Цукерберг переманил ключевого эксперта Apple по ИИ. Чем рискуют инвесторы Meta?

Ведущий специалист Apple по разработке ИИ-моделей Руомин Пан ушел в Meta Platforms. Это серьезный удар по амбициям Apple в области искусственного интеллекта. Meta смогла переманить инженера с помощью многомиллионного предложения. В то время как производитель iPhone не демонстрирует стремления догнать конкурентов, глава Meta Марк Цукерберг сделал ИИ своим приоритетом.

Инженер Руомин Пан, до последнего времени руководивший командой фундаментальных моделей Apple (Apple Foundation Models), перешел в Meta, сообщили источники Bloomberg. Холдинговая компания Facebook подтвердила переход.

В Apple Пан руководил командой примерно из ста человек, которая занималась крупными языковыми моделями — основой для Apple Intelligence и других ИИ-функций на устройствах компании. В июне Apple объявила, что впервые откроет доступ к этим моделям для сторонних разработчиков — чтобы создавать на их базе новые приложения для iPhone и iPad.

Потеря Пана — самая значимая для ИИ-направления Apple с начала разработки набора сервисов Apple Intelligence, отмечает Bloomberg. По словам источников агентства, чтобы заполучить специалиста, Meta предложила ему несколько десятков миллионов долларов в год. За Паном может последовать его команда. Meta готова платить ведущим инженерам многомиллионные вознаграждения — значительно выше, чем у Apple на аналогичных позициях, говорится в статье.

Технологии искусственного интеллекта у Apple сильно отстают от конкурентов в отрасли — и компания почти не демонстрирует стремления ликвидировать этот разрыв. Платформа Apple Intelligence появилась поздно и, по сути, провалилась — несмотря на то, что именно она была главным аргументом в пользу покупки iPhone 16, отмечал журналист Bloomberg Марк Гурман.

Со своей стороны, Цукерберг сделал ИИ приоритетом Meta, чтобы не отстать от лидеров рынка — OpenAI и Google. Основатель Meta лично участвует в переговорах с потенциальными сотрудниками, встречается с ними в своих домах в Кремниевой долине и Лейк-Тахо, сам инициирует встречи. В конце июня он провел реструктуризацию команд по ИИ, чтобы сосредоточиться на разработке «суперинтеллекта» — технологий, способных выполнять задачи на уровне человека или лучше. В 2025 году Meta вложит в ИИ-проекты десятки миллиардов долларов и сотни миллиардов долларов — в ближайшие годы.

Meta активно переманивает и сотрудников OpenAI: сразу несколько специалистов в июне решили перейти в Meta. Директор по исследованиям OpenAI Марк Чен сказал сотрудникам, что это выглядит так, как будто «кто-то вломился к нам в дом и что-то украл». Глава OpenAI Сэм Альтман придерживается иного тона. Он заявил, что сохранил лучшие кадры, а Meta пришлось довольствоваться не самыми приоритетными кандидатами. Хотя Альтман утверждает, что «миссионеры победят наемников», OpenAI пришлось более чем в пять раз увеличить бонусы сотрудникам в виде акций. 

Агрессивная охота Meta за талантами уже заставляет задуматься, не создает ли эта стратегия краткосрочные финансовые риски, пишет MarketWatch со ссылкой на аналитика Rosenblatt Securities Бартона Крокетта. В команду Meta Superintelligence Labs, которая занимается «суперинтеллектом», вошли 14 новых сотрудников — их содержание обойдется в $1,4 млрд в год, если каждому выплатят по $100 млн, пишет Крокетт (но как минимум один из членов этой команды опроверг в соцсетях получение такой суммы).

Даже если Meta может себе это позволить, тратить капитал «на изматывающее сражение за таланты» — не лучшая идея, считает Крокетт. Согласно прогнозу на год, рост расходов Meta будет опережать рост доходов, отметил аналитик. По его словам, наем дорогостоящей команды для создания «суперинтеллекта» «может частично отражать уверенность компании в устойчивом росте выручки и в эффективности расходов». Однако «все более заметным риском» для Meta становится снижение маржи, написал аналитик Rosenblatt. Если маржа начнет снижаться, инвесторы могут изменить отношение к акциям Meta, констатировал он.

Акции Meta Platforms с начала 2025 года выросли на 23%. Биржевые котировки Apple за этот же период упали на 16%. По данным FactSet, аналитики в среднем советуют покупать акции обеих компаний: консенсус-рейтинг Meta — Buy, Apple — Overweight.

У акций OpenAI «гораздо больше» возможностей для роста, чем у акций Meta, считает  Альтман. В марте 2025 года стартап был оценен в $300 млрд. По данным платформы для торгов акциями частных компаний Forge, к июлю 2025 года оценка OpenAI увеличилась до $325 млрд. За последние шесть лет благодаря ажиотажу вокруг ИИ стоимость разработчика ChatGPT взлетела в 300 раз. В составленном CB Insights списке самых дорогих стартапов OpenAI делит второе место с владельцем TikTok — китайской ByteDance.