ее монетизации, включая возможное повышение цены подписки. Аналитик JMP отметил потенциал выхода Peloton в новые рынки, такие как питание, но подчеркнул, что для обновления рейтинга акций нужна большая ясность в вопросе темпов роста количества подписчиков. 

Лишь Canaccord Genuity повысила рейтинг акций Peloton с «Удерживать» до «Покупать», установив целевую цену в $10. Это повышение отражает оптимизм относительно стратегических усилий Peloton по улучшению структуры затрат и экономики подразделения. 

Peloton Interactive — американская компания по производству тренажеров и спортивного контента, базирующаяся в Нью-Йорке. Компания производит велотренажеры, беговые дорожки и гребные тренажеры с подключенными к интернету сенсорными экранами, которые транслируют занятия фитнесом по подписке.

Во время пандемии Peloton пережила всплеск роста — ее продажи увеличились на 172%. После пандемии спрос резко упал, что привело к серьезным проблемам: замедлению роста подписчиков, накоплению запасов тренажеров и чистому убытку более $1,2 млрд за квартал, закончившийся 30 июня 2022 года. 

С тех пор Peloton борется за существование: в попытке сэкономить компания провела крупную реструктуризацию, включая массовые сокращения и смены руководства. 

Стивен Гилфойл работает трейдером на Нью-Йоркской бирже более 30 лет, он занимал должность главного экономиста рынка в Stuart Frankel & Co., экономиста в Meridian Equity Partners и вице-президента по блочной торговле и инвестиционному банкингу в Credit Suisse. Гилфойл получил прозвище «Сержант», будучи настоящим сержантом в резервных подразделениях Корпуса морской пехоты США и Армии США, одновременно работая на Уолл-стрит. Так же называется и его семейная трейдинговая компания — Sarge986 LLC.