Brent по $120, угроза Ирана и фактор Китая: что будет с нефтью после ударов Израиля?

Стоимость нефти Brent подскочила более чем на 13% в пятницу на фоне обострения конфликта Израиля и Ирана, хотя позже темпы роста замедлились. Новый виток напряженности на Ближнем Востоке усилил геополитическую неопределенность на мировом нефтяном рынке. До этого цены на сырую нефть в основном снижались из-за опасений по поводу состояния мировой экономики и увеличения поставок ОПЕК+. Какие есть риски для сектора из-за ударов Израиля, чем способен ответить Иран, почему его сдерживает Китай и что будет дальше с ценами — объясняют аналитики.

Если под удар попадут активы Ирана в сфере добычи, транспортировки и хранения нефти и газа, под угрозой могут оказаться экспортные поставки до 1,7 млн баррелей нефти в день, отметил Уоррен Паттерсон, глава отдела стратегии по сырьевым товарам ING Groep NV. Его аналитическую записку цитирует Bloomberg. Этого будет достаточно, чтобы нефтерынок вместо избытка во второй половине года оказался в дефиците, считает аналитик.

Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent может подскочить в этом случае до $80 за баррель, допустил Паттерсон, хотя он склоняется к сценарию, при котором цена стабилизируется на уровне около $75 за баррель.

Но если эскалация продолжится и приведет к сбоям в судоходстве через Ормузский пролив, под угрозой окажутся уже примерно 14 млн экспортных баррелей в день, предупредил Паттерсон. Значительные перебои могут поднять цену до $120 за баррель, а если сбои сохранятся до конца года, Brent может обновить исторический максимум 2008 года, превысив $150 за баррель, добавил аналитик.

С тем, что стоимость нефти Brent может подскочить до $80, отчасти согласна главный инвестиционный стратег Saxo Markets Ltd. в Сингапуре Чару Чанана. Однако рост добычи со стороны ОПЕК+ может ограничить этот рост и вновь усилить опасения по поводу переизбытка предложения ближе к осени, допустила она.

«Худший сценарий — например, закрытие Ормузского пролива или срыв экспорта Ирана в объеме 2,1 млн баррелей в день — может иметь серьезные последствия для мировых поставок нефти и инфляционных ожиданий», — сказала она.

Удары Израиля в пятницу позволяют предположить, что это была скорее превентивная атака, чем начало затяжного военного конфликта, считает Роберт Ренни, глава отдела исследований по сырьевым товарам и углеродным рынкам в Westpac Banking Corp. Его цитирует Bloomberg.

«Тем не менее, трейдеры сейчас будут крайне внимательно следить за реакцией Ирана — насколько прямо она будет направлена на Израиль, а не реализована через прокси-силы. Риски накануне выходных очень высоки, и рост цен на нефть выше январских максимумов вполне возможен», — считает Ренни. 

По его оценке, по мере приближения к третьему кварталу цены на нефть будут приближаться к нижней границе диапазона от $60 до $65, а к четвертому кварталу они могут упасть ниже $60.

— Рынок сейчас «лишь частично учитывает в ценах риск более масштабного конфликта и перебоев с поставками», учитывая, что Ближний Восток обеспечивает значительную долю мирового предложения нефти, отметила Вандана Хари, основательница сингапурской аналитической компании Vanda Insights.

— «Масштаб этой атаки [Израиля] оказался ближе к наиболее тяжелому из всех возможных сценариев, которые предполагало большинство», — сказал Сол Кавонич, аналитик энергетического рынка MST Marquee. Он добавил, что ответ Ирана «может втянуть в конфликт США и другие страны региона». 

«Конфликт должен дорасти до стадии иранского ответа по нефтяной инфраструктуре в регионе, чтобы поставки нефти действительно серьезно пострадали. В худшем случае Иран может нарушить экспорт до 20 млн баррелей нефти в день, атакуя инфраструктуру или ограничивая проход через Ормузский пролив. Пока признаков такого развития событий нет», — считает Кавонич.

— Ирану «нет никакой чистой выгоды» от того, чтобы препятствовать проходу нефти через Ормузский пролив, особенно учитывая, что его нефтяная инфраструктура напрямую не подвергалась атакам, сказала CNBC Эллен Уолд, соучредитель Washington Ivy Advisors. Любые подобные действия Тегерана, скорее всего, повлекут дальнейшие ответные меры. Кроме того, резкий рост цен на нефть, вызванный закрытием пролива, может вызвать негативную реакцию крупнейшего покупателя иранской нефти — Китая, добавила она. По данным Reuters, Китай закупает свыше 75% всего иранского нефтяного экспорта.

— «Их друзья пострадают больше, чем их враги… Поэтому очень трудно представить, что это произойдет», — сказал в изложении CNBC Анас Альхаджи, управляющий партнер Energy Outlook Advisors. Перекрытие канала может стать для Тегерана скорее проклятием, чем благом, учитывая, что большая часть товаров повседневного потребления Ирана поступает по этому маршруту, добавил он.

— «Риски того, что ситуация перерастет в более широкий региональный конфликт, остаются высокими», — заявили аналитики Bloomberg Economics, включая Дженнифер Уэлч, Адама Фаррара и Тома Орлика. По их словам, наиболее очевидный удар по мировой экономике будет нанесен через рост цен на энергоносители.

— «Угроза войны на Ближнем Востоке существенно влияет на фрахтовые ставки», — заявил Ануп Сингх, глава глобальных исследований в сфере судоходства в Oil Brokerage Ltd. «Хотя нельзя точно предсказать развитие этого нарастающего конфликта, краткосрочный скачок фрахтовых ставок весьма вероятен», — добавил он.

По его словам, около 15% мирового флота крупнейших перевозчиков сырой нефти в любой момент времени находится в Персидском заливе на Ближнем Востоке, и около 20 таких танкеров ежедневно проходят транзитом через Ормузский пролив.