Capital One назвал две отстающие IT-акции и больше не советует их покупать

Гонка технологий искусственного интеллекта продолжается, и два крупных игрока на рынке программного обеспечения начали отставать, предупредил своих клиентов аналитик Capital One Коннор Мерфи. По его словам, традиционные платформы коллективной разработки ПО GitLab и Atlassian постепенно проигрывают конкуренцию сервисам автоматической генерации кода при помощи нейросетей.

Мерфи 16 июля понизил рейтинги акций GitLab и Atlassian с «выше рынка» (Overweight, соответствует рекомендации покупать) до нейтрального (Equalweight), указав на замедление темпов привлечения клиентов и снижение среднего дохода с пользователя, сообщает Barron's. Аналитик Capital One считает, что растущая популярность ИИ-инструментов генерации кода и стремление корпораций создавать ПО без использования внешних сервисов угрожают бизнес-моделям Atlassian и GitLab.

«Фактором, влекущим нарушение статус-кво в отрасли, является рост альтернативных решений на базе искусственного интеллекта и приватной генерации кода (стремление клиентов создавать ПО без использования внешних сервисов — Oninvest). Это может привести к снижению прогнозов по прибыли на следующий год и далее, — объяснил свое решение аналитик Capital One. — Такой более негативный настрой, в свою очередь, может ограничить потенциал роста мультипликаторов этих компаний».

Мерфи снизил целевую цену GitLab до $46 с $54, сославшись на рост числа конкурентов, использующих ИИ, и утрату уникальных преимуществ компании. GitLab готовит к запуску платформу Agent Platform, которая позволит пользователям подключать сторонние ИИ-инструменты. Но аналитик Capital One скептически оценивает перспективы такого хода и его влияния на выручку.

Таргет по акциям Atlassian он понизил до $211 с $241, указав на слабый прогноз на текущий квартал. 

Аналитики Уолл-стрит в целом придерживаются позитивного взгляда на GitLab и Atlassian. По данным FactSet, средняя целевая цена акций GitLab составляет $62 за бумагу, что подразумевает рост на 46% c текущих уровней. Консенсус-рейтинг — «покупать» (Buy). Таргет по акциям Atlassian — $275 при текущей стоимости около $190. Большинство биржевых аналитиков также рекомендуют бумаги к покупке (рейтинг Overweight).

Нейросети уже пишут от 20% до 30% кода в некоторых проектах Microsoft, говорил в апреле 2025 года глава корпорации Сатья Наделла. Основатель Meta Марк Цукерберг рассчитывает, что в 2026 году в его компании «примерно половина разработки будет выполняться ИИ, а не людьми — и дальше эта доля будет только расти». Глава Salesforce Марк Бениофф в июне заявил в интервью Bloomberg, что ИИ выполняет до 50% задач в компании.