Freedom снизил таргет по акциям small-cap компании ArmLogi и не советует покупать их

Аналитики Freedom Finance ухудшили целевую цену акций одного из самых быстрорастущих поставщиков складских и логистических услуг в США ArmLogi. Новый таргет на 40% ниже предыдущего. Финансовая компания рекомендует «держать» бумаги ArmLogi, но не «покупать». Несмотря на сильные показатели по выручке, за неполные две недели они подешевели на 46%.  

Аналитики Freedom Finance снизили оценку акций грузоперевозочной компании ArmLogi — они отказались от рекомендации покупать эти бумаги и установили рейтинг «держать», а также пересмотрели целевую цену с $5 до $3. При этом новый таргет предполагает рост котировок на 50% от текущего уровня.

Финансовые результаты ArmLogi в прошлом квартале оказались слабее, чем ожидалось, и это продолжает оказывать давление на рентабельность и отражает риски ликвидности компании, объясняют во Freedom Finance. Инвесторам следует внимательно следить за ее инициативами по сокращению затрат и повышению эффективности использования складов, прежде чем покупать эти акции, считают аналитики. 

Еще один риск, на который стоит обратить внимание — снижение ликвидности, указывают они. Из-за высоких трат на аренду денежные резервы ArmLogi снизились до $7,4 млн по сравнению с $10 млн в предыдущем квартале. Однако компания уже привлекла необходимые для роста $50 млн за счет конвертируемого займа и эмиссионной линии, что сохраняет ее высокий долгосрочный потенциал, уверены аналитики. 

Armlogi — логистическая компания, предлагающая услуги по аренде складов и доставке товаров. Главные ее клиенты — трансграничные торговцы в сфере электронной коммерции, которым нужны склады в США. Компания стала публичной в мае 2024 года, разместив 1,6 млн акций на бирже Nasdaq по $5 за штуку. С момента листинга они потеряли в стоимости 60%.

В отчете за второй квартал 2025 финансового года — несмотря на уверенный рост выручки на 21,8% по сравнению с годом ранее — ArmiLogi показала убыток. Он составил $1,7 млн по сравнению с чистой прибылью в размере $3,7 млн за тот же период прошлого года. 

За десять дней торгов с момента публикации отчета акции ArmiLogi упали на 46%, в том числе в четверг, 27 февраля, они рухнули на 14% и завершили сессию на отметке $2.

Основными проблемами компании стал рост тарифов американского логистического партнера — UPS, а также недостаточная загрузка новых складских помещений. Расходы ArmLogi увеличились на 47,6% по сравнению со вторым кварталом 2024 финансового года. Руководство обещает выйти на безубыточность в следующем квартале, с прогнозируемой чистой прибылью в диапазоне $1–2 млн. ArmLogi рассчитывает сократить затраты и увеличить доходы от грузоперевозок, что должно принести ей $6 млн чистой прибыли к концу 2025 финансового года.