Аналитики верят в круизного оператора Viking и советуют покупать акции на спаде
В случае кризиса в отрасли Viking будет способен справиться с ним лучше, чем его конкуренты, говорят аналитики
Круизный оператор Viking может похвастаться состоятельной базой постоянных клиентов / Фото: dreakrawi/Shutterstock.com
Бумаги Viking за последние недели просели в цене после осторожных комментариев руководства о финансовых результатах, вызвавших опасения у инвесторов, однако круизный оператор имеет все шансы скорректировать курс, пишет Barron's. Издание опросило нескольких аналитиков и пришло к выводу, что Уолл-стрит ждет от компании лучшего в отрасли роста. А снижение котировок повысило привлекательность ее акций.
Детали
Консенсус-прогноз по Viking по-прежнему предполагает наивысший в отрасли рост: прибыль на акцию должна вырасти более чем на 30% — до $2,42 в 2025 году и почти на 26% — до $3,06 в 2026 году, сообщил Barron's. Это более быстрые темпы развития, чем те, которых аналитики ожидают от трех основных конкурентов Viking — компаний Carnival, Norwegian Cruise Line Holdings и Royal Caribbean Group.
При этом акции Viking выглядят еще и достаточно привлекательно оцененными: отношение их стоимости к прогнозируемой прибыли на следующий год составляет 14,5, добавил Barron's. Для сравнения: у главного американского индекса S&P 500 это соотношение в среднем составляло в мае примерно 23,7. Viking в состав индекса S&P 500 не входит.
Что говорят участники рынка
С момента выхода на биржу в мае 2024 года акции Viking подорожали более чем на 80%. Сейчас они торгуются примерно на одном уровне с Royal Caribbean, но «могут расти на 50–100% быстрее в процентном выражении», — цитирует Barron's партнера и аналитика Hood River Capital Management Лэнса Кэннона.
«Можно даже утверждать, что одна из этих двух компаний недооценена, и я думаю, что это Viking. Она заслуживает того, чтобы торговаться с премией», — утверждает экономист.
«Viking — наш фаворит среди всех круизных компаний... У нее бесспорно лучшие показатели по структуре баланса, рентабельности инвестированного капитала и темпам увеличения пассажировместимости флота», — говорит портфельный управляющий биржевого фонда T. Rowe Price Small-Mid Cap Джоди Лав. Эти факторы, по ее мнению, обеспечат Viking самые высокие темпы роста прибыльности в отрасли в ближайшие 3–5 лет.
«Viking хорошо позиционирована как в круизной индустрии, так и на более широком рынке туристических услуг», — отмечает Лав, указав на то, что компания обслуживает состоятельную и крайне лояльную клиентскую базу, бронирующую круизы напрямую у компании.
На 2025 год у Viking уже забронированы 92% мест, а на 2026 год — более 35%. Кроме того, цены на круизы в целом остаются высокими, особенно на премиальные маршруты Viking.
«Нам нравятся компании, которые зарабатывают на «серебряном цунами» расходов поколения бэби-бумеров. Это состоятельная демографическая группа составляет 25% населения, но владеет половиной богатства… и они продолжают тратить», — заявил Майк Смит, портфельный управляющий Allspring Global Investments.
Ни одно из опасений относительно Viking не выглядит критичным, учитывая высокую долю постоянных клиентов, прочное финансовое положение и пополнение флота новыми судами в ближайшие годы, считает Лав из T. Rowe. Она уверена, что в случае спада Viking лучше других крупных круизных компаний выдержит давление — благодаря этим факторам и уникальному предложению.
Что советуют аналитики
Средний таргет аналитиков по акциям Viking — выше $51. Это предполагает рост котировок на 15% от уровня закрытия 29 мая ($44,34). Консенсусный рейтинг — «выше рынка» (Overweight, соответствует рекомендации покупать)