Главное к утру: европейцы уходят из США, пауза у фэмили-офисов и «раскладушка» Apple

У европейских инвесторов растет пессимизм по отношению к американским активам,  фэмили-офисы приостанавливают сделки, а Apple готовится выпустить первую «раскладушку» стоимостью от $2000. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 7 марта. 

Европейские инвесторы начали выводить деньги из американских биржевых инвестиционных фондов в феврале впервые с мая 2023 года, пишет Financial Times. Газета называет это признаком резкого изменения настроений на континенте по отношению к акциям США и отмечает, что такое поведение контрастирует с поведением американских инвесторов. 

Так, европейские ETF, инвестирующие в акции США, в феврале столкнулись с оттоком в $510 млн, хотя общий приток в ETF в Европе в феврале увеличился до $35,3 млрд. При этом в ноябре, когда в США прошли выборы, приток в американские ETF с европейской резиденцией достиг пика в $22,8 млрд, что составило почти 80% всех покупок европейских ETF. 

В США, напротив, ETF на американские активы в феврале привлекли $48,1 млрд, что составляет почти половину всех денег, поступающих в американские ETF.

«Самое явное изменение тенденции произошло в Европе. Возможно, инвесторы начали избегать акций США [в пользу] европейских из-за геополитической напряженности», — считает директор по исследованиям пассивных стратегий в Северной Америке в Morningstar Брайан Армор. В то же время он отмечает и веские фундаментальные причины изменения потоков капитала из Европы: европейские акции обгоняют рынок США два месяца подряд, а технологические акции, которые составляют 31% индекса Morningstar US Market, но всего 8% его европейского эквивалента, с начала года терпят неудачу.

Частные инвестиционные компании состоятельных людей приостановили сделки или замедлили связанные с ними процессы из-за колебаний рынков на этой неделе, пишет CNBC со ссылкой на управляющих активами. Собеседники телеканала пояснили, что большую роль в этом беспокойстве сыграла связь бизнеса клиентов с бизнесом в Канаде и Мексике. Теперь они ждут ясности относительно основных направлений политики администрации Дональда Трампа.

«Никто не продавал акции в ответ [на новости], и многие не покупали по более низким ценам», – пишет телеканал. «Большинство семей воздерживаются и не делают крупных ставок, сохраняя диверсификацию и сохраняя ликвидность, пока не увидят, как все сложится», — пояснил  управляющий партнер WE Family Offices Майкл Цойнер. Один из руководителей фэмили-офиса сообщил, что они проводили due diligence частной компании, которая вела бизнес в Мексике, «и просто решили подождать, пока не узнаем, какой будет политика».

Только 6 марта индекс S&P 500 упал на 1,3%, а все три основных индекса совокупно упали примерно на 3% на этой неделе из-за введения пошлин в отношении Мексики, Канады и Китая. 

Apple может выпустить свой первый складной смартфон в следующем году, считает аналитик TF International Securities Мин-Чи Куо, который отслеживает цепочку поставок компании. Об этом сообщает Barron’s.

По словам Куо, складной iPhone должен появиться к концу 2026 года и будет стоить от $2000 до $2500. Он ожидает, что потенциальные поставки составят до 5 млн единиц в следующем году, а в 2027 году их количество может вырасти до 20 млн единиц. 

В декабре 2024 года о том, что Apple может запустить такое устройство в 2026 году, писала The Wall Street Journal. 

Apple не сразу ответила на запрос о комментарии. Компания пока не анонсировала складные модели и обычно не обсуждает неанонсированные продукты, указывает издание.

Инвесторы активно вкладываются в фонды денежного рынка, которые предлагают стабильную доходность и высокую ликвидность, инвестируя в основном в относительно безопасные краткосрочные государственные облигации, передает Financial Times со ссылкой на данные торговой группы Investment Company Institute. 

