Инвестбанки назвали 7 акций горнодобывающих компаний, потенциально выигрывающих от роста цен на медь / Фото: shutterstock/ Ziadi Lotfi

Горнобывающие компании, чья выручка зависит от цен на медь на Чикагской бирже, станут основными бенефициарами 50%-процентной пошлины США на металл, которую анонсировал Дональд Трамп. Об этом говорится в аналитической заметке Bank of America. В связи с этим банк посоветовал инвесторам присмотреться к двум ключевым акциям в отрасли — компаниям Freeport-McMoRan и Southern Copper. Первая удостоилась также рекомендации от JPMorgan, но он назвал и ряд других бумаг.

Почему Freeport-McMoRan стала фаворитом

Bank of America придерживается рейтинга Buy (совет покупать) для акций одной из крупнейших в мире компаний по добыче меди Freeport-McMoRan, сообщает CNBC. Целевая цена бумаг у аналитиков банка составляет $50, что предполагает потенциал роста на 9,7% от цены закрытия торгов 9 июля.

А аналитик JPMorgan Уильям Питерсон 9 июля назвал бумаги Freeport-McMoRan своим «лучшим выбором» и заявил, что они имеют ключевое значение для тех инвесторов, которые хотят вложиться в медный рынок, отмечает MarketWatch. Питерсон ожидает роста бумаг компании на 23% — до $56. Такая отметка станет самой высокой для них с июля 2011 года.

По мнению Питерсона, торговая политика США останется «ключевым фактором, вызывающим колебания» для компаний, зависящих от региональных рынков. Freeport-McMoRan имеет гораздо большую привязку к американскому рынку, чем ее глобальные конкуренты, считает аналитик JPMorgan. Ее выручка от медных шахт в США в первом квартале составила $1,41 млрд, тогда как от операций в Южной Америке — $1,2 млрд, а в Индонезии — $1,26 млрд. Помимо меди, компания ведет добычу золота и молибдена.

BofA отметил, что около 36% прогнозируемой выручки Freeport в 2025 году придется на продажи меди по американским ценам на бирже Чикагской бирже металлов (CME). Там стоимость меди обычно выше, чем на Лондонской бирже металлов, примерно на 600 базисных пунктов, отметил CNBC. А после объявления о возможном введении пошлин разрыв вырос до 1400 базисных пунктов.

«Для производителей меди, которые продают по ценам CME, это означает более высокие фактически получаемые доходы», — пояснил аналитик Bank of America Лоусон Уиндер.

На торгах в среду акции Freeport-McMoRan росли на 1,6%, но закончили день снижением на 1,5%. Днем ранее они достигли восьмимесячного максимума. С начала года бумаги Freeport-McMoRan выросли на 19,7%, тогда как фьючерсы на медь — на 35,3%, а индекс S&P 500 — на 6,1%.

Freeport-McMoRan, по плану, опубликует финансовые результаты за второй квартал 23 июля. В среднем аналитики, опрошенные FactSet, ожидают роста выручки на 19,9% — до $7,19 млрд, а также увеличения прибыли на акцию до $0,46 с $0,4 годом ранее. Прогноз Питерсона — $0,48 на акцию. 

На кого еще рекомендуют обратить внимание аналитики

Bank of America в качестве бенефициара медного бума выделил также бумаги Southern Copper. Она, помимо меди, добывает молибден, цинк, серебро и золото. Однако аналитики сохранили рейтинг «ниже рынка» для акций компании, а их целевая цена предполагает падение цены на 25% — до $75. По прогнозу BofA, 40% ожидаемой выручки Southern Copper в 2025 году составят продажи меди по американским ценам на CME. 

JPMorgan сохраняет позитивный взгляд на бумаги Ivanhoe Electric, ведущей разведку и разработку медных месторождений в США, а также на акции одного из крупнейших производителей меди в Северной Америке — канадской Teck Resources, передает MarketWatch.

«Мы бы покупали акции медных компаний на любом техническом откате», — написал Питерсон.

Аналитики Bernstein во вторник подтвердили рейтинг «выше рынка» для ключевых акций, связанных с рынком меди: это Antofagasta, Glencore и Rio Tinto.

Контекст

Фьючерсы на медь 8 июля росли в моменте на 17% и обновили исторический максимум после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что планирует поднять пошлины на ввоз меди в США на 50%. В среду котировки снизились на 4%.

Повышение пошлин на импорт меди ожидалось рынком: из-за этого поставки уже переориентировались в сторону США, где на складах накапливались запасы, отметили во вторник аналитики Bernstein. Но они все равно повысили свои прогнозы по ценам на металл. Решение Трампа приведет к росту котировок в третьем квартале до $10 тыс. за тонну, а в четвертом цена составит порядка $9700 за тонну, полагает Bernstein.

Поделиться