Инвесторы ищут убежища от потрясений на Уолл-стрит, вызванных пошлинами президента США Дональда Трампа, указывает издание. В итоге активы под управлением фондов достигли рекордных $7 трлн, увеличившись за последнюю неделю более чем на $51 млрд. «Приток средств может быть ответом на всплеск волатильности на финансовых рынках, который мы наблюдали в последнее время», — признает главный экономист ICI Шелли Антониевич.

Подход Трампа к введению, отмене или отсрочке пошлин для основных торговых партнеров США, в том числе Канады, Мексики и Китая, в последние недели обрушил акции Уолл-стрит. Так, голубые фишки S&P 500 готовы показать худшую по динамике неделю с сентября. А показатель ожидаемой волатильности акций США VIX, известный как «индикатор страха» Уолл-стрит, 6 марта вырос до самого высокого уровня с середины декабря.   

Президент США Дональд Трамп отложил 25%-ные пошлины на многие импортные товары из Мексики и некоторые — из Канады до 2 апреля, сообщает AP. Речь идет о товарах, соответствующих условиям соглашения USMCA (соглашение между США, Мексикой и Канадой). Согласно условиям USMCA, торговля многими товарами между этими странами не облагается пошлинами при условии соблюдения правил происхождения товаров и других стандартов.

В Truth Social он пояснил, что сделал это в качестве уступки и из уважения к президенту Мексики Клаудии Шейнбаум. Трамп поблагодарил Шейнбаум за сотрудничество и «усердную совместную работу на границе, как в плане пресечения въезда нелегалов в США, так и в плане пресечения распространения фентанила». В то же время Трамп подчеркнул, что любое облегчение в части пошлин будет кратковременным, передает The New York Times.

Рынок отреагировал негативно: индекс S&P 500 упал на 1,8%, доведя падение индекса на этой неделе до 3,6%. The New York Times отмечает, что это приближает его динамику к худшей неделе с момента банковского кризиса два года назад. Министр торговли США Говард Латник заявил, что движения на фондовом рынке не будут определять торговую политику США, передает Financial Times. «Тот факт, что фондовый рынок растет или падает на полпроцента в любой день, не является движущей силой нашего результата», — заключил министр.

Совет управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) ожидаемо снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов. Это шестое снижение с лета прошлого года. Депозитная ставка была снижена до 2,5%, базовая ставка — до 2,65%, маржинальная кредитная ставка — до 2,9%. Решение вступит в силу с 12 марта. 

Дезинфляционный процесс, согласно выводам ЕЦБ, идет по плану». «Большинство показателей базовой инфляции позволяют сделать вывод, что инфляция стабилизируется на уровне среднесрочной цели Совета управляющих в 2% на устойчивой основе», — говорится в сообщении ЕЦБ. В нем уточняется, что рост цен на товары и услуги преимущественно для внутреннего потребления остается высоким, в основном из-за того, что зарплаты и цены в ряде секторов приспосабливаются к прошлому всплеску инфляции со значительной задержкой. В то же время рост зарплат замедляется, как и ожидалось, а прибыли частично смягчают влияние роста цен, заключили в ЕЦБ.

Опрошенные Bloomberg аналитики прогнозировали снижение ставок на четверть пункта. При этом позиции относительно будущих шагов ЕЦБ различаются: часть из них не видит возможности для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, другие же ожидают, что к началу 2026 года депозитная ставка может снизиться до 1%.

Комитет по денежно-кредитной политике ЦБ Турции снизил ключевую ставку на 250 б. п., до 42,5% годовых, говорится на сайте регулятора. Турецкий ЦБ снижает ключевую ставку третье заседание подряд: в декабре 2024-го и в январе он также уменьшал ее на 250 б. п. До этого ставка находилась на максимальном за 20 лет уровне 50%. 

Базовая тенденция инфляции после повышения в январе снизилась в феврале, констатирует турецкий ЦБ. «За этот период инфляция на основные товары оставалась относительно низкой, инфляция на услуги замедлилась после своеобразного роста в январе», — указано в его заявлении. Внутренний спрос в четвертом квартале был выше прогнозов, но также «оставался на дезинфляционном уровне», указывает регулятор